Actualización sobre la Normativa en Uruguay

La Circular N°2437 del Banco Central de Uruguay, publicada el 23 de noviembre de 2023 de 2023 determinó una nueva Recopilación de Normas de Seguros y Reaseguros,  en función de la Ley en función de la Ley Nro. 20.130 de 2 de mayo de 2023.

Se pone en conocimiento del mercado que la Superintendencia de Servicios Financieros, adoptó con fecha de noviembre de 2023 la siguiente resolución:

1. SUSTITUIR en el Título I BIS – Capital mínimo de las aseguradoras, del Libro II – Estabilidad y solvencia, el artículo 20 por el siguiente:

ARTÍCULO 20 (CAPITAL MÍNIMO – GRUPO II).

El Capital Mínimo, para poder funcionar en la actividad aseguradora del Grupo II, se fija en el mayor de los dos parámetros que se determinan a continuación:

A. CAPITAL BASICO

El capital básico será una cantidad equivalente al Capital mínimo de las aseguradoras para una rama, determinado en el artículo anterior. Las empresas aseguradoras que deseen suscribir contratos de seguro colectivo de invalidez y muerte y de seguro de retiro para el pago de las prestaciones del régimen de ahorro individual obligatorio (artículos 56, 57 y 59 de la Ley N° 16.713 de 3 de setiembre de 1995 y modificativas) deberán acreditar un Capital Básico adicional que será el equivalente en moneda nacional a UI 6.400.000 (seis millones cuatrocientas mil unidades indexadas), el que se actualizará trimestralmente al valor de la unidad indexada vigente al último día de cada trimestre calendario.

B. MARGEN DE SOLVENCIA

El Margen de Solvencia será la suma de los siguientes resultados:

1. Para los Seguros para las Personas que no generan reservas matemáticas, el importe que resulte de aplicar las reglas establecidas en el literal B. del artículo 19 para los Seguros del Grupo I.

A los efectos de la aplicación de lo dispuesto en el literal B. i. c. del referido artículo 19, en el caso en que el capital asegurado sea la obligación de pago de una renta, se deberá computar como siniestro pagado, por única vez y en el mes de denuncia, el valor actual actuarial de las rentas a pagar. En esta situación, los siniestros a cargo del reasegurador se computarán por la fracción del valor actual actuarial a cargo de éste, de acuerdo con el contrato de reaseguro respectivo.

Las primas, siniestros y reservas (literales a. a e. del artículo 31) correspondientes al Seguro Colectivo de Invalidez y Muerte se computarán de igual forma que los referidos a los Seguros para las Personas que no generen reserva matemática.

2. Para los Seguros para las Personas que generan reservas matemáticas la suma de:

a. El 4% (cuatro por ciento) del total de las reservas matemáticas de seguro directo y reaseguro activo y de la reserva de siniestros liquidados a pagar del seguro colectivo de invalidez y muerte correspondiente al subsidio transitorio por incapacidad parcial (numeral i. del literal a. del artículo 31), multiplicado por la relación entre las reservas matemáticas de propia conservación y las totales, la cual no puede ser inferior al 85% (ochenta y cinco por ciento).

b. El 3 o/oo (tres por mil) de los capitales en riesgo no negativos multiplicado por la relación existente entre capitales en riesgo de propia conservación y los totales, la que no puede ser inferior al 50% (cincuenta por ciento).

ARTÍCULO 64 (CONTRATACIÓN DE REASEGUROS).

La contratación de reaseguros sólo será considerada a efectos de la constitución de reservas técnicas, cálculo del capital mínimo, determinación del patrimonio neto para acreditación del capital mínimo, y cobertura del capital mínimo y obligaciones no previsionales cuando cumpla, permanentemente, con las condiciones que se determinan en el presente Libro.

ARTÍCULO 65 (CONDICIONES).

A los efectos indicados en el artículo 64, las empresas reaseguradoras deberán contar con una calificación de riesgo internacional igual o superior a A- o su equivalente.

Tal calificación deberá haber sido efectuada por una calificadora de riesgo internacional, seleccionada de entre las instituciones que establezca la Superintendencia de Servicios Financieros. En caso de que exista más de una calificación, y de que se presenten discrepancias entre las mismas, se tomará la menor de ellas.

ARTÍCULO 66 (CONTRATOS DE REASEGUROS).

Los contratos de reaseguros deberán adoptar las formas y condiciones generalmente aceptadas por los usos y prácticas internacionales.

En los contratos en que intervengan corredores no podrá incluirse ninguna cláusula que limite o restrinja la relación directa entre la empresa aseguradora y la reaseguradora ni se le podrá conferir a dichos corredores poderes o facultades distintas de aquellos que no sean los necesarios y propias de su labor de intermediario independiente en la contratación.

Update on Reinsurance Regulations in Uruguay

Circular No. 2437 of the Central Bank of Uruguay, published on November 23, 2023, determined a new Compilation of Insurance and Reinsurance Standards, based on the Law based on Law No. 20,130 of May 2, 2023.

The market is informed that the Superintendency of Financial Services adopted the following resolution on November 2023:

1. REPLACE in Title I BIS – Minimum capital of insurers, of Book II – Stability and solvency, article 20 with the following:

ARTICLE 20 (MINIMUM CAPITAL – GROUP II)

The Minimum Capital, to be able to function in the insurance activity of Group II, is set at the greater of the two parameters determined below:

A. BASIC CAPITAL

The basic capital will be an amount equivalent to the minimum capital of insurers for a branch, determined in the previous article. Insurance companies that wish to subscribe to collective disability and death insurance and retirement insurance contracts for the payment of benefits from the mandatory individual savings regime (articles 56, 57 and 59 of Law No. 16,713 of September 3, 1995 and amendments) must prove an additional Basic Capital that will be the equivalent in national currency of UI 6,400,000 (six million four hundred thousand indexed units), which will be updated quarterly to the value of the indexed unit in force on the last day of each calendar quarter.

B. SOLVENCY MARGIN

The Solvency Margin will be the sum of the following results:

1. For Insurance for Persons that do not generate mathematical reserves, the amount resulting from applying the rules established in literal B. of article 19 for Group I Insurance.

For the purposes of applying the provisions of literal B. i. c. of the aforementioned article 19, in the case in which the insured capital is the obligation to pay an income, the current actuarial value of the income to be paid must be computed as a paid claim, only once and in the month of complaint. In this situation, the claims borne by the reinsurer will be computed by the fraction of the current actuarial value borne by the reinsurer, in accordance with the respective reinsurance contract.

The premiums, claims and reserves (literal a. to e. of article 31) corresponding to the Collective Disability and Death Insurance will be computed in the same way as those referred to Insurance for Persons that do not generate a mathematical reserve.

2. For Insurance for People that generate mathematical reserves the sum of:

a. To. 4% (four percent) of the total mathematical reserves of direct insurance and active reinsurance and of the reserve of settled claims payable from the collective disability and death insurance corresponding to the temporary subsidy for partial disability (section i. of literal a. of article 31), multiplied by the relationship between the mathematical reserves of own conservation and the total reserves, which cannot be less than 85% (eighty-five percent).

b. 3 o/oo (three per thousand) of the non-negative capital at risk multiplied by the existing relationship between capital at risk of self-preservation and the totals, which cannot be less than 50% (fifty percent).

ARTICLE 64 (REINSURANCE CONTRACTING)

The contracting of reinsurance will only be considered for the purposes of the constitution of technical reserves, calculation of the minimum capital, determination of the net worth for accreditation of the minimum capital, and coverage of the minimum capital and non-pension obligations when it permanently complies with the conditions established determined in this Book.

ARTICLE 65 (CONDITIONS)

For the purposes indicated in article 64, reinsurance companies must have an international risk rating equal to or greater than A- or its equivalent.

Such rating must have been carried out by an international risk rating agency, selected from among the institutions established by the Superintendency of Financial Services. In the event that there is more than one qualification, and if there are discrepancies between them, the lowest of them will be taken.

ARTICLE 66 (REINSURANCE CONTRACTS)

Reinsurance contracts must adopt the forms and conditions generally accepted by international uses and practices.

In the contracts in which brokers intervene, no clause may be included that limits or restricts the direct relationship between the insurance company and the reinsurer, nor may said brokers be granted powers or faculties other than those that are not necessary and proper to their work independent intermediary in contracting.