Normativas de Reaseguro en Colombia

A continuación reproducimos   el capítulo dos del Régimen de Seguros en Colombia por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en el país.

Reinsurance Regulations in Colombia

Below we reproduce the chapter two of the Insurance Regime in Colombia where by the general provisions of insurance and reinsurance in  the country   are disclosed.

CEO de Acrisure Re advierte contra la complacencia pese a un pronóstico de huracanes 2026 inferior al promedio

Acrisure Re, la unidad de reaseguros de la Fintech global Acrisure, prevé una actividad ligeramente inferior al promedio para la próxima temporada de huracanes del Atlántico de 2026. Sin embargo, su CEO, Simon Hedley, advirtió que la industria no puede permitirse caer en la complacencia, ya que la preparación y una gestión disciplinada del riesgo siguen siendo fundamentales.

La temporada atlántica de 2025 fue considerada ligeramente superior al promedio, con la formación de cuatro huracanes mayores, incluidos tres huracanes de categoría 5 y los devastadores efectos del huracán Melissa en Jamaica.

Acrisure Re CEO warns against complacency despite below-average 2026 hurricane forecast

Acrisure Re, the reinsurance arm of global Fintech Company Acrisure, forecasts slightly below-average activity for the upcoming 2026 Atlantic hurricane season, although CEO Simon Hedley stressed that the industry cannot be complacent, with preparedness and disciplined risk management remaining critical.

2025 was considered a slightly above-average Atlantic hurricane season, producing four major hurricanes, including three Category 5 hurricanes and the devastating impacts of Hurricane Melissa in Jamaica.

AM Best eleva las calificaciones crediticias de Reaseguradora Santo Domingo, S.A.

AM Best ha elevado la calificación de solidez financiera de “B” (aceptable) a “B+” (buena) y la calificación crediticia a largo plazo del emisor de “BB+” (aceptable) a “BBB-“ (buena) de Reaseguradora Santo Domingo, S.A. (REASANTO) (República Dominicana). La perspectiva de estas calificaciones crediticias (calificaciones) se ha revisado de positiva a estable.

Las calificaciones reflejan la solidez del balance de REASANTO, que AM Best evalúa como muy sólida, así como su adecuado rendimiento operativo, su perfil de negocio limitado y su adec

AM Best Upgrades Reaseguradora Santo Domingo, S.A. Credit Ratings

AM Best has upgraded the financial strength rating of Reaseguradora Santo Domingo, S.A. (REASANTO) (Dominican Republic) from “B” (acceptable) to “B+” (good) and the long-term issuer credit rating from “BB+” (acceptable) to “BBB-” (good). The outlook for these credit ratings has been revised from positive to stable.

The ratings reflect the strength of REASANTO’s balance sheet, which AM Best assesses as very strong, as well as its adequate operating performance, its limited business profile, and its sound enterprise risk management (ERM).

Aon nombra a Marcelo Elias como Director de Crecimiento para Clientes y Ventas en Brasil

Aon, corredor global de seguros y reaseguros y asesor de riesgos, ha anunciado el nombramiento de Marcelo Elias como Director de Crecimiento para Clientes y Ventas en Brasil.

En su nuevo cargo, Elias desempeñará un papel clave en las iniciativas de expansión de Aon y en el desarrollo de nuevas alianzas.

Aon appoints Marcelo Elias as Head of Growth for Client & Sales, Brazil

Aon, a global insurance and reinsurance broker and risk advisor, has announced the appointment of Marcelo Elias as Head of Growth for Client & Sales in Brazil.

In his new role, Elias will play a key part in Aon’s expansion initiatives and the development of new partnerships.

Everest lanza Annapurna Re, un vehículo de Reaseguro de Responsabilidad Civil con un objetivo de 600 millones de dólares, respaldado por Stone Point

Everest Group ha anunciado el lanzamiento de Annapurna Re Ltd., el primer vehículo de reaseguro de responsabilidad civil de la compañía especializada en reaseguros. La empresa prevé invertir 600 millones de dólares de capital de terceros a través de esta estructura, con Stone Point Insurance Solutions como inversor principal.

Se esperaba que Everest se uniera a las principales compañías de reaseguros con Vehículos de reaseguro de Responsabilidad Civil, tras haber trabajado desde el año pasado en una iniciativa para aprovechar el capital de terceros en su cartera de Seguros de Responsabilidad Civil.

Everest launches Annapurna Re casualty sidecar with $600m target, anchored by Stone Point

Everest Group has announced the launch of Annapurna Re Ltd., the specialty re/insurers first casualty reinsurance sidecar, revealing an expectation of deploying $600 million of third-party capital through the structure, while Stone Point Insurance Solutions is the anchor investor backing the venture.

Everest has been expected to join the ranks of those major re/insurers with casualty reinsurance sidecar vehicles, having been working on an initiative to leverage third-party capital across its casualty book since last year.

RenaissanceRe vuelve a la rentabilidad técnica en el 1T26 en un contexto de “construcción deliberada del portafolio”

La reaseguradora con sede en Bermudas RenaissanceRe Holdings Ltd. (RenRe) registró un resultado técnico positivo de USD 588,8 millones en el primer trimestre de 2026, una mejora significativa frente a la pérdida de USD 770,6 millones del año anterior, mientras que las primas brutas emitidas (gross premiums written, GPW) cayeron aproximadamente un 17% interanual hasta USD 3.500 millones.

RenRe comenzó 2026 con solidez, con aportes consistentes de sus tres motores de beneficios (Three Drivers of Profit). La mejora del resultado técnico a nivel grupo se refleja en un ratio combinado del 73% en el 1T26, frente al 128,3% del 1T25, impulsado en parte por un menor impacto de grandes siniestros en el trimestre.

RenaissanceRe returns to underwriting profit in Q1’26 amid ‘deliberate portfolio construction’

Bermuda-based reinsurer RenaissanceRe Holdings Ltd. (RenRe) produced underwriting profit of $588.8 million in the first quarter of 2026, a significant improvement on the prior year’s $770.6 million loss, as gross premiums written (GPW) fell by approximately 17% year-on-year to $3.5 billion.

RenRe has started 2026 strongly with solid contributions from each of its Three Drivers of Profit. The improved Group-wide underwriting result is reflected in a combined ratio of 73% for Q1’26, compared with 128.3% in Q1’25, driven in part by a comparatively lower impact from large losses in the quarter.

Aon no ve un cambio inmediato en el apetito por las aseguradoras tras el acuerdo entre Irán y Estados Unidos

David Kinzel, líder de práctica de riesgo político en Estados Unidos en Aon, sugirió que aunque Estados Unidos e Irán han llegado a un acuerdo para detener su conflicto militar, la incertidumbre en torno a los términos del acuerdo probablemente impida cualquier mejora sustancial en el apetito por el riesgo para el sector en el corto plazo.

El 15 de junio, el presidente estadounidense Donald Trump, el vicepresidente JD Vance y el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, firmaron digitalmente un Memorando de Entendimiento temporal destinado a poner fin a las hostilidades activas entre los dos países.

Aon sees no immediate shift in insurer appetite following Iran-US agreement

David Kinzel, Political Risk U.S. Practice Leader at Aon, suggested that although the U.S. and Iran have reached an agreement to halt their military conflict, uncertainty surrounding the deal’s terms is likely to prevent any material improvement in risk appetite for the sector in the near term.

On June 15, U.S. President Donald Trump, Vice President JD Vance and Iranian Parliament Speaker Mohammad Bagher Ghalibaf digitally signed a temporary Memorandum of Understanding aimed at ending active hostilities between the two countries.

AM Best: Asian Re registra un beneficio neto de 6,7 millones de dólares y un ratio combinado del 91,4 % en 2025

Asian Reinsurance Corporation (Asian Re), una reaseguradora regional de ramos distintos a vida, ha reportado un sólido desempeño financiero para 2025, con un beneficio neto de 6,7 millones de dólares y un ratio combinado del 91,4 %.

La cartera de Asian Re ha crecido de manera constante desde 2018 gracias a diversas iniciativas estratégicas implementadas por la dirección, logrando una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 13,5 % y un volumen de primas de 28,95 millones de dólares en 2025, además de obtener beneficios de suscripción tanto en 2024 como en 2025.

AM Best: Asian Re posts $6.7m net profit and 91.4% CoR for 2025

Asian Reinsurance Corporation (Asian Re), a regional non-life reinsurer, has reported a strong financial performance for 2025, with a net profit of $6.7 million and a combined ratio of 91.4%.

Asian Re’s portfolio has grown steadily since 2018 through a number of strategic initiatives implemented by management, delivering a CAGR of 13.5% and premiums of $28.95 million in 2025, alongside underwriting profits for both 2024 and 2025.

Arch promueve a Halgan como CEO de Reaseguros Globales y a Schmeiser como CEO de Hipotecas Globales 

La aseguradora y reaseguradora global con sede en Bermudas, Arch Capital Group, anunció la promoción de Jerome Halgan al cargo de Chief Executive Officer (CEO) de Arch Global Reinsurance Group, y de Michael Schmeiser como CEO de Arch Global Mortgage Group. 

En sus nuevas funciones, ambos ejecutivos continuarán reportando a Maamoun Rajeh, presidente de Arch Capital. 

Arch promotes Halgan to CEO of Global Reinsurance and Schmeiser to CEO of Global Mortgage 

Bermuda-based global insurance and reinsurance company, Arch Capital Group Ltd., has promoted Jerome Halgan to Chief Executive Officer (CEO) of Arch Global Reinsurance Group, and elevated Michael Schmeiser to CEO of Arch Global Mortgage Group. 

In their new roles, both Halgan and Schmeiser continue to report to Maamoun Rajeh, President of Arch Capital.  

Fitch reafirma una perspectiva “deteriorada” para el reaseguro global ante el avance del ciclo de ablandamiento tarifario

Un nuevo informe de Fitch Ratings ha reafirmado sus perspectivas ‘empeorando’ para los sectores de Reaseguro Global y del Mercado de Londres del Reino Unido, señalando que los ciclos de precios más flojos están teniendo un efecto más agudo.

En el informe, Fitch señaló que aunque la perspectiva del sector de seguros global sigue siendo ‘neutral’ a mediados de 2026, apoyada por condiciones de negocios generalmente resilientes en la mayoría de los mercados a pesar de un contexto macroeconómico más difícil, ciertos segmentos de seguros no de vida se han acercado a una perspectiva ‘empeorando’.

Fitch reaffirms ‘deteriorating’ outlook for global reinsurance amid softer pricing cycle

A new report from Fitch Ratings has reaffirmed its ‘deteriorating’ outlooks for the Global Reinsurance and UK London Market sectors, with softer pricing cycles said to be having a more acute effect.

In a new report, Fitch noted that although the global insurance sector outlook remains “neutral” as of mid-2026, supported by broadly resilient business conditions across most markets despite a tougher macroeconomic backdrop, certain non-life segments have edged closer to a “deteriorating” outlook.

Hannover Re nombra a Sven Wilhelmsen como Director General

La reaseguradora global Hannover Re ha anunciado el nombramiento de Sven Wilhelmsen como Director General.

En su nuevo cargo, Wilhelmsen liderará la cartera global de soluciones digitales de Vida y Salud, definiendo las hojas de ruta estratégicas y garantizando una entrega y adopción eficientes y centradas en el valor en todos los mercados, clientes y comunidades de usuarios internos de Hannover Re.

Hannover Re appoints Sven Wilhelmsen as General Manager

Global reinsurer Hannover Re has announced the appointment of Sven Wilhelmsen as General Manager.

In his new role, Wilhelmsen will lead the global L&H digital solutions portfolio, shaping strategic roadmaps and ensuring efficient, value-focused delivery and adoption across Hannover Re’s markets, clients, and internal user communities.

La perturbación en el Estrecho de Ormuz ejerce presión sobre los mercados Marítimos y especializados, según Howden Re

Howden Re, la división de reaseguros del grupo de corretaje Howden, ha publicado un análisis sobre la situación en el Estrecho de Ormuz, en el que afirma que, si bien la capacidad global de reaseguro se mantiene sólida, las condiciones se están endureciendo en los ramos Marítimos, energéticos y de violencia política debido a la continua inestabilidad geopolítica en la región.

La firma señala que estos acontecimientos están influyendo en el comportamiento de suscripción, los niveles de precios y el apetito de riesgo en los segmentos expuestos.

Strait of Hormuz disruption adds pressure to marine and specialty markets, says Howden Re

Howden Re, the reinsurance arm of broking group Howden, has released analysis on the Strait of Hormuz situation, stating that while global reinsurance capacity remains solid, conditions are tightening across marine, energy and political violence lines as geopolitical instability in the region continues.

The firm notes that these developments are influencing underwriting behaviour, pricing levels and risk appetite in exposed segments.

La rentabilidad del sector de Seguros Property & Casualty se acerca a su máximo en medio de una creciente competencia y balances sólidos, según Moody’s

De acuerdo con Moody’s Ratings, proveedor de calificaciones crediticias y análisis de riesgos, la rentabilidad en el sector de reaseguros de Property & Casualty (P&C) parece haber alcanzado su punto máximo debido a la intensificación de la competencia en todas las líneas de negocio.

Moody’s informa que, en 2025, el índice combinado de cuatro importantes reaseguradoras europeas (Hannover Re, Munich Re, SCOR y Swiss Re) se benefició de menores reclamaciones relacionadas con catástrofes naturales, mientras que la rentabilidad de las inversiones continuó aumentando.

P&C profitability nears peak amid rising competition and strong balance sheets, says Moody’s

According to Moody’s Ratings, a provider of credit ratings and risk analysis, profitability in the property and casualty (P&C) reinsurance sector appears to have reached its peak as competition intensifies across all lines of business.

Moody’s reports that in 2025, the combined ratio of four major European reinsurers, Hannover Re, Munich Re, SCOR, and Swiss Re, benefited from lower claims related to natural catastrophes, while investment returns continued to rise.

Moody’s eleva la calificación IFSR de Generali a A1 con perspectiva estable 

Moody’s Ratings ha elevado la calificación de solidez financiera (IFSR) de la aseguradora italiana Generali Group y sus principales filiales europeas de A2 a A1. La perspectiva de las calificaciones se mantiene estable. 

La mejora de la calificación, cuatro escalones por encima de la calificación soberana italiana (Baa2 estable), refleja un perfil empresarial y financiero muy sólido, que reduce significativamente su sensibilidad a los mercados financieros y las condiciones macroeconómicas en general. 

Moody’s upgrades Generali’s IFSR rating to A1 with stable outlook 

Moody’s Ratings has upgraded the insurance financial strength rating (IFSR) of Italian insurer Generali Group and its core European subsidiaries from A2 to A1. The outlook for the ratings remains stable. 

The rating upgrade, four notches above the Italian sovereign rating (Baa2 stable), reflects a very strong business and financial profile, which significantly lowers its sensitivity to broader financial markets and macroeconomic conditions. 

Reaseguro y retrocesión, claves para gestionar los riesgos catastróficos bajo escenarios extremos de estrés climático, según S&P

Una reciente serie de pruebas de estrés realizadas por S&P Global Ratings sobre distintas aseguradoras y reaseguradoras para evaluar su capacidad de resistencia frente a un evento catastrófico con una recurrencia de 1 cada 250 años puso de manifiesto la importancia que tienen tanto el reaseguro como la retrocesión en la gestión de los riesgos derivados de catástrofes naturales.

“La industria aseguradora enfrenta una amenaza creciente derivada de los fenómenos meteorológicos extremos. El huracán Ian en 2022, por ejemplo, provocó alrededor de US$ 60.000 millones en daños, mientras que los incendios forestales de California del año pasado generaron más de US$ 40.000 millones en reclamaciones. Estos acontecimientos están llevando a aseguradoras y reaseguradoras a reevaluar su exposición al riesgo”, señaló S&P en un nuevo informe.

Reinsurance, retro key to managing catastrophe risks under climate disaster stress tests: S&P

A recent series of stress tests conducted by S&P Global Ratings on a number of different insurers and reinsurers, to see how they would withstand a 1-in-250-year catastrophe event has showcased the importance that both reinsurance and retrocession bring towards managing catastrophe risks.

“The insurance industry faces an escalating threat from extreme weather. Hurricane Ian in 2022, for example, caused about US$60 billion in damage, and last year’s California wildfires resulted in more than US$40 billion in claims. Such incidents are pushing insurers–and reinsurers–to reassess their risk exposure,” S&P said in a new report.

Swiss Re: Los proyectos de adaptación son esenciales para reducir la brecha mundial de protección contra catástrofes naturales

Un nuevo informe de Swiss Re sostiene que el creciente valor de los activos expuestos a catástrofes naturales y el consecuente aumento de la brecha de protección en términos absolutos continúan representando un riesgo para la resiliencia global. Esto ocurre a pesar de que la cobertura aseguradora ha acompañado, en líneas generales, el rápido crecimiento de las exposiciones, lo que pone de relieve la necesidad de impulsar proyectos de adaptación específicos que reduzcan las pérdidas esperadas, disminuyan la vulnerabilidad física, favorezcan la asegurabilidad y mejoren la economía de la transferencia de riesgos. 

Según el nuevo informe de la reaseguradora, la brecha global de protección frente a catástrofes naturales alcanzó los US$ 424.000 millones en 2025, frente a los US$ 395.000 millones registrados un año antes. 

Adaptation projects essential for narrowing global nat cat protection gap: Swiss Re 

A new report from Swiss Re has suggested that the rising value of natural catastrophe-exposed assets, and the resulting increase in the absolute protection gap, continues to pose resilience risks, even though insurance cover has broadly kept pace with rapidly growing exposures, highlighting the need for targeted adaptation projects that reduce expected losses, lower physical vulnerability, support insurability and improve the economics of risk transfer. 

According to the reinsurer’s new report, the global natural catastrophe protection gap reached $424 billion in 2025, up from $395 billion a year earlier. 

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión en Colombia – 1er Anticipo
 
A continuación reproducimos el capítulo dos del Régimen de Seguros en Colombia   por el que se dan a conocer  las Normas Comunes Para Las Compañías De Seguros y de Reaseguros, Sociedades De Capitalización e Intermediarios de Seguros:

1- Forma social. Las entidades que, conforme al presente estatuto, deban quedar sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria se constituirán bajo la forma de sociedades anónimas mercantiles o de asociaciones cooperativas.
 
2- Requisitos para adelantar operaciones. Quienes se propongan adelantar operaciones propias de las instituciones cuya inspección y vigilancia corresponde a la Superintendencia Bancaria deberán constituir una de tales entidades, previo el cumplimiento de los requisitos que se establecen en el presente capítulo, y obtener el respectivo certificado de autorización.

3- Contenido de la solicitud. La solicitud para constituir una entidad vigilada por la Superintendencia Bancaria deberá presentarse por los interesados acompañada de la siguiente información:

a) El proyecto de estatutos sociales; b) El monto de su capital, que no será menor al requerido por las disposiciones pertinentes, y la forma en que será pagado, indicando la cuantía de las suscripciones a efectuar por los asociados; c) La hoja de vida de las personas que pretendan asociarse y de las que actuarían como administradores, así como la información que permita establecer su carácter, responsabilidad, idoneidad y situación patrimonial; d) Modificado por la ley 510 de 1999, art. 2o.– Estudio que demuestre satisfactoriamente la factibilidad de la empresa, el cual deberá hacerse extensivo para el caso de las entidades aseguradoras a los ramos de negocios que se pretendan desarrollar; dicho estudio deberá indicar la infraestructura tecnológica y administrativa que se utilizará para el desarrollo del objeto de la entidad, los mecanismos de control interno, un plan de gestión de los riesgos inherentes a la actividad, así como la información complementaria que solicite para el efecto la Superintendencia Bancaria; e) La información adicional que requiera la Superintendencia Bancaria para los fines previstos en el numeral 5. del presente artículo. f) Adicionado por la Ley 510 de 1999, art. 2o.– Para la constitución de entidades de cuyo capital sean beneficiarios reales entidades financieras del exterior, la Superintendencia Bancaria podrá subordinar su autorización a que se le acredite que será objeto, directa o indirectamente, con la entidad del exterior, de supervisión consolidada por parte de la autoridad extranjera competente, conforme a los principios generalmente aceptados en esta materia a nivel internacional.
 
Igualmente podrá exigir copia de la autorización expedida por el organismo competente del exterior respecto de la entidad que va a participar en la institución financiera en Colombia, cuando dicha autorización se requiera de acuerdo con la ley aplicable. Iguales requisitos podrá exigir para autorizar la adquisición de acciones por parte de una entidad financiera extranjera. En todos los casos, aún cuando las personas que pretendan participar en la constitución de la nueva entidad no tengan el carácter de financieras, y con el propósito de desarrollar una adecuada supervisión la Superintendencia Bancaria podrá exigir que se le suministre la información que estime pertinente respecto de los beneficiarios del capital social de la entidad financiera tanto al momento de su constitución como posteriormente.

Parágrafo. – El nombre de los establecimientos bancarios organizados como sociedades anónimas podrá incluir las expresiones “sociedad anónima” o la sigla “S.A.”.

4- Publicidad de la solicitud y oposición de terceros. Dentro de los cinco (5) días siguientes al recibo de la documentación completa a que hace alusión el numeral precedente, el Superintendente Bancario autorizará la publicación de un aviso sobre la intención de constituir la entidad correspondiente, en un diario de amplia circulación nacional, en el cual se exprese, a lo menos, el nombre de las personas que se proponen asociar, el nombre de la institución proyectada, el monto de su capital y el lugar donde haya de funcionar, todo ello de acuerdo con la información suministrada con la solicitud. Tal aviso será publicado en dos ocasiones, con un intervalo no superior a siete (7) días, con el propósito de que los terceros puedan presentar oposiciones en relación con dicha intención, a más tardar dentro de los diez (10) días siguientes a la fecha de la última publicación.

5- (Numeral modificado por el artículo 68 de la Ley 1328 de 2009) Autorización para la constitución. Surtido el trámite a que se refiere el numeral anterior, el Superintendente Financiero deberá resolver sobre la solicitud dentro de los cuatro (4) meses siguientes, contados a partir de la fecha en que el peticionario haya presentado toda la documentación que requiera de manera general la Superintendencia Financiera. No obstante lo anterior, el término previsto en este numeral se suspenderá en los casos en que la Superintendencia Financiera solicite información complementaria o aclaraciones. La suspensión operará hasta la fecha en que se reciba la respuesta completa por parte del peticionario.

El Superintendente negará la autorización para constituir la entidad cuando la solicitud no satisfaga los requisitos legales. Igualmente la negará cuando a su juicio los solicitantes no hayan acreditado satisfactoriamente el carácter, responsabilidad, idoneidad y solvencia patrimonial de las personas que participen en la operación, de tal manera que éstas le inspiren confianza sobre la forma como participarán en la dirección y administración de la entidad financiera. En todo caso, se abstendrá de autorizar la participación de las siguientes personas: a) Las que hayan cometido delitos contra el patrimonio económico, lavado de activos, enriquecimiento ilícito y los establecidos en los Capítulos Segundo del Título X y Segundo del Título XIII del Libro Segundo del Código Penal y las normas que los modifiquen, sustituyan o adicionen; b) Aquellas a las cuales se haya declarado la extinción del dominio de conformidad con la Ley 333 de 1996, cuando hayan participado en la realización de las conductas a que hace referencia el artículo 2o de dicha ley; c) Las sancionadas por violación a las normas que regulan los cupos individuales de crédito, y d) Aquellas que sean o hayan sido responsables del mal manejo de los negocios de la institución en cuya dirección o administración hayan intervenido. El Superintendente Bancario, dentro de los cinco (5) años siguientes a la fecha en que se haya decretado la toma de posesión de una entidad financiera con fines de liquidación, podrá abstenerse de autorizar la participación de los administradores y revisores fiscales que se hubieran encontrado desempeñando dichos cargos a la fecha en que se haya decretado la medida. Cuando quiera que al presentarse la solicitud o durante el trámite de la misma se establezca la existencia de un proceso en curso por los hechos mencionados en los incisos 3 y 4 del presente artículo, el Superintendente Bancario podrá suspender el trámite hasta tanto se adopte una decisión en el respectivo proceso. Para efectos de determinar la solvencia patrimonial de los solicitantes se tomará en cuenta el análisis del conjunto de empresas, negocios, bienes y deudas que les afecten. En todo caso, cuando se trate de personas que deseen ser beneficiarios reales del diez por ciento (10%) o más del capital de la entidad, el patrimonio que acredite el solicitante debe ser equivalente a por lo menos 1.3 veces el capital que se compromete a aportar en la nueva institución, incluyendo este último. Adicionalmente, deberá acreditar que por lo menos una tercera parte de los recursos que aporta son propios y no producto de operaciones de endeudamiento u otras análogas. Parágrafo.– Cuando quiera que un administrador de una entidad financiera sea condenado por alguno de los delitos a que se refiere el presente numeral, el mismo deberá separarse de su cargo inmediatamente; cuando se trate de un socio, accionista o asociado, deberá enajenar su participación en el capital de la empresa en un plazo no superior a seis meses. Dicha participación podrá ser readquirida por la entidad en las condiciones que fije el Gobierno. Si al vencimiento de dicho plazo las acciones no han sido adquiridas por un tercero o por la propia entidad, el titular de las mismas no podrá ejercer los derechos a participar en el gobierno de la sociedad.

Parágrafo. (Parágrafo adicionado por el artículo 68 de la Ley 1328 de 2009) Las Superintendencias Financiera y de Sociedades deberán tener en cuenta para la fijación de las tarifas de las contribuciones que se cobran a las sociedades sometidas a su vigilancia, aquellas situaciones en las cuales el activo de la sociedad vigilada por esta última esté conformado en su totalidad por acciones de entidades vigiladas por la primera.

6- Constitución y registro. Dentro del plazo establecido en la resolución que autorice la constitución de la entidad deberá elevarse a escritura pública el proyecto de estatutos sociales e inscribirse de conformidad con la ley. La entidad adquirirá existencia legal a partir del otorgamiento de la escritura pública correspondiente, aunque sólo podrá desarrollar actividades distintas de las relacionadas con su organización una vez obtenga el certificado de autorización. Parágrafo.– La entidad, cualquiera sea su naturaleza, deberá efectuar la inscripción de la escritura de constitución en el registro mercantil, en la forma establecida para las sociedades por acciones, sin perjuicio de la inscripción de todos los demás actos, libros y documentos en relación con los cuales se le exija a dichas sociedades tal formalidad.

7- Modificado por la Ley 510 de 1999, art. 2o.– El Superintendente Bancario expedirá el certificado de autorización dentro de los cinco (5) días siguientes a la fecha en que se acredite la constitución regular, el pago del capital de conformidad con las previsiones del presente Estatuto, la existencia de la infraestructura técnica y operativa necesaria para funcionar regularmente, de acuerdo con lo señalado en el estudio de factibilidad, y la inscripción en el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras, cuando se trate de entidades que de acuerdo con las normas que las regulan tienen seguro o garantía del Fondo.

8- Prueba de la existencia y representación de las entidades vigiladas. De acuerdo con las modalidades propias de la naturaleza y estructura de las entidades vigiladas, la certificación sobre su existencia deberá expedirla la Superintendencia Bancaria. CONSTITUCIÓN DE ENTIDADES VIGILADAS Circular Externa 029 de 2014 de la Superintendencia Financiera (Reemplaza a la Circular Externa 07 de 1996 de la Superintendencia Bancaria) [2–0002] TIT I, CAP I, NUM 1. 1.1. Capitales mínimos Son aplicables a las instituciones vigiladas, al momento de su constitución y durante su funcionamiento, los capitales mínimos establecidos en el EOSF, particularmente en el art. 80; los definidos en otras disposiciones legales como las Leyes 100 de 1993, 510 de 1999 y 964 de 2005, así como los establecidos por el Gobierno Nacional para el caso de entidades a las que la ley le ha facultado hacerlo por una vez. Los valores establecidos, en virtud de cualquiera de las disposiciones señaladas, se reajustan el primero de enero de cada año en forma automática en el mismo sentido y porcentaje en que varíe el índice de precios al consumidor que suministra el DANE. 1.2. Documentación requerida Con el fin de contar con suficientes elementos de juicio que permitan evaluar el carácter, responsabilidad, idoneidad y capacidad patrimonial de los inversionistas, los interesados en constituir una entidad o establecer una sucursal de un banco o de una compañía de seguros del exterior, deben cumplir con las condiciones señaladas en el art. 53 del EOSF y acompañar a la solicitud que se presente para el efecto, además de las exigencias propias de la naturaleza de la entidad que se pretende constituir, como mínimo, los contenidos en las listas de chequeo definidas por esta Superintendencia, así: 1.2.1. Código M-LC-AUT-001 para la constitución de todas las vigiladas. 1.2.2. Código M-LC-AUT-026, tratándose de actividades autorizadas a las Sociedades Comisionistas de Bolsa. 1.2.3. Código M-LC-AUT-047 para solicitar la autorización de administración de portafolios de terceros. 1.2.4. Código M-LC-AUT-024 para la apertura de Oficinas de Representación, Representaciones o Contratos de corresponsalía. 1.2.5. Código M-LC-AUT-027 para la autorización de ramos de seguros. 1.2.6. Para las sucursales de bancos y compañías de seguros del exterior, se debe adjuntar la autorización del organismo competente en el país de origen, en el que conste que puede efectuar la inversión y está en capacidad de cumplir con las obligaciones que contraiga la sucursal en Colombia, si fuere el caso. Adicionalmente, la solicitud de constitución debe presentarse acompañada de los requisitos establecidos en el art. 53 del EOSF, además de cualquier otro que defina esta Superintendencia.

Reinsurance: Rules for Contracting and Management in Colombia – 1st Advance

Below, we reproduce chapter two of the Insurance Regime in Colombia, by which the Common Regulations for Insurance and Reinsurance Companies, Capitalization Societies and Insurance Intermediaries are disclosed:

 1- Social form. The entities that, according to this statute, must be subject to the control and supervision of the Banking Superintendency will be constituted in the form of commercial corporations or cooperative associations.

2- Requirements to advance operations. Those who intend to carry out operations of the institutions whose inspection and supervision corresponds to the Banking Superintendency must constitute one of such entities, prior to compliance with the requirements established in this chapter, and obtain the respective certificate of authorization.

3- Content of the request. The request to establish an entity supervised by the Banking Superintendence must be submitted by the interested parties accompanied by the following information:
 
a) The draft bylaws; b) The amount of its capital, which will not be less than that required by the relevant provisions, and the manner in which it will be paid, indicating the amount of subscriptions to be made by the associates; c) The résumé of the people who intend to associate and of those who would act as administrators, as well as the information that allows establishing their character, responsibility, suitability and patrimonial situation; d) Modified by Law 510 of 1999, art. 2o.- Study that satisfactorily demonstrates the feasibility of the company, which must be extended in the case of insurance companies to the business branches that are intended to be developed; This study must indicate the technological and administrative infrastructure that will be used for the development of the entity’s object, the internal control mechanisms, a management plan for the risks inherent to the activity, as well as the complementary information requested for this purpose. Banking Superintendence; e) The additional information required by the Banking Superintendency for the purposes set forth in section 5. of this article. f) Added by Law 510 of 1999, art. 2o.- For the constitution of entities whose capital are real beneficiaries of foreign financial entities, the Banking Superintendency may subordinate its authorization to be accredited that it will be subject, directly or indirectly, with the foreign entity, of consolidated supervision by of the competent foreign authority, in accordance with the principles generally accepted in this matter at international level.
 
Likewise, it may require a copy of the authorization issued by the competent agency abroad with respect to the entity that will participate in the financial institution in Colombia, when such authorization is required in accordance with applicable law. The same requirements may be required to authorize the acquisition of shares by a foreign financial entity. In all cases, even if the people who intend to participate in the constitution of the new entity do not have the character of financiers, and with the purpose of developing adequate supervision, the Banking Superintendency may require that it be provided with the information it deems pertinent regarding of the beneficiaries of the capital stock of the financial entity both at the time of its establishment and later.
 
Paragraph. – The name of the banking establishments organized as corporations may include the terms «corporation» or the acronym «S.A.».

4- Publicity of the request and opposition of third parties. Within the five (5) days following the receipt of the complete documentation referred to in the preceding numeral, the Banking Superintendent shall authorize the publication of a notice on the intention to constitute the corresponding entity, in a newspaper of wide national circulation, in which expresses, at least, the name of the people who intend to associate, the name of the projected institution, the amount of its capital and the place where it is to operate, all in accordance with the information provided with the request . Such notice will be published twice, with an interval not exceeding seven (7) days, with the purpose that third parties may present oppositions in relation to said intention, no later than within ten (10) days following the Date of last publication.
 
5- (Numeral modified by article 68 of Law 1328 of 2009) Authorization for the constitution. Once the procedure referred to in the previous paragraph has been completed, the Financial Superintendent shall resolve on the request within the following four (4) months, counted from the date on which the petitioner has submitted all the documentation that the general request requires. Financial Supervision. Notwithstanding the foregoing, the term provided in this numeral will be suspended in cases where the Financial Superintendency requests additional information or clarifications. The suspension will operate until the date the full response is received from the petitioner.

The Superintendent will deny authorization to establish the entity when the request does not meet the legal requirements. Likewise, he will deny it when, in his opinion, the applicants have not satisfactorily accredited the character, responsibility, suitability and solvency of the persons participating in the operation, so that they inspire confidence in the way they will participate in the management and administration of The financial entity In any case, refrain from authorizing the participation of the following persons: a) Those that have committed crimes against economic assets, money laundering, illicit enrichment and those established in the Second Chapters of Title X and Second of Title XIII of the Second Book of the Criminal Code and the regulations that modify, replace or add them; b) Those to which the extinction of the domain has been declared in accordance with Law 333 of 1996, when they have participated in the conduct of the conduct referred to in article 2 of said law; c) Those sanctioned for violation of the regulations governing individual credit quotas, and d) Those who are or have been responsible for the mismanagement of the business of the institution in whose direction or administration they have intervened. The Banking Superintendent, within the five (5) years following the date on which the takeover of a financial entity has been decreed for liquidation purposes, may refrain from authorizing the participation of the administrators and fiscal reviewers that had been found performing said charges as of the date on which the measure was decreed. Whenever when the application is presented or during the process of the same, the existence of an ongoing process is established for the facts mentioned in subsections 3 and 4 of this article, the Banking Superintendent may suspend the process until a decision is taken. in the respective process. For the purposes of determining the solvency of the applicants, the analysis of the group of companies, businesses, assets and debts that affect them will be taken into account. In any case, in the case of people who wish to be real beneficiaries of ten percent (10%) or more of the capital of the entity, the assets accredited by the applicant must be equivalent to at least 1.3 times the capital that is committed to contribute to the new institution, including the latter. Additionally, you must prove that at least one third of the resources you provide are your own and not the product of debt or other similar operations. Paragraph. – Whenever an administrator of a financial institution is convicted of any of the crimes referred to in this numeral, the same should be removed from his position immediately; In the case of a partner, shareholder or associate, they must dispose of their participation in the capital of the company within a period not exceeding six months. Such participation may be repurchased by the entity under the conditions set by the Government. If at the expiration of said term the shares have not been acquired by a third party or by the entity itself, the holder of the same may not exercise the rights to participate in the governance of the company.

Paragraph. (Paragraph added by article 68 of Law 1328 of 2009) The Superintendences of Finance and Corporations must take into account for the fixing of the rates of the contributions that are charged to the companies under their supervision, those situations in which the The assets of the company monitored by the latter are made up entirely of shares of entities monitored by the former.
 
6- Constitution and registration. Within the period established in the resolution authorizing the constitution of the entity, the draft bylaws must be submitted to a public deed and registered in accordance with the law. The entity will acquire legal existence from the granting of the corresponding public deed, although it may only carry out activities other than those related to its organization once it obtains the authorization certificate. Paragraph.– The entity, whatever its nature, must register the deed of incorporation in the commercial register, in the manner established for joint stock companies, without prejudice to the registration of all other acts, books and documents in relationship with which such societies are required such formality.

7- Modified by Law 510 of 1999, art. 2nd.- The Banking Superintendent shall issue the authorization certificate within five (5) days following the date on which the regular constitution is accredited, the payment of the capital in accordance with the provisions of this Statute, the existence of the technical infrastructure and operational necessary to operate regularly, as indicated in the feasibility study, and the inscription in the Fund of Guarantees of Financial Institutions, in the case of entities that in accordance with the regulations that regulate them have insurance or guarantee of the Fund .

8- Proof of the existence and representation of the entities monitored. In accordance with the modalities of the nature and structure of the entities under surveillance, the certification of their existence must be issued by the Banking Superintendency. 897/5000 CONSTITUTION OF SURVEILLED ENTITIES External Circular 029 of 2014 of the Financial Superintendence (Replaces External Circular 07 of 1996 of the Banking Superintendency) [2–0002] TIT I, CAP I, NUM 1. 1.1. Minimum capitals The minimum capital established in the EOSF, particularly in art., Is applicable to the institutions under surveillance at the time of its constitution and during its operation. 80; those defined in other legal provisions such as Laws 100 of 1993, 510 of 1999 and 964 of 2005, as well as those established by the National Government in the case of entities to which the law has authorized it to do so once. The established values, by virtue of any of the aforementioned provisions, are automatically adjusted on the first of January of each year in the same direction and percentage in which the consumer price index provided by DANE varies. 1.2. Required documentation In order to have sufficient elements of judgment to assess the character, responsibility, suitability and equity of investors, those interested in establishing an entity or establishing a branch of a bank or an insurance company abroad must comply with the conditions indicated in art. 53 of the EOSF and accompany the request that is submitted for the purpose, in addition to the requirements of the nature of the entity that is intended to constitute, at a minimum, the contents of the checklists defined by this Superintendency, as follows: 1.2.1. Code M-LC-AUT-001 for the constitution of all monitored. 1.2.2. Code M-LC-AUT-026, in the case of authorized activities of the Brokerage Companies. 1.2.3. Code M-LC-AUT-047 to request authorization to administer third-party portfolios. 1.2.4. Code M-LC-AUT-024 for the opening of Representative Offices, Representations or Correspondent Contracts. 1.2.5. Code M-LC-AUT-027 for the authorization of insurance branches. 1.2.6. For branches of banks and foreign insurance companies, the authorization of the competent body in the country of origin must be attached, stating that it can make the investment and is able to comply with the obligations contracted by the branch in Colombia , if that were the case. Additionally, the application for constitution must be submitted accompanied by the requirements established in art. 53 of the EOSF, in addition to any other that defines this Superintendence.

Mundo

La perturbación en el Estrecho de Ormuz ejerce presión sobre los mercados Marítimos y especializados, según Howden Re

Howden Re, la división de reaseguros del grupo de corretaje Howden, ha publicado un análisis sobre la situación en el Estrecho de Ormuz, en el que afirma que, si bien la capacidad global de reaseguro se mantiene sólida, las condiciones se están endureciendo en los ramos Marítimos, energéticos y de violencia política debido a la continua inestabilidad geopolítica en la región.

La firma señala que estos acontecimientos están influyendo en el comportamiento de suscripción, los niveles de precios y el apetito de riesgo en los segmentos expuestos.

En su informe “Actualización sobre el Estrecho de Ormuz: Implicaciones de mercado de un panorama de riesgo en evolución”, Howden Re explica que la continua perturbación en la región está ejerciendo presión sobre las coberturas de Guerra Marítima, Guerra de Carga, Energía Offshore y Violencia Política.

Aunque los mercados de reaseguro en general siguen bien abastecidos, Howden Re destaca el empeoramiento de las condiciones en las clases especializadas vinculadas a los Riesgos Marítimos y Energéticos. El tráfico marítimo a través del Estrecho ha disminuido significativamente, el crudo Brent ha superado los 100 dólares por barril y las aseguradoras han ampliado las zonas de alto riesgo, al tiempo que han aumentado los precios para el riesgo de guerra.

Howden Re estima que los flujos comerciales mundiales de petróleo han caído más del 60 % desde la escalada de la violencia, y que los cambios de ruta y los requisitos de seguridad siguen perturbando la logística e incrementando los costos operativos. El informe describe la situación actual como de estrés “extremo” para los negocios relacionados con la guerra naval, la guerra de carga marítima y la violencia política, debido a incidentes con buques, ataques a infraestructuras energéticas, primas más altas y una creciente incertidumbre en torno a la resolución de siniestros.

El corredor de reaseguros también señala las recientes pérdidas importantes, incluido el incidente del puente de Baltimore, como factores que refuerzan la preocupación por el riesgo de acumulación y la compleja exposición a la responsabilidad civil en los Riesgos Marítimos y de Infraestructura.

Richard Miller, director general de Seguros Marítimos, Energéticos y de Violencia Política en Howden Re, comentó: “El estrecho de Ormuz sigue siendo uno de los puntos estratégicos marítimos más importantes del mundo. Su ubicación implica que una interrupción puede generar rápidamente presiones de redireccionamiento, retrasos y una menor capacidad de respuesta de la cadena de suministro. La reacción del mercado refleja una reevaluación del riesgo de acumulación geopolítica en las carteras de Riesgos Marítimos, Energéticos y de Violencia Política”.

Añadió: “La valoración del riesgo de guerra ha reaccionado con fuerza, pero lo más importante radica en la volatilidad sostenida, la incertidumbre en la evolución de las reclamaciones y la presión que esto ejerce sobre las aseguradoras especializadas que ya gestionan grandes pérdidas recientes, como la del puente de Baltimore”.

Howden Re también señala que los acontecimientos recientes están aumentando la atención en el riesgo de agregación y la evolución de las reclamaciones a largo plazo, especialmente en las exposiciones relacionadas con Riesgos Marítimos y de Infraestructura.

Andy Foot, director general de Seguros Marítimos, Energéticos y de Violencia Política en Howden Re, declaró: “El mercado se ha mantenido operativo durante toda la crisis, lo cual es importante. La capacidad sigue estando disponible, pero el escrutinio de las suscripciones se ha intensificado considerablemente, sobre todo en lo que respecta a las exposiciones al transporte, los agregados de WTPV y los escenarios de acumulación contingente”.

Aún existe capacidad disponible, pero el escrutinio de la suscripción se ha intensificado considerablemente, especialmente en lo que respecta a las exposiciones en tránsito, los agregados de WTPV (valor total en riesgo en el punto de tránsito) y los escenarios de acumulación de riesgos contingentes.

A pesar del aumento de las pérdidas en las líneas afectadas, Howden Re señala que el mercado general de reaseguro mantiene niveles de capital sólidos. La capacidad para contratos de reaseguro (“treaty”) sigue siendo, en líneas generales, adecuada, y los precios observados en las renovaciones de abril se mantuvieron mayoritariamente en consonancia con los niveles de enero. No obstante, las reaseguradoras vigilan de cerca las presiones inflacionarias y el posible deterioro de los resultados de suscripción en los ramos de transporte marítimo y riesgos especiales.

Howden Re añade que esta perturbación está empezando a influir en las condiciones económicas generales, provocando, entre otros efectos, un aumento de los precios de las materias primas, presiones en la logística energética mundial y un incremento de los costes de construcción. Asimismo, las previsiones de crecimiento de la OCDE se han revisado a la baja a medida que las economías se adaptan a unos costes energéticos más elevados y a unas condiciones de suministro más restrictivas, lo que genera repercusiones que trascienden el sector asegurador.

Michelle To, directora general de Inteligencia Empresarial de Howden Re, comentó: “La crisis del estrecho de Ormuz demuestra cómo un conflicto geopolítico puede transformarse rápidamente en un evento asegurador macroeconómico que afecta a múltiples ramos. El impacto no se limita únicamente a los ramos de riesgos especiales ni a los mercados de Oriente Medio; existen implicaciones mucho más amplias, aún por manifestarse, en las cadenas de suministro mundiales que afectarán a otras líneas de negocio”.

Y añadió: “Cabe destacar que este suceso también pone a prueba la forma en que el sector modeliza los riesgos geopolíticos y económicos interconectados. Los clientes se centran cada vez más en la resiliencia, la planificación de escenarios y la identificación de las concentraciones de riesgo en sus operaciones globales”.

Howden Re concluye señalando que, si bien el impacto inmediato puede ser absorbido por el sistema mundial de reaseguro, una perturbación prolongada o una escalada del conflicto en rutas marítimas clave podrían alterar significativamente las condiciones del mercado durante el resto del año.

World

Strait of Hormuz disruption adds pressure to marine and specialty markets, says Howden Re

Howden Re, the reinsurance arm of broking group Howden, has released analysis on the Strait of Hormuz situation, stating that while global reinsurance capacity remains solid, conditions are tightening across marine, energy and political violence lines as geopolitical instability in the region continues.

The firm notes that these developments are influencing underwriting behaviour, pricing levels and risk appetite in exposed segments.

In its report Strait of Hormuz update: Market implications of an evolving risk landscape, Howden Re explains that ongoing disruption in the region is placing strain on marine hull war, cargo war, offshore energy and political violence covers.

Although wider reinsurance markets remain well supplied, Howden Re highlights worsening conditions in specialty classes linked to maritime and energy exposures. Vessel traffic through the Strait has fallen significantly, Brent crude has moved above $100 per barrel, and insurers have expanded high-risk zones while increasing war-risk pricing.

Howden Re estimates that global oil trade flows have dropped by more than 60% since escalation, with rerouting and security requirements continuing to disrupt logistics and increase operational costs. The report characterizes current conditions as “extreme” stress for marine hull war, marine cargo war and political violence business, driven by vessel incidents, attacks on energy infrastructure, higher premiums and growing uncertainty around claims outcomes.

The reinsurance broker also points to recent large losses, including the Baltimore Bridge event, as reinforcing concerns around accumulation risk and complex liability exposure across marine and infrastructure risks.

Richard Miller, Managing Director for Marine, Energy and Political Violence at Howden Re, commented: “The Strait of Hormuz remains one of the most strategically significant maritime chokepoints in the world. Its positioning means disruption can quickly create rerouting pressures, timing lags and compressed supply-chain resilience. The market reaction reflects a reassessment of geopolitical accumulation risk across marine, energy and political violence portfolios.”

He added: “War-risk pricing has reacted sharply, but the more important story is around sustained volatility, uncertainty of claims development and the pressure this places on specialty insurers already managing large recent losses which includes the Baltimore Bridge loss.”

Howden Re also notes that recent events are increasing focus on aggregation risk and longer-tail claims development, particularly in marine and infrastructure-linked exposures.

Andy Foot, Managing Director for Marine, Energy and Political Violence at Howden Re, said: “The market has remained functional throughout the crisis, which is important. Capacity is still available, but underwriting scrutiny has intensified materially, particularly around transit exposures, WTPV aggregates and contingent accumulation scenarios.”

Despite heightened losses in affected lines, Howden Re says the wider reinsurance market continues to hold strong capital levels. Treaty capacity remains broadly adequate, with pricing at recent April renewals broadly consistent with January levels. However, reinsurers are closely watching inflationary pressures and potential weakening in marine and specialty underwriting results.

Howden Re adds that the disruption is beginning to influence broader economic conditions, including higher commodity prices, pressure on global energy logistics and increased construction costs. OECD growth forecasts have also been revised downwards as economies adjust to higher energy inputs and tighter supply conditions, with impacts felt across sectors beyond insurance.

Michelle To, Managing Director of Business Intelligence at Howden Re, added: “The Strait of Hormuz crisis demonstrates how geopolitical conflict can rapidly evolve into a multi-line, macroeconomic insurance event. The impact is not isolated only to specialty classes and the surrounding Middle East markets — there are much wider implications still yet to develop across global supply chains that will affect other lines of business.”

She continued: “Importantly, this event is also testing how the industry models interconnected geopolitical and economic risk. Clients are increasingly focused on resilience, scenario planning and understanding where concentrations exist across their global operations.”

Howden Re concludes that although the immediate shock remains absorbable within the global reinsurance system, prolonged disruption or escalation in key maritime routes could significantly alter market conditions over the remainder of the year.

Normativas de Reaseguro en Bolivia

A continuación reproducimos el Título II del Régimen de Seguros en Bolivia por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en el país.

Reinsurance Regulations in Bolivia

Below we reproduce the Insurance Regime in Dominican Republicwhereby the general provisions of insurance and reinsurance in the country are disclosed.

El director de operaciones de Active Re destaca la oportunidad que ofrece Barbados para las agencias generales de gestión (MGA)

Según Robert Ali, director de operaciones de Active Re, Barbados se perfila como una gran oportunidad para el desarrollo de las MGA, principalmente debido a su marco regulatorio especializado y su eficiente entorno empresarial.

Durante su intervención en la Conferencia de Gestión de Riesgos y Seguros de Barbados (BRIM), Ali señaló que el marco de capital basado en riesgos de la isla, los plazos de concesión de licencias eficientes y el entorno fiscal favorable la convierten en una jurisdicción competitiva, posicionándola con fuerza frente a otros domicilios tradicionales.

Active Re COO highlights MGA opportunity in Barbados

Barbados is emerging as a great opportunity for the development of managing general agents (MGA), mainly due to its specialized regulatory framework and efficient business climate, according to Active Re’s COO Robert Ali.

Speaking at the Barbados Risk & Insurance Management Conference (BRIM), Ali noted that the island’s risk-based capital framework, efficient licensing timelines, and favorable tax environment, make it a competitive jurisdiction, positioning it strongly against other traditional domiciles.

AM Best patrocinó y participó en el Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros en Argentina

AM Best patrocinó y presentó ponencias en dos sesiones del XII Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros, organizado por Mercado Asegurador, que se celebró del 27 al 28 de mayo de 2026 en Buenos Aires, Argentina.

El miércoles 27 de mayo, a las 12:30 h ART, Carlos De la Torre, director general de operaciones de la filial mexicana de AM Best, participó en un panel para analizar la situación de los mercados de seguros en Latinoamérica. De la Torre, quien se unió a AM Best en 2018, cuenta con más de dos décadas de experiencia en los sectores de seguros y reaseguros, principalmente en Latinoamérica. .

AM Best Sponsored and Participate at Latin American Insurance and Reinsurance Seminar in Argentina

AM Bestsponsored and presented at a pair of sessions at the 12^th annual Latin American Insurance and Reinsurance Seminar, hosted by Mercado Asegurador, which was held May 27-28, 2026, in Buenos Aires, Argentina.

On Wednesday, May 27, at 12:30 p.m. ART, Carlos De la Torre, managing director of operations of AM Best’s Mexico-based subsidiary, joined a panel to discuss the state of insurance markets across Latin America. De la Torre, who joined AM Best in 2018, has more than two decades of experience in the insurance and reinsurance industries, predominantly in Latin America.

Everest registra un CoR de 91,2% y mejora su utilidad neta a US$ 653 millones en el 1T’26

La compañía global de reaseguros con sede en Bermudas, Everest Group, Ltd., obtuvo una utilidad neta de US$ 653 millones durante el primer trimestre de 2026, lo que representa un incremento superior al 210% interanual, mientras que el ratio combinado (CoR) del Grupo mejoró en 11,6 puntos porcentuales, hasta ubicarse en 91,2%, impulsado por menores pérdidas catastróficas netas antes de impuestos.

A nivel consolidado, Everest registró un sólido primer trimestre, con un resultado operativo neto de US$ 648 millones, frente a los US$ 276 millones obtenidos en el primer trimestre de 2025.

Everest delivers 91.2% CoR and improved net income of $653m in Q1’26

Bermuda-based global reinsurance company, Everest Group, Ltd., generated net income of $653 million in the first quarter of 2026, an increase of more than 210% year-on-year, as the Group combined ratio strengthened by 11.6 pts to 91.2% on the back of lower pre-tax net catastrophe losses.

Group-wide, Everest had a strong first quarter of the year, with net operating income hitting $648 million, compared with $276 million in Q1’25.

IRB(Re) impulsa un resultado de suscripción un 74% en el primer trimestre de 2026 gracias a la mejora del CoR

IRB(Re) inició 2026 con un mejor desempeño en suscripción y una mayor rentabilidad, a pesar de la disminución en el ingreso neto.

La reaseguradora brasileña registró un resultado de suscripción de R$180 millones en el primer trimestre de 2026, un aumento del 74% con respecto al mismo período del año anterior, lo que refleja una suscripción disciplinada y un mejor desempeño de la cartera.

IRB(Re) lifts underwriting result 74% in Q1’26 as CoR improves

IRB(Re) has opened 2026 with a stronger underwriting performance and improved profitability metrics, despite a decline in net income.

The Brazilian reinsurer posted an underwriting result of R$180 million in Q1 2026, a 74% increase over the same period last year, reflecting disciplined underwriting and improved portfolio performance.

RenaissanceRe vuelve a la rentabilidad técnica en el 1T26 en un contexto de “construcción deliberada del portafolio”

La reaseguradora con sede en Bermudas RenaissanceRe Holdings Ltd. (RenRe) registró un resultado técnico positivo de USD 588,8 millones en el primer trimestre de 2026, una mejora significativa frente a la pérdida de USD 770,6 millones del año anterior, mientras que las primas brutas emitidas (gross premiums written, GPW) cayeron aproximadamente un 17% interanual hasta USD 3.500 millones.

RenRe comenzó 2026 con solidez, con aportes consistentes de sus tres motores de beneficios (Three Drivers of Profit). La mejora del resultado técnico a nivel grupo se refleja en un ratio combinado del 73% en el 1T26, frente al 128,3% del 1T25, impulsado en parte por un menor impacto de grandes siniestros en el trimestre.

RenaissanceRe returns to underwriting profit in Q1’26 amid ‘deliberate portfolio construction’

Bermuda-based reinsurer RenaissanceRe Holdings Ltd. (RenRe) produced underwriting profit of $588.8 million in the first quarter of 2026, a significant improvement on the prior year’s $770.6 million loss, as gross premiums written (GPW) fell by approximately 17% year-on-year to $3.5 billion.

RenRe has started 2026 strongly with solid contributions from each of its Three Drivers of Profit. The improved Group-wide underwriting result is reflected in a combined ratio of 73% for Q1’26, compared with 128.3% in Q1’25, driven in part by a comparatively lower impact from large losses in the quarter.

Aon reorganiza su liderazgo regional: co-CEOs en EMEA y nuevo CEO en Latinoamérica

Aon reestructura su equipo directivo regional con nombramientos de alto nivel en EMEA y Latinoamérica.
Aon, la compañía global de servicios profesionales especializada en soluciones de riesgo, salud y patrimonio, ha anunciado una serie de cambios en su equipo directivo que afectan a sus operaciones en EMEA y Latinoamérica (LatAm), incluyendo el nombramiento de Kai-Frank Buechter y Tracy-Lee Kus como codirectores ejecutivos para EMEA a partir del 1 de junio.

Con la nueva estructura, Buechter supervisará Europa continental y el norte de África, mientras que Kus liderará las operaciones en el Reino Unido, Irlanda, Sudáfrica y Oriente Medio.

Aon reshapes regional leadership team with senior appointments across EMEA and LatAm

Aon, the global professional services company focused on risk, health and wealth solutions, has announced a series of leadership changes affecting its EMEA and Latin America (LatAm) operations, including the appointments of Kai-Frank Buechter and Tracy-Lee Kus as co-CEOs for EMEA from 1 June.

Under the revised structure, Buechter will oversee Continental Europe and North Africa, while Kus will lead operations across the UK, Ireland, South Africa, and the Middle East.

AM Best mejora la calificación crediticia de emisor de MS Reinsurance

AM Best ha mejorado la calificación crediticia de emisor a largo plazo (ICR a largo plazo) de MS Amlin AG (MS Reinsurance) (Suiza) de “AA-” (Superior) a “AA” (Superior) y ha confirmado su calificación de solidez financiera (FSR) de A+ (Superior).

La compañía es una filial de Mitsui Sumitomo Insurance Company, Limited (MSI).

AM Best upgrades MS Reinsurance’s issuer credit rating

AM Best has upgraded MS Amlin AG’s (MS Reinsurance) (Switzerland) Long-Term Issuer Credit Rating (Long-Term ICR) to “AA” (Superior) from “AA-” (Superior) and affirmed its Financial Strength Rating (FSR) of A+ (Superior).

The company is a subsidiary of Mitsui Sumitomo Insurance Company, Limited (MSI).

Las ganancias de suscripción de seguros y reaseguros de Berkshire Hathaway crecieron 29% hasta US$1.717 millones en el 1T26 

Berkshire Hathaway, el conglomerado multinacional estadounidense, reportó ganancias netas de suscripción provenientes de sus negocios de seguros y reaseguros por US$1.717 millones en el primer trimestre de 2026, lo que representa un incremento aproximado del 29% respecto del mismo período del año anterior. 

La compañía volvió a señalar el entorno competitivo del mercado de reaseguro de Property y la reducción de tarifas como factores detrás de la disminución en las primas suscriptas en ese segmento durante el primer trimestre de este año. 

Berkshire Hathaway re/insurance underwriting earnings rose 29% to $1.717bn in Q1 2026 

Berkshire Hathaway, the American multinational conglomerate holding company, has reported increased net underwriting earnings from its insurance and reinsurance businesses of $1.717 billion for the first-quarter of 2026, a roughly 29% increase on the prior year. 

The company has again cited a competitive property reinsurance market and lower rate environment as a cause of a reduction in premiums written in that segment in Q1 of this year. 

Fitch: Las reaseguradoras europeas obtienen mayores beneficios a pesar del menor crecimiento de los ingresos en el primer trimestre de 2026

Fitch Ratings, la agencia internacional de calificación crediticia e investigación, ha declarado que las cuatro mayores reaseguradoras de Europa registraron mayores ganancias en el primer trimestre de 2026, si bien el crecimiento general de los ingresos disminuyó debido a las condiciones menos favorables del mercado.

En su último análisis, Fitch Ratings indicó que Munich Re, Swiss Re, Hannover Re y SCOR SE registraron una rentabilidad anualizada promedio sobre el capital del 21,4 % durante el primer trimestre de 2026, frente al 17,5 % del mismo periodo del año anterior.

European reinsurers deliver higher profits despite weaker revenue growth in Q1’26: Fitch

Fitch Ratings, the international credit ratings and research agency, has said that Europe’s four largest reinsurers posted stronger earnings in the first quarter of 2026, although overall revenue growth declined as market conditions became less favourable.

In its latest assessment, Fitch Ratings said Munich Re, Swiss Re, Hannover Re and SCOR SE recorded an average annualised return on equity of 21.4% during Q1 2026, up from 17.5% in the same period last year.

Hannover Re registra un aumento del 48 % en el beneficio neto mientras el ratio combinado de P&C mejora al 83,6 % en el 1T’26

La reaseguradora global Hannover Re generó un beneficio neto de 710,6 millones de euros en el primer trimestre de 2026, un incremento del 47,9 % respecto al año anterior, mientras que el resultado del servicio de reaseguro del período aumentó significativamente un 72,9 %, hasta 890,2 millones de euros.

La gran reaseguradora europea presentó un sólido conjunto de resultados para el primer trimestre del año, incluyendo ingresos brutos por reaseguro de 6.500 millones de euros, lo que refleja un crecimiento del 0,6 % ajustado por efectos del tipo de cambio.

Hannover Re posts 48% net income rise as P&C combined ratio improves to 83.6% in Q1’26

Global reinsurer Hannover Re generated net income of €710.6 million in the first quarter of 2026, an increase of 47.9% on the prior year, as the reinsurance service result for the period jumped by a significant 72.9% to €890.2 million.

The large European reinsurer has reported a strong set of results for the opening quarter of the year, including gross reinsurance revenue of €6.5 billion, reflecting growth of 0.6% adjusted for exchange rate effects.

El resultado neto de Mapfre Re aumenta un 77% hasta los 85 millones de euros en el primer trimestre de 2026

Mapfre Re, la división de reaseguros y riesgos globales de la aseguradora madrileña Mapfre, ha registrado un resultado neto de 85 millones de euros en el primer trimestre de 2026, lo que supone un incremento del 76,8% respecto al mismo periodo del año anterior, con un ratio combinado mejorado del 96,8%.

Mapfre Re atribuye la mejora de los resultados a una gestión prudente y a un menor impacto de los siniestros catastróficos.

Mapfre Re’s net result rises 77% to €85m in Q1’26

Mapfre Re, the reinsurance and global risks arm of Madrid-based insurer Mapfre, has reported a net result of €85 million for the first quarter of 2026, up 76.8% compared to the same period a year earlier, with an improved combined ratio of 96.8%.

Mapfre Re attributed the improved results to prudent management and lower impacts from catastrophic events.

La rentabilidad del sector de Seguros Property & Casualty se acerca a su máximo en medio de una creciente competencia y balances sólidos, según Moody’s

De acuerdo con Moody’s Ratings, proveedor de calificaciones crediticias y análisis de riesgos, la rentabilidad en el sector de reaseguros de Property & Casualty (P&C) parece haber alcanzado su punto máximo debido a la intensificación de la competencia en todas las líneas de negocio.

Moody’s informa que, en 2025, el índice combinado de cuatro importantes reaseguradoras europeas (Hannover Re, Munich Re, SCOR y Swiss Re) se benefició de menores reclamaciones relacionadas con catástrofes naturales, mientras que la rentabilidad de las inversiones continuó aumentando.

P&C profitability nears peak amid rising competition and strong balance sheets, says Moody’s

According to Moody’s Ratings, a provider of credit ratings and risk analysis, profitability in the property and casualty (P&C) reinsurance sector appears to have reached its peak as competition intensifies across all lines of business.

Moody’s reports that in 2025, the combined ratio of four major European reinsurers, Hannover Re, Munich Re, SCOR, and Swiss Re, benefited from lower claims related to natural catastrophes, while investment returns continued to rise.

Munich Re genera un resultado neto de 1.700 millones de euros en el 1T’26 mientras el ratio combinado de Property & Casualty mejora a 66,8 %

La reaseguradora global Munich Re generó un resultado neto más sólido de 1.700 millones de euros en el primer trimestre de 2026, frente a los 1.100 millones de euros de un año antes, ya que el resultado técnico aumentó aproximadamente 600 millones de euros hasta 2.700 millones de euros, impulsado por bajos costos por grandes pérdidas en su negocio de reaseguros, que alcanzó un resultado neto significativamente superior de 1.500 millones de euros en el trimestre.

A nivel de grupo, Munich Re informó hoy ingresos por seguros provenientes de contratos emitidos de 15.000 millones de euros, una disminución respecto de los 15.800 millones de euros del año anterior, impulsada principalmente por efectos adversos de conversión de divisas.

Munich Re generates Q1’26 net result of €1.7bn as P&C combined ratio improves to 66.8%

Global reinsurer Munich Re generated a stronger net result of €1.7 billion in the first quarter of 2026 compared with €1.1 billion a year earlier, as the technical result increased by roughly €600 million to €2.7 billion on the back of low major-loss costs in its reinsurance business, which achieved a significantly higher net result of €1.5 billion in the quarter.

Group-wide, Munich Re has today reported insurance revenue from insurance contracts issued of €15 billion, a decrease on the prior year’s €15.8 billion, driven mostly by adverse currency translation effects.

S&P: Aseguradoras y reaseguradoras de la UE aumentan su exposición al crédito privado

S&P Global Ratings, la agencia de calificación crediticia, informa que las aseguradoras y reaseguradoras de la Unión Europea han incrementado progresivamente su asignación al crédito privado.

Estas conclusiones se presentan en su informe Insurance Brief, publicado el 23 de abril de 2026, que, según la compañía, no constituye una acción de calificación.

EU insurers and reinsurers expand private credit exposure: S&P

 S&P Global Ratings, the credit rating agency, reports that insurers and reinsurers in the European Union have been steadily increasing their allocation to private credit.

The findings are presented in its Insurance Brief published on April 23, 2026, which the company notes does not constitute a rating action.

SCOR registra un beneficio de €225 millones en el 1T26 impulsado por renovaciones sólidas en Property & Casualty

El reasegurador global SCOR reportó un beneficio neto de €225 millones en el primer trimestre de 2026, con contribuciones de todas sus líneas de negocio, lo que llevó a su CEO, Thierry Léger, a reafirmar la confianza en la capacidad del grupo para cumplir sus objetivos de 2026.

En el 1T26, los ingresos de Seguros Property & Casualty (P&C) de SCOR alcanzaron €1.812 millones, un incremento del 5,4% a tipo de cambio constante respecto al mismo período de 2025.

SCOR posts €225m Q1’26 profit as strong renewals lift P&C revenue

Global reinsurer SCOR reported net income of €225 million for Q1 2026, with contributions from all business lines, prompting CEO Thierry Léger to reaffirm confidence in the group’s ability to meet its 2026 targets.

In Q1 2026, SCOR’s P&C insurance revenue reached €1.812 billion, up 5.4% at constant exchange rates compared with the same period in 2025.

Normativas de Reaseguro en República Dominicana

A continuación reproducimos el Régimen de Seguros en República Dominicana por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en el país.

Reinsurance Regulations in Dominican Republic

Below we reproduce the Insurance Regime in Dominican Republicwhereby the general provisions of insurance and reinsurance in the country are disclosed.

AM Best mejora la calificación crediticia de SiriusPoint

SiriusPoint, aseguradora y reaseguradora especializada, ha recibido una mejora en su calificación de solidez financiera de A (Excelente) a A (Excelente) desde A- (Excelente) y una perspectiva estable por parte de la agencia de calificación crediticia AM Best.

Simultáneamente, AM Best también ha revisado las calificaciones crediticias de emisor a largo plazo (ICR) de “A-” (Excelente) a “A” (Excelente), y las ICR a largo plazo de “BBB-” (Buena) de SiriusPoint y sus subsidiarias operativas a “BBB” (Buena).

AM Best upgrades SiriusPoint’s credit ratings

SiriusPoint, a specialty insurer and reinsurer, has received an upgraded Financial Strength Rating of A (Excellent) from A- (Excellent) and a stable outlook by credit ratings agency AM Best.

Simultaneously, AM Best has also revised the Long-Term Issuer Credit Ratings (“ICR”) to “A” (Excellent) from “A-” (Excellent), and the Long-Term ICR to “BBB” (Good) from “BBB-” (Good) of SiriusPoint and its operating subsidiaries.

Augment Risk amplía sus capacidades en riesgos climáticos y paramétricos en Latinoamérica

Augment Risk, la firma de corretaje de soluciones de capital de riesgo y reaseguro, ha expandido su plataforma en Latinoamérica con la incorporación de capacidades especializadas en riesgos climáticos paramétricos y estructurados.

Según Augment Risk, este cambio representa una expansión estratégica del enfoque de la compañía, centrado en el capital, que apoya a los clientes en la gestión de uno de los ámbitos menos atendidos del panorama de riesgos climáticos.

Augment Risk expands weather and parametric risk capabilities in Latin America

Augment Risk, the risk capital and reinsurance solutions broking firm, has expanded its Latin American platform by adding specialist weather parametric and structured weather risk transfer capabilities.

According to Augment Risk, this shift represents a strategic expansion of the company’s capital-first approach, supporting clients in navigating one of the most underserved areas of the weather risk landscape.

Louis de Segonzac asume como nuevo Director Técnico de Suscripción en MS Reinsurance y lidera la renovación ejecutiva del grupo

La reaseguradora global MS Reinsurance (MS Re) anunció una reconfiguración clave de su cúpula directiva que pone en primer plano el nombramiento de Louis de Segonzac como nuevo Director Técnico de Suscripción (CTUO), cargo que asumirá a partir del 1 de abril de 2026.

De Segonzac, hasta ahora Director de Suscripción para las Américas, pasará a formar parte del equipo directivo y reportará directamente al CEO, Robert Wiest. El ejecutivo ha liderado los mercados latinoamericanos desde 2014 y, posteriormente, toda la región americana desde 2021, consolidando un desempeño sostenido en suscripción. Su perfil combina experiencia técnica y visión estratégica, factores que la compañía considera clave para acelerar la modernización de sus capacidades técnicas.

Louis de Segonzac Takes on the Role of New Technical Underwriting Director at MS Reinsurance, Leading the Group’s Executive Renewal

Global reinsurer MS Reinsurance (MS Re) announced a key restructuring of its senior management team, highlighted by the appointment of Louis de Segonzac as its new Chief Technical Underwriting Officer (CTUO), effective April 1, 2026. De Segonzac, formerly Director of Underwriting for the Americas, will join the senior management team and report directly to CEO Robert Wiest. He has led Latin American markets since 2014 and subsequently the entire Americas region since 2021, consolidating sustained underwriting performance. His profile combines technical expertise with strategic vision, factors the company considers crucial for accelerating the modernization of its technical capabilities.

The new CTUO will succeed Marcus Pollak, who will leave his position as Chief Operating Officer to assume a new role within the organization.

Patria Re abre oficina en Brasil

Reaseguradora Patria (Patria Re), subsidiaria de Grupo Peña Verde, anuncia la apertura de su nueva oficina en Brasil, como parte de la estrategia de crecimiento y consolidación del corporativo mexicano en la región de América Latina para este año.

La apertura de la nueva oficina en Brasil refleja el compromiso de la empresa mexicana con el desarrollo y crecimiento del sector reasegurador en la región y con el fortalecimiento de sus servicios en América Latina, los cuales están basados en tres ejes: el conocimiento del mercado, la cercanía con los clientes y una visión de largo plazo.

Patria Re opens office in Brazil

Reinsurance Company Patria (Patria Re), a subsidiary of Grupo Peña Verde, announces the opening of its new office in Brazil, as part of the Mexican group’s growth and consolidation strategy in the Latin American region for this year.

The opening of the new office in Brazil reflects the Mexican company’s commitment to the development and growth of the reinsurance sector in the region and to strengthening its services in Latin America, which are based on three pillars: market expertise, client proximity, and a long-term vision.

Price Forbes nombra a Raimundo del Río como CEO para Chile 

La correduría especializada global Price Forbes ha nombrado a Raimundo del Río como su nuevo Director Ejecutivo (CEO) para Chile.  

En su nuevo cargo, liderará las operaciones en Chile junto con el equipo local, consolidando la sólida base ya establecida. 

Price Forbes names Raimundo del Río as Chilean CEO 

Global specialty broker Price Forbes has appointed Raimundo del Río as its new Chief Executive Officer (CEO) for Chile. 

In his new role, he will lead the Chilean operation together with the existing local team, building on the strong foundations already in place. 

Aon: La Demanda de Reaseguros Aumentó un 10 % en las Renovaciones del 1 de abril, con Importantes Reducciones de Tarifas

La demanda global de reaseguros aumentó aproximadamente un 10 % en las renovaciones del 1 de abril, ya que los compradores aprovecharon las condiciones favorables del mercado para obtener una protección más completa. Se espera que algunos regresen al mercado tras la renovación para explorar compras adicionales, según el informe de renovaciones de abril de la corredora Aon.

Sin embargo, el informe de Aon también señaló que ciertos mercados de Asia Pacífico experimentaron reducciones de tarifas de hasta un 20 %, lo que, según la corredora, subraya la solidez del poder de negociación de los compradores, respaldada por una amplia capacidad.

Aon: Reinsurance demand up ~10% at April 1st renewals, significant rate reductions seen

Global demand for reinsurance increased by approximately 10% at the April 1st reinsurance renewals, as buyers capitalized on favorable market conditions to secure more comprehensive protection, with some expected to return to the market post-renewal to explore additional purchases, according to broker Aon’s April renewal report.

However, Aon’s report also noted that certain Asia Pacific markets saw rate reductions of up to 20%, which according to the broker, underscored the strength of buyer leverage supported by abundant capacity.

Arch Insurance nombra a Fernández y Losada como Directores de Ciberseguridad para Europa e Iberia

Arch Insurance, división de Arch Capital Group, reaseguradora con sede en Bermudas, ha ascendido a José Carlos Jiménez Fernández a Director de Ciberseguridad para Europa y a Rafael Ortiz Losada a Director de Ciberseguridad para Iberia de Arch Insurance (EU) dac (AIEU), con efecto inmediato.

Sergio Pierro continúa como Director de Ciberseguridad para Francia, responsable de la ejecución del desarrollo estratégico de la cartera de ciberseguridad en el norte de Europa, y trabajará en estrecha colaboración con Jiménez Fernández.

Arch Insurance promotes Fernández and Losada to Heads of Cyber for Europe & Iberia

 Arch Insurance, a division of Bermuda-based re/insurer Arch Capital Group, has promoted Jose Carlos Jiménez Fernández as Head of Cyber for Europe, and Rafael Ortiz Losada as Head of Cyber for Iberia of Arch Insurance (EU) dac (AIEU), effective immediately.

Sergio Pierro remains as Head of Cyber for France, responsible for the execution of the strategic development of the cyber portfolio in Northern Europe and will work closely with Jiménez Fernández 

Fitch: Las cuatro principales reaseguradoras europeas registraron una rentabilidad sobre el capital (ROE) promedio récord en 2025

Tras un sólido 2025, Fitch prevé que las cuatro mayores reaseguradoras europeas mantengan la solidez de sus balances hasta 2026, impulsadas por una fuerte generación de capital y el fortalecimiento de las reservas, a pesar del deterioro de las perspectivas del sector global de reaseguros y el cambio de las condiciones macroeconómicas.

Esta evaluación se produce tras un año robusto para Munich Re, Swiss Re, Hannover Re y SCOR, que registraron una rentabilidad sobre el capital (ROE) promedio récord del 19,6 % en 2025, superior al máximo anterior de 2023 del 17,1 %.

Europe’s big four reinsurers delivered record average ROE in 2025: Fitch

On the back of a strong 2025, Fitch expects the four largest European reinsurers to maintain balance-sheet resilience into 2026, driven by strong capital generation and reserve strengthening, despite a ‘deteriorating’ global reinsurance sector outlook and shifting macroeconomic conditions.

This assessment follows a robust year for Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, and SCOR, where they reported a record average return on equity of 19.6% in 2025, above 2023’s previous high of 17.1%.

Muñoz de Gallagher Re: El mercado global de reaseguro facultativo entra en una fase más flexible

Tras las renovaciones clave del 1 de enero de 2026, el mercado global de reaseguro facultativo ha entrado en una fase más flexible como resultado de la abundancia de capital, la creciente demanda, la mejora de los resultados técnicos y un flujo constante de nueva capacidad, según Pablo Muñoz, director ejecutivo de Facultative para Gallagher Re, firma global de corretaje y asesoría en reaseguros.

En 2026, Muñoz prevé que estas condiciones seguirán siendo clave para crear un entorno comercial más matizado, donde coexistan oportunidades y volatilidad.

Global facultative reinsurance market enters softer phase: Gallagher Re’s Muñoz

After the key January 1st, 2026, renewals, the global facultative reinsurance market has entered into a softer phase as a result of abundant capital, expanding appetite, improved technical results, and a steady flow of new capacity, according to Pablo Muñoz, Chief Executive Officer (CEO) of Facultative for global reinsurance broking and advisory firm, Gallagher Re.

In 2026, Muñoz expects that these conditions will remain key in creating a more nuanced trading environment, where opportunity and volatility coexist.

Howden Re destaca el impacto en el mercado general a medida que el conflicto del Golfo interrumpe el suministro de energía

Nuevos comentarios de varios ejecutivos de Howden Re sugieren que el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz, tras la escalada del conflicto en Oriente Medio, podría actuar como una prueba de estrés para el sector de reaseguros. Sin embargo, dado que el mercado de reaseguros se mantiene bien capitalizado y activo, no se prevé una retirada generalizada. En cambio, es probable que la respuesta se caracterice por una revisión selectiva de precios, condiciones más estrictas y un mayor enfoque en la agregación y la estructura, especialmente en torno a las renovaciones de mitad de año.

El 28 de febrero de 2026, se produjo una importante escalada del conflicto en Oriente Medio cuando Estados Unidos e Israel lanzaron ataques aéreos coordinados contra objetivos militares y de liderazgo iraníes.

Howden Re highlights broader market impacts as Gulf conflict disrupts energy supply

New commentary from a range of executives at Howden Re has suggested that the effective closure of the Strait of Hormuz following escalating conflict in the Middle East could act as a stress test for the re/insurance sector, but with the reinsurance market remaining well capitalised and engaged, there is no expectation of a broad-based withdrawal; instead, the response is likely to be characterised by targeted repricing, tighter terms, and an increased focus on aggregation and structure, particularly around mid-year renewals.

On 28 February 2026, a major escalation of the Middle East conflict began when the United States and Israel launched coordinated airstrikes on Iranian military and leadership targets.

La rentabilidad del sector de Seguros Property & Casualty se acerca a su máximo en medio de una creciente competencia y balances sólidos, según Moody’s

De acuerdo con Moody’s Ratings, proveedor de calificaciones crediticias y análisis de riesgos, la rentabilidad en el sector de reaseguros de Property & Casualty (P&C) parece haber alcanzado su punto máximo debido a la intensificación de la competencia en todas las líneas de negocio.

Moody’s informa que, en 2025, el índice combinado de cuatro importantes reaseguradoras europeas (Hannover Re, Munich Re, SCOR y Swiss Re) se benefició de menores reclamaciones relacionadas con catástrofes naturales, mientras que la rentabilidad de las inversiones continuó aumentando.

P&C profitability nears peak amid rising competition and strong balance sheets, says Moody’s

According to Moody’s Ratings, a provider of credit ratings and risk analysis, profitability in the property and casualty (P&C) reinsurance sector appears to have reached its peak as competition intensifies across all lines of business.

Moody’s reports that in 2025, the combined ratio of four major European reinsurers, Hannover Re, Munich Re, SCOR, and Swiss Re, benefited from lower claims related to natural catastrophes, while investment returns continued to rise.

Munich Re advierte sobre el aumento del riesgo cibernético en un contexto de tensiones geopolíticas

Munich Re señaló que el panorama global de riesgos cibernéticos se está intensificando, impulsado por tensiones geopolíticas, conflictos armados, avances tecnológicos y presiones económicas. En este contexto, el reasegurador instó a las empresas a dar igual importancia a la resiliencia operativa y a la protección aseguradora, además de profundizar la penetración del seguro cibernético y reforzar la colaboración entre actores del mercado.

Estas conclusiones provienen de su informe “Cyber Insurance: Risks and Trends 2026”, que describe un entorno global caracterizado por la competencia en industrias estratégicas, conflictos geopolíticos y un ecosistema de amenazas cibernéticas cada vez más complejo, que requiere una gestión de riesgos proactiva y decidida.

Munich Re flags intensifying cyber risk landscape amid geopolitical strains

With cyber insurance growing ever more relevant and cyber risks intensifying amid powerful geopolitical, technological and economic pressures, Munich Re has urged companies to place equal emphasis on resilience and protection, highlighting the need to deepen insurance penetration and strengthen collaboration to better support insureds and safeguard global economies and societies.

The global reinsurer’s “Cyber Insurance: Risks and Trends 2026” report highlighted a world shaped by geopolitical tensions, armed conflicts, and intensifying competition in future-focused industries, alongside an increasingly complex cyber threat landscape that reportedly demands decisive and proactive risk management. 

Price Forbes Re nombra a Erik Matson como Asesor Senior

La correduría independiente de reaseguros Price Forbes Re ha anunciado el nombramiento de Erik Matson, un veterano del mercado con 35 años de experiencia en el sector, como Asesor Senior.

Matson es una figura muy respetada en el mercado de reaseguros, conocido por fundar Bridgehaven Europe y Transverse Insurance Group, donde se le atribuye la creación del término «frente híbrido».

Price Forbes Re appoints Erik Matson as Senior Advisor

Independent reinsurance broker Price Forbes Re has announced the appointment of  Erik Matson, a market veteran with 35 years of industry experience, as Senior Advisor.

Matson is a highly-regarded figure in the reinsurance market, known for founding Bridgehaven Europe and Transverse Insurance Group, where he is credited with creating the term “hybrid-front.”

Fitch: La sólida recuperación de las ganancias consolida las perspectivas positivas de SCOR

La reaseguradora francesa SCOR SE ha demostrado una importante recuperación financiera en sus resultados de 2025, lo que confirma la resiliencia del grupo y su capacidad para ofrecer un sólido desempeño en capital y ganancias, según un comentario de Fitch Ratings.

SCOR registró una utilidad neta ajustada de 846 millones de euros en 2025, lo que representa una rentabilidad sobre el capital del 19,1%, una mejora significativa con respecto al año anterior.

Strong earnings recovery solidifies SCOR’s positive outlook: Fitch

French reinsurer SCOR SE has demonstrated significant financial recovery in its 2025 results, which confirm the group’s resilience and capacity to deliver strong capital and earnings performance, according to a credit comment from Fitch Ratings.

SCOR reported an adjusted net income of EUR846 million for 2025, representing a return on equity of 19.1%, a significant improvement on the prior year.

Los accionistas de Swiss Re eligen a Jean-Jacques Henchoz como nuevo miembro del consejo y aprueban el dividendo

Jean Jacques Henchoz, ex director ejecutivo de la gran reaseguradora europea Hannover Re, ha sido elegido nuevo miembro del consejo de administración de Swiss Re, otra de las cuatro grandes compañías de reaseguros de Europa.

En febrero, Swiss Re reveló su plan de nominar a Henchoz para su junta directiva, y en la Asamblea General Anual (AGM) del viernes 10 de abril se confirmó su elección. Henchoz formará parte de la junta directiva de Swiss Re durante un mandato hasta la finalización de la Asamblea General Anual de 2027.

Swiss Re’s shareholders elect Jean-Jacques Henchoz as new Board member and approve dividend

Jean‑Jacques Henchoz, the former Chief Executive Officer of large European reinsurer Hannover Re, has been elected as a new member of the Board of Directors of Swiss Re, another of Europe’s big four reinsurance companies.

Back in February, Swiss Re revealed its plan to nominate Henchoz to its Board, and at Friday’s, April 10th Annual General Meeting (AGM), his election was confirmed. Henchoz will serve on Swiss Re’s Board for one term of office until the completion of the 2027 AGM.

Actualización sobre la Normativa en Uruguay

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión en Uruguay

A continuación reproducimos el Circular N°2437 del Banco Central de Uruguay   por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en Uruguay.

Reinsurance: Rules for Contracting and Management in Uruguay

Reinsurance Regulations in Uruguay

Below we reproduce Circular No. 2437 of the Central Bank of Uruguay whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Uruguay are disclosed.

Active Re coloca un programa de retrocesión más integral

El reasegurador con sede en Barbados Active Capital Reinsurance Ltd. (Active Re) ha completado con éxito su Programa Global de Retrocesión, adquiriendo una protección más amplia tanto en alcance como en cobertura territorial.

El programa de retrocesión se estructuró como parte de una estrategia de protección de capital destinada a preservar la solidez del balance a lo largo del ciclo del mercado.

Active Re places more comprehensive retrocession programme

Barbados-based reinsurer Active Capital Reinsurance, Ltd. (Active Re) has successfully completed its Global Retrocession Programme, purchasing more comprehensive protection in terms of scope and territory.

The retrocession programme was placed as part of a capital protection strategy aimed at preserving balance sheet strength throughout the market cycle.

Aon nombra a Cedillo Mejía CEO de Riesgo Comercial y Capital Humano para México, Caribe y Centroamérica

El grupo global de corretaje de seguros y reaseguros Aon ha anunciado el nombramiento de Julio Adolfo Cedillo Mejía como CEO de Riesgo Comercial y Capital Humano para México, Caribe y Centroamérica.

La transición a su nuevo cargo se hará efectiva el 1 de mayo de 2026.

Aon names Cedillo Mejía CEO, Commercial Risk & Human Capital, Mexico, Caribbean & Central America

Global insurance and reinsurance broking group Aon has announced the appointment of Julio Adolfo Cedillo Mejía as CEO, Commercial Risk and Human Capital for Mexico, Caribbean and Central America.

The transition to the new role is set to take effect on 1 May, 2026

Everest Re reorienta su estrategia hacia P&C y mayor enfoque local en América Latina

Everest Re está ajustando su estrategia regional tras haber reconfigurado su portafolio en 2022 y aprovechar el ciclo de mercado duro para fortalecer su negocio de catástrofes. Ahora, según explicó Rui Marlière, responsable de reaseguro para América Latina y el Caribe, la compañía está ampliando su foco hacia negocios P&C (Property & Casualty) no catastróficos y un mayor desarrollo local en la región.

Miami Reinsurance Week se ha convertido en un evento clave para el mercado latinoamericano de reaseguros, aunque no necesariamente por la firma inmediata de negocios.

Everest Re pivots to P&C and local focus

After reshaping its portfolio in 2022 and building a strong catastrophe book through the hard market, Everest Re is now broadening its focus across Latin America and the Caribbean, as Rui Marlière explains.

Miami Reinsurance Week has become an increasingly important fixture for reinsurers active in Latin America and the Caribbean, not because of immediate deal-making, but due to the ease with which it facilitates face to face communication with clients.

Howden Re refuerza su oferta en Latinoamérica y el Caribe con la incorporación de altos ejecutivos

Howden Re, la división global de reaseguros, mercados de capitales y asesoría estratégica de Howden Group, ha nombrado a Carlos García como Director General y a Karina López como Directora, fortaleciendo así su oferta en Latinoamérica y el Caribe.

Según Howden Re, estos nombramientos reflejan la creciente demanda de soluciones de reaseguro sofisticadas en ambas regiones.

Howden Re boosts Latin America and Caribbean offering with senior hires

Howden Re, the global reinsurance, capital markets and strategic advisory arm of Howden Group, has appointed Carlos Garcia as Managing Director and Karina Lopez as Director, further strengthening its Latin America and Caribbean offering.

According to Howden Re, the appointments reflect the growing demand for sophisticated reinsurance solutions across the two regions.

CEO de RenRe: Las tarifas de Seguro Property Cat siguen siendo adecuadas, pero se necesitaría una pérdida considerable para un ajuste sustancial de precios

Las tarifas de Seguro Property Cat siguen siendo adecuadas, por lo que se necesitaría una pérdida relativamente grande para un ajuste significativo, afirmó Kevin J. O’Donnell, CEO de RenaissanceRe. Sin embargo, señaló que no es la catástrofe en sí la que modifica las tarifas, sino el efecto acumulativo del aumento de las pérdidas y la inflación, que gradualmente supera el ritmo de las tarifas.

En su carta a los accionistas incluida en el informe anual de RenRe de 2025, O’Donnell explicó que los cambios en las tarifas del sector siguen un patrón de “equilibrio puntuado”, donde las tarifas se mantienen relativamente estables durante largos períodos, pero ocasionalmente experimentan cambios bruscos, a menudo tras grandes catástrofes.

Property cat rates strongly adequate, large loss needed to substantially adjust pricing: RenRe CEO

Property catastrophe rates remain strongly adequate, so a relatively large loss would be needed to drive a meaningful adjustment, said RenaissanceRe’s CEO Kevin J. O’Donnell, though he noted that it is not the catastrophe itself that shifts rates, but the cumulative effect of rising loss trends and inflation gradually outpacing rate.

In his letter to shareholders in RenRe’s 2025 annual report, O’Donnell explained that rate changes in the industry follow a pattern of “punctuated equilibrium,” where rates remain relatively stable for long periods but occasionally shift sharply, often after large catastrophe events.

AM Best cambia la perspectiva global del reaseguro a estable ante la moderación de las tasas de Property y la persistencia de los problemas de Responsabilidad Civil

Una combinación de una moderación acelerada de los precios en el segmento de Property con una ligera flexibilización de ciertas condiciones, así como los desafíos persistentes en el sector de Property, la mayor frecuencia y gravedad de las catástrofes naturales y la continua incertidumbre macroeconómica, ha llevado a AM Best a revisar su perspectiva global del sector de reaseguro de positiva a estable.

La agencia global de calificación crediticia se volvió positiva para el sector de reaseguro por primera vez en junio de 2024, citando la expectativa de sólidos márgenes de beneficio de las reaseguradoras y una disciplina de suscripción sostenida en el difícil entorno del mercado.

AM Best: Losses to global reinsurance market from Middle East conflict limited for now 

AM Best has suggested that losses to the global reinsurance market from the ongoing conflict in the Middle East are limited so far, and would typically take the form of single large losses. 

AM Best’s report noted that war risks are commonly excluded from policies but are offered as riders on certain risks, and that Iranian risks are largely uninsured by global reinsurers due to sanctions, meaning damage to infrastructure will have little impact on loss experience.

Aon observa una revalorización del riesgo en tiempo real a medida que el conflicto en Oriente Medio impacta múltiples líneas de seguros, según expertos 

Directivos del grupo global de corretaje de seguros y reaseguros Aon han compartido sus observaciones y perspectivas en diversas líneas de negocio a medida que continúa el conflicto en Oriente Medio. Joe Peiser, CEO de Risk Capital de Aon, señaló que, para muchas organizaciones, las exposiciones más significativas están relacionadas con la disrupción de las cadenas de suministro, las rutas logísticas y las estructuras de cobertura de seguros. 

En el día 12 del conflicto, Aon organizó un seminario web titulado “The Middle East Conflict: What Matters Now for Global Organizations”, donde líderes y expertos analizaron la situación actual en distintos mercados aseguradores. 

Aon is seeing risk repriced in real time as Middle East conflict cuts across many insurance lines, say experts 

Leaders at global insurance and reinsurance broking group Aon have shared their observations and perspectives across numerous lines of insurance business as the conflict in the Middle East continues. Joe Peiser, CEO of Risk Capital for Aon, said that for many organizations the most significant exposures relate to disruption to supply chains, logistics routes, and insurance coverage structures. 

On the 12th day of the conflict in the Middle East, Aon hosted a webinar, “The Middle East Conflict: What Matters Now for Global Organizations”, in which leaders and experts from the firm discussed what they are seeing right now across different insurance markets. 

Fitch considera negativa la calificación crediticia de las aseguradoras marítimas estadounidenses expuestas a la guerra del Golfo Pérsico 

Fitch Ratings, la agencia internacional de calificación crediticia, indicó que la retirada de la cobertura de Seguros Marítimos contra riesgos de guerra en el Golfo Pérsico tendrá un impacto negativo en la calificación crediticia de las aseguradoras estadounidenses de Property y Responsabilidad Civil con una exposición significativa a las rutas marítimas del Golfo. 

Fitch señala que es probable que esta medida tenga implicaciones prácticamente neutras para las grandes reaseguradoras y aseguradoras con diversificación global, cuyas carteras de Seguros Marítimos contra riesgos de guerra representan solo una pequeña parte de su negocio total. 

Withdrawal of Persian Gulf War risk cover viewed as credit negative for exposed US marine insurers: Fitch 

Fitch Ratings, the international credit rating agency, said the withdrawal of hull war risk marine insurance coverage in the Persian Gulf is expected to be credit negative for US property and casualty insurers with significant exposure to Gulf shipping routes. 

Fitch notes that the move is likely to have broadly neutral implications for large, globally diversified re/insurers whose marine war portfolios represent only a small share of overall business. 

Muñoz de Gallagher Re: El mercado global de reaseguro facultativo entra en una fase más flexible

Tras las renovaciones clave del 1 de enero de 2026, el mercado global de reaseguro facultativo ha entrado en una fase más flexible como resultado de la abundancia de capital, la creciente demanda, la mejora de los resultados técnicos y un flujo constante de nueva capacidad, según Pablo Muñoz, director ejecutivo de Facultative para Gallagher Re, firma global de corretaje y asesoría en reaseguros.

En 2026, Muñoz prevé que estas condiciones seguirán siendo clave para crear un entorno comercial más matizado, donde coexistan oportunidades y volatilidad.

Global facultative reinsurance market enters softer phase: Gallagher Re’s Muñoz

After the key January 1st, 2026, renewals, the global facultative reinsurance market has entered into a softer phase as a result of abundant capital, expanding appetite, improved technical results, and a steady flow of new capacity, according to Pablo Muñoz, Chief Executive Officer (CEO) of Facultative for global reinsurance broking and advisory firm, Gallagher Re.

In 2026, Muñoz expects that these conditions will remain key in creating a more nuanced trading environment, where opportunity and volatility coexist.

Lloyd’s registra un aumento del 10% en sus beneficios mientras las primas brutas emitidas alcanzan £57.9 mil millones en 2025

Lloyd’s of London, el mercado especializado de seguros y reaseguros, obtuvo un beneficio neto después de impuestos de £10.6 mil millones en 2025, lo que representa un aumento de £1 mil millones respecto al año anterior. Este resultado se vio impulsado por el crecimiento de las primas brutas emitidas (GWP), que aumentaron un 4.2% interanual hasta £57.9 mil millones, reflejando la entrada de nuevos participantes al mercado y la expansión de los sindicatos existentes.

El mercado de re/seguros más antiguo del mundo registró un sólido desempeño en 2025, respaldado por un fuerte rendimiento de inversiones de £6 mil millones (5.6%), frente a £4.9 mil millones (4.7%) en 2024, impulsado principalmente por ingresos y ganancias realizadas en activos de renta fija.

Lloyd’s delivers 10% profit increase as 2025 GWP hits £57.9bn

Lloyd’s, the specialist insurance and reinsurance marketplace, generated profit after tax of £10.6 billion in 2025, an increase of $1 billion on the prior year, as gross written premium (GWP) rose by 4.2% year-on-year to £57.9 billion, reflecting new participation in the market and continued expansion by existing syndicates.

The world’s oldest re/insurance marketplace had a strong 2025, supported by a strong investment return of £6 billion (5.6%), compared with £4.9 billion (4.7%) in 2024, primarily driven by income and realised gains from fixed income assets.

Lloyd’s registra un aumento del 10% en sus beneficios mientras las primas brutas emitidas alcanzan £57.9 mil millones en 2025

Lloyd’s of London, el mercado especializado de seguros y reaseguros, obtuvo un beneficio neto después de impuestos de £10.6 mil millones en 2025, lo que representa un aumento de £1 mil millones respecto al año anterior. Este resultado se vio impulsado por el crecimiento de las primas brutas emitidas (GWP), que aumentaron un 4.2% interanual hasta £57.9 mil millones, reflejando la entrada de nuevos participantes al mercado y la expansión de los sindicatos existentes.

El mercado de re/seguros más antiguo del mundo registró un sólido desempeño en 2025, respaldado por un fuerte rendimiento de inversiones de £6 mil millones (5.6%), frente a £4.9 mil millones (4.7%) en 2024, impulsado principalmente por ingresos y ganancias realizadas en activos de renta fija.

Lloyd’s delivers 10% profit increase as 2025 GWP hits £57.9bn

Lloyd’s, the specialist insurance and reinsurance marketplace, generated profit after tax of £10.6 billion in 2025, an increase of $1 billion on the prior year, as gross written premium (GWP) rose by 4.2% year-on-year to £57.9 billion, reflecting new participation in the market and continued expansion by existing syndicates.

The world’s oldest re/insurance marketplace had a strong 2025, supported by a strong investment return of £6 billion (5.6%), compared with £4.9 billion (4.7%) in 2024, primarily driven by income and realised gains from fixed income assets.

Morningstar DBRS – Las prolongadas tensiones en Oriente Medio podrían aumentar la volatilidad en la cobertura contra terrorismo y violencia política

Si bien reconoce que el sector de reaseguros se mantiene bien posicionado para absorber pérdidas moderadas derivadas del terrorismo y la violencia política gracias a su sólida capitalización y carteras de suscripción diversificadas, Morningstar DBRS advierte que las prolongadas tensiones geopolíticas y militares en Oriente Medio podrían incrementar la volatilidad en la suscripción, endurecer las condiciones de reaseguro e impulsar una cobertura más selectiva de los riesgos políticamente expuestos.

Según un nuevo informe de la agencia de calificación, la principal preocupación no reside únicamente en la probabilidad de ataques, sino también en cómo las pérdidas podrían acumularse en múltiples líneas de seguros.

Morningstar DBRS – Prolonged Middle East tensions may heighten volatility in terrorism and political violence coverage

While acknowledging that the re/insurance industry remains well-positioned to absorb moderate losses from terrorism and political violence due to strong capitalization and diversified underwriting portfolios, Morningstar DBRS has warned that prolonged geopolitical and military tensions in the Middle East could increase underwriting volatility, tighten reinsurance terms, and prompt more selective coverage of politically exposed risks.

According to a new report from the rating agency, the key concern is not only the likelihood of attacks but also how losses may accumulate across multiple insurance lines.

Munich Re: Las pérdidas aseguradas globales por catástrofes naturales caen interanualmente, pero vuelven a superar los 100.000 millones de dólares en 2025 

Aunque las pérdidas totales mundiales por desastres naturales en 2025 ascendieron a 244.000 millones de dólares, una cifra inferior al promedio de los últimos 10 años, las pérdidas aseguradas volvieron a superar los 100.000 millones, alcanzando los 108.000 millones de dólares, según Munich Re, una de las principales reaseguradoras del mundo. 

De este modo, 2025 se suma a la creciente lista de años en los que las pérdidas aseguradas superan el umbral de los 100.000 millones de dólares, si bien el total disminuyó interanualmente frente a los 147.000 millones registrados en 2024, año en el que las pérdidas totales alcanzaron los 368.000 millones de dólares. 

Global insured Nat Cat losses fall YoY but again exceed $100bn in 2025: Munich Re 

Although $244 billion in total global losses for natural disasters in 2025 is lower than the 10-year average, insured losses once again exceeded $100 billion at $108 billion, according to Munich Re, one of the world’s leading reinsurance companies. 

2025 joins the growing list of years with insured losses exceeding the $100 billion mark, although did come down year-on-year from $147 billion in 2024, a year which had total losses of $368 billion. 

S&P: Las condiciones crediticias de las aseguradoras del CCG se mantienen estables en medio del conflicto en Oriente Medio

S&P Global Ratings, la agencia internacional de calificación crediticia, ha declarado que es probable que las aseguradoras del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) mantengan condiciones crediticias estables a pesar del conflicto en curso en Oriente Medio.

La agencia subraya que su evaluación se basa en una considerable incertidumbre sobre la duración del conflicto y el alcance de sus efectos en las economías y los mercados financieros.

GCC insurers’ credit conditions hold steady amid Middle East conflict: S&P

S&P Global Ratings, the international credit rating agency, has stated that insurers across the Gulf Cooperation Council (GCC) are likely to maintain stable credit conditions despite the ongoing conflict in the Middle East.

The agency underscores that its assessment is shaped by considerable uncertainty regarding how long the conflict will last and how far its effects may spread across economies and financial markets.

Paul Murray de Swiss Re: El sector de Vida y Salud es rentable, pero persisten los riesgos emergentes 

El aumento de las tasas de interés generó una sólida rentabilidad para el sector de Vida y Salud (L&H) en 2025, pero las reaseguradoras deberán ser diligentes con respecto a los riesgos emergentes, como la salud mental, la salud metabólica, las tendencias de mortalidad y la modernización tecnológica de cara a 2026, según Paul Murray, director ejecutivo de Reaseguros de Vida y Salud de Swiss Re. 

En 2025, el volumen de primas de Vida aumentó un 2,2 %, y el mercado se encamina a superar los 4 billones de dólares en los próximos dos años, según Swiss Re Institute. El volumen de primas de Seguros de Salud aumentó más del 5 %, la tasa de crecimiento más rápida en una década. Sin embargo, Murray señaló que gran parte de este aumento se debió al aumento de los costos de la salud. 

L&H industry profitable but emerging risks persist: Swiss Re’s Paul Murray 

Higher interest rates delivered strong profitability for the life and health sector in 2025, but re/insurers will need to be diligent about emerging risks such as mental health, metabolic health, mortality trends, and upscaling technology as they head into 2026, according to Paul Murray, CEO of Life & Health Reinsurance at Swiss Re. 

In 2025, life premium volume increased by 2.2%, with the market on track to cross the USD 4.0 trillion mark within the next two years, according to Swiss Re Institute. Health insurance premium volume rose by more than 5%, the fastest rate of growth in a decade. However, Murray noted that much of this increase was driven by rising health costs. 

Actualización sobre la Normativa en Uruguay

La Circular N°2437 del Banco Central de Uruguay, publicada el 23 de noviembre de 2023 de 2023 determinó una nueva Recopilación de Normas de Seguros y Reaseguros,  en función de la Ley en función de la Ley Nro. 20.130 de 2 de mayo de 2023.

Se pone en conocimiento del mercado que la Superintendencia de Servicios Financieros, adoptó con fecha de noviembre de 2023 la siguiente resolución:

1. SUSTITUIR en el Título I BIS – Capital mínimo de las aseguradoras, del Libro II – Estabilidad y solvencia, el artículo 20 por el siguiente:

ARTÍCULO 20 (CAPITAL MÍNIMO – GRUPO II).

El Capital Mínimo, para poder funcionar en la actividad aseguradora del Grupo II, se fija en el mayor de los dos parámetros que se determinan a continuación:

A. CAPITAL BASICO

El capital básico será una cantidad equivalente al Capital mínimo de las aseguradoras para una rama, determinado en el artículo anterior. Las empresas aseguradoras que deseen suscribir contratos de seguro colectivo de invalidez y muerte y de seguro de retiro para el pago de las prestaciones del régimen de ahorro individual obligatorio (artículos 56, 57 y 59 de la Ley N° 16.713 de 3 de setiembre de 1995 y modificativas) deberán acreditar un Capital Básico adicional que será el equivalente en moneda nacional a UI 6.400.000 (seis millones cuatrocientas mil unidades indexadas), el que se actualizará trimestralmente al valor de la unidad indexada vigente al último día de cada trimestre calendario.

B. MARGEN DE SOLVENCIA

El Margen de Solvencia será la suma de los siguientes resultados:

1. Para los Seguros para las Personas que no generan reservas matemáticas, el importe que resulte de aplicar las reglas establecidas en el literal B. del artículo 19 para los Seguros del Grupo I.

A los efectos de la aplicación de lo dispuesto en el literal B. i. c. del referido artículo 19, en el caso en que el capital asegurado sea la obligación de pago de una renta, se deberá computar como siniestro pagado, por única vez y en el mes de denuncia, el valor actual actuarial de las rentas a pagar. En esta situación, los siniestros a cargo del reasegurador se computarán por la fracción del valor actual actuarial a cargo de éste, de acuerdo con el contrato de reaseguro respectivo.

Las primas, siniestros y reservas (literales a. a e. del artículo 31) correspondientes al Seguro Colectivo de Invalidez y Muerte se computarán de igual forma que los referidos a los Seguros para las Personas que no generen reserva matemática.

2. Para los Seguros para las Personas que generan reservas matemáticas la suma de:

a. El 4% (cuatro por ciento) del total de las reservas matemáticas de seguro directo y reaseguro activo y de la reserva de siniestros liquidados a pagar del seguro colectivo de invalidez y muerte correspondiente al subsidio transitorio por incapacidad parcial (numeral i. del literal a. del artículo 31), multiplicado por la relación entre las reservas matemáticas de propia conservación y las totales, la cual no puede ser inferior al 85% (ochenta y cinco por ciento).

b. El 3 o/oo (tres por mil) de los capitales en riesgo no negativos multiplicado por la relación existente entre capitales en riesgo de propia conservación y los totales, la que no puede ser inferior al 50% (cincuenta por ciento).

ARTÍCULO 64 (CONTRATACIÓN DE REASEGUROS).

La contratación de reaseguros sólo será considerada a efectos de la constitución de reservas técnicas, cálculo del capital mínimo, determinación del patrimonio neto para acreditación del capital mínimo, y cobertura del capital mínimo y obligaciones no previsionales cuando cumpla, permanentemente, con las condiciones que se determinan en el presente Libro.

ARTÍCULO 65 (CONDICIONES).

A los efectos indicados en el artículo 64, las empresas reaseguradoras deberán contar con una calificación de riesgo internacional igual o superior a A- o su equivalente.

Tal calificación deberá haber sido efectuada por una calificadora de riesgo internacional, seleccionada de entre las instituciones que establezca la Superintendencia de Servicios Financieros. En caso de que exista más de una calificación, y de que se presenten discrepancias entre las mismas, se tomará la menor de ellas.

ARTÍCULO 66 (CONTRATOS DE REASEGUROS).

Los contratos de reaseguros deberán adoptar las formas y condiciones generalmente aceptadas por los usos y prácticas internacionales.

En los contratos en que intervengan corredores no podrá incluirse ninguna cláusula que limite o restrinja la relación directa entre la empresa aseguradora y la reaseguradora ni se le podrá conferir a dichos corredores poderes o facultades distintas de aquellos que no sean los necesarios y propias de su labor de intermediario independiente en la contratación.

Update on Reinsurance Regulations in Uruguay

Circular No. 2437 of the Central Bank of Uruguay, published on November 23, 2023, determined a new Compilation of Insurance and Reinsurance Standards, based on the Law based on Law No. 20,130 of May 2, 2023.

The market is informed that the Superintendency of Financial Services adopted the following resolution on November 2023:

1. REPLACE in Title I BIS – Minimum capital of insurers, of Book II – Stability and solvency, article 20 with the following:

ARTICLE 20 (MINIMUM CAPITAL – GROUP II)

The Minimum Capital, to be able to function in the insurance activity of Group II, is set at the greater of the two parameters determined below:

A. BASIC CAPITAL

The basic capital will be an amount equivalent to the minimum capital of insurers for a branch, determined in the previous article. Insurance companies that wish to subscribe to collective disability and death insurance and retirement insurance contracts for the payment of benefits from the mandatory individual savings regime (articles 56, 57 and 59 of Law No. 16,713 of September 3, 1995 and amendments) must prove an additional Basic Capital that will be the equivalent in national currency of UI 6,400,000 (six million four hundred thousand indexed units), which will be updated quarterly to the value of the indexed unit in force on the last day of each calendar quarter.

B. SOLVENCY MARGIN

The Solvency Margin will be the sum of the following results:

1. For Insurance for Persons that do not generate mathematical reserves, the amount resulting from applying the rules established in literal B. of article 19 for Group I Insurance.

For the purposes of applying the provisions of literal B. i. c. of the aforementioned article 19, in the case in which the insured capital is the obligation to pay an income, the current actuarial value of the income to be paid must be computed as a paid claim, only once and in the month of complaint. In this situation, the claims borne by the reinsurer will be computed by the fraction of the current actuarial value borne by the reinsurer, in accordance with the respective reinsurance contract.

The premiums, claims and reserves (literal a. to e. of article 31) corresponding to the Collective Disability and Death Insurance will be computed in the same way as those referred to Insurance for Persons that do not generate a mathematical reserve.

2. For Insurance for People that generate mathematical reserves the sum of:

a. To. 4% (four percent) of the total mathematical reserves of direct insurance and active reinsurance and of the reserve of settled claims payable from the collective disability and death insurance corresponding to the temporary subsidy for partial disability (section i. of literal a. of article 31), multiplied by the relationship between the mathematical reserves of own conservation and the total reserves, which cannot be less than 85% (eighty-five percent).

b. 3 o/oo (three per thousand) of the non-negative capital at risk multiplied by the existing relationship between capital at risk of self-preservation and the totals, which cannot be less than 50% (fifty percent).

ARTICLE 64 (REINSURANCE CONTRACTING)

The contracting of reinsurance will only be considered for the purposes of the constitution of technical reserves, calculation of the minimum capital, determination of the net worth for accreditation of the minimum capital, and coverage of the minimum capital and non-pension obligations when it permanently complies with the conditions established determined in this Book.

ARTICLE 65 (CONDITIONS)

For the purposes indicated in article 64, reinsurance companies must have an international risk rating equal to or greater than A- or its equivalent.

Such rating must have been carried out by an international risk rating agency, selected from among the institutions established by the Superintendency of Financial Services. In the event that there is more than one qualification, and if there are discrepancies between them, the lowest of them will be taken.

ARTICLE 66 (REINSURANCE CONTRACTS)

Reinsurance contracts must adopt the forms and conditions generally accepted by international uses and practices.

In the contracts in which brokers intervene, no clause may be included that limits or restricts the direct relationship between the insurance company and the reinsurer, nor may said brokers be granted powers or faculties other than those that are not necessary and proper to their work independent intermediary in contracting.