América Latina

Las ganancias de IRB(Re) en el segundo trimestre de 2026 aumentan un 29% gracias a la mejora en los resultados de suscripción

La reaseguradora brasileña IRB(Re) registró un sólido desempeño financiero en el segundo trimestre de 2026, impulsado por una sólida disciplina en la suscripción y una rentabilidad creciente, a pesar de una leve contracción en el volumen de primas.

En particular, IRB(Re) reportó una utilidad neta de R$185 millones en el segundo trimestre de 2026, lo que representa un incremento del 29% con respecto a los R$144 millones del segundo trimestre de 2025. Considerando el impacto de las reformas fiscales, la utilidad neta total alcanzó los R$157 millones, un 10% más que el año anterior.

Mientras tanto, el resultado total de suscripción de la firma brasileña mejoró un 9%, alcanzando los R$250 millones en el segundo trimestre de 2026, frente a los R$229 millones del segundo trimestre de 2025.

Este crecimiento de la rentabilidad se produjo a pesar de una disminución en los ingresos, ya que las primas retenidas totales cayeron un 5%, hasta los R$783 millones en el segundo trimestre de 2026, en comparación con los R$827 millones del segundo trimestre de 2025

En el segmento de Seguros Property & Casualty (P&C) de IRB(Re), las primas retenidas se contrajeron un 4%, hasta los R$770 millones en el segundo trimestre de 2026, frente a los R$799 millones del segundo trimestre de 2025.

Sin embargo, el resultado de suscripción de P&C aumentó un 41%, hasta los R$305 millones en el segundo trimestre de 2026, en comparación con los R$216 millones del segundo trimestre de 2025.

El beneficio neto de Property & Casualty para el segundo trimestre de 2026 alcanzó los R$220 millones, un 58% más que los R$139 millones del mismo periodo del año anterior. En el segundo trimestre de 2025, o R$193 millones (un aumento del 39%) al considerar los ajustes por la reforma tributaria.

En los últimos doce meses (LTM) que finalizaron en el segundo trimestre de 2026, las primas retenidas de Seguros P&C disminuyeron un 2%, pasando de R$3.405 millones en el LTM del segundo trimestre de 2025 a R$3.327 millones, mientras que el resultado de suscripción de Seguros Property & Casualty en el mismo período aumentó un 26%, de R$693 millones a R$874 millones.

El beneficio neto de P&C en los últimos doce meses aumentó un 27%, hasta alcanzar los R$596 millones, o R$508 millones (un incremento del 8%) tras los ajustes por la reforma fiscal.

Por el contrario, el negocio de Vida de IRB(Re) experimentó menores volúmenes y una presión técnica continua en el segundo trimestre de 2026, con una caída del 55% en las primas retenidas del segmento, que pasaron de R$28 millones en el segundo trimestre de 2025 a R$13 millones.

El resultado de suscripción de Vida se tradujo en una pérdida de R$54 millones en el segundo trimestre de 2026, frente a una ganancia de R$13 millones en el segundo trimestre de 2025.

En consecuencia, el beneficio neto de Vida de la empresa se redujo a una pérdida de R$34 millones (o una pérdida de R$35 millones bajo el impacto de la reforma fiscal) en el segundo trimestre de 2026, en comparación con una ganancia de R$5 millones en el segundo trimestre de 2025.

En el segundo trimestre de 2026, las primas retenidas de Vida se contrajeron un 72%, hasta los R$93 millones. Desde R$329 millones en el segundo trimestre de 2025 (LTM Q2 2025). La pérdida de suscripción de seguros de vida de IRB(Re) en los últimos doce meses (LTM) se redujo un 46% a R$-35 millones, en comparación con R$-65 millones en el LTM Q2 2025, lo que resultó en una pérdida neta de R$-4 millones (o R$-7 millones incluyendo el impacto de la reforma fiscal), frente a una ganancia de R$23 millones en el LTM Q2 2025.

En todas las líneas, en términos de LTM, las primas totales retenidas se situaron en R$3.420 millones en el LTM Q2 2026, lo que representa una reducción del 8% con respecto a los R$3.734 millones del LTM Q2 2025.

A pesar de la disminución de los ingresos, el resultado total de suscripción en los últimos doce meses (LTM) aumentó un 34% a R$839 millones, desde los R$628 millones del LTM Q2 2025.

El ingreso neto total en los últimos doce meses (LTM) aumentó un 20% a R$592 millones. R$491 millones en el segundo trimestre de 2025 (últimos doce meses), o R$501 millones (un aumento del 2%) si se tienen en cuenta los efectos de la reforma tributaria.

Latin America

IRB(Re)’s Q2’26 profit jumps 29% as underwriting result improves

Brazilian reinsurer IRB(Re) has reported a robust financial performance for Q2 2026, driven by strong underwriting discipline and expanding profitability despite a minor contraction in top-line premium volume.

Notably, IRB(Re) reported net income of R$185 million for Q2 2026, representing a 29% increase compared to R$144 million in Q2 2025. Accounting for the impact of tax reforms, total net income reached R$157 million, up 10% year-on-year.

Meanwhile, the Brazilian firm’s total underwriting result improved by 9% to R$250 million in Q2 2026 from R$229 million in Q2 2025.

This profitability growth occurred despite a top-line decline, as total retained premiums dropped 5% to R$783 million in Q2 2026 compared to R$827 million in Q2 2025.

In IRB(Re)’s Property & Casualty (P&C) segment, retained premiums contracted by 4% to R$770 million in Q2 2026 from R$799 million in Q2 2025.

However, the P&C underwriting result jumped 41% to R$305 million in Q2 2026, compared to R$216 million in Q2 2025.

P&C net income for Q2 2026 reached R$220 million, up 58% from R$139 million in Q2 2025, or R$193 million (a 39% increase) when considering tax reform adjustments.

For the last twelve months (LTM) ending Q2 2026, P&C retained premiums decreased 2% to R$3,327 million from R$3,405 million in LTM Q2 2025, while the P&C underwriting result over the same period climbed 26% to R$874 million from R$693 million.

LTM P&C net income rose 27% to R$596 million, or R$508 million (an 8% increase) after tax reform adjustments

Conversely, IRB(Re)’s Life business experienced lower volumes and continued technical pressure in Q2 2026, with retained premiums in the segment falling 55% to R$13 million from R$28 million in Q2 2025.

The Life underwriting result shifted to a loss of R$54 million in Q2 2026, down from a profit of R$13 million in Q2 2025.

With this in mind, the firm’s Life net income dropped to a loss of R$34 million (or a R$35 million loss under tax reform impacts) in Q2 2026, compared to a R$5 million profit in Q2 2025.

Across LTM Q2 2026, Life retained premiums contracted 72% to R$93 million from R$329 million in LTM Q2 2025.

IRB(Re)’s LTM Life underwriting loss narrowed 46% to R$-35 million compared to R$-65 million in LTM Q2 2025, resulting in an LTM Life net loss of R$-4 million (or R$-7 million including tax reform impacts), down from a profit of R$23 million in LTM Q2 2025.

Across all lines on a LTM basis, total retained premiums stood at R$3.420 billion in LTM Q2 2026, representing an 8% reduction from R$3.734 billion in LTM Q2 2025.

Despite the top-line pull-back, total LTM underwriting result expanded 34% to R$839 million from R$628 million in LTM Q2 2025.

Total LTM net income rose 20% to R$592 million from R$491 million in LTM Q2 2025, or R$501 million (a 2% increase) when factoring in tax reform impacts.