Actualización sobre la Normativa en Bolivia

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión en Bolivia

A continuación reproducimos el Título II del Régimen de Seguros en Bolivia   por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en Bolivia.

Reinsurance: Rules for Contracting and Management in Bolivia

Reinsurance Regulations in Bolivia

Below we reproduce Title II of the Insurance Regime in Bolivia whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Bolivia are disclosed.

Allianz Commercial inaugurará un hub para Latinoamérica en Miami en 2026

Allianz Commercial anuncia el lanzamiento de su Hub para Latinoamérica en Miami, cuya apertura está prevista para febrero de 2026. La oficina apoyará el desarrollo de negocios en América Latina, apalancando a posición de Miami como centro líder y pool de talento para el sector de (re)seguros de América Latina y el Caribe. Centralizará recursos y conocimiento técnico para una mejor interacción con corredores, clientes y otros socios en toda la región, a la vez que consolidará su presencia en América.

La nueva oficina consolidará las operaciones de Allianz Commercial existentes en mercados clave como Brasil, México, Argentina y Colombia, al tiempo que ampliará el negocio de reaseguro facultativo en los ramos de Propiedad, Construcción y Recursos Naturales, Líneas Financieras (incluido el Cyber), Transporte y Servicios Multinacionales hacia otros mercados latinoamericanos, incluidos Chile, Perú, Ecuador y Panamá.

Active Capital Reinsurance, authorized to operate as a reinsurer

Through resolution 696/2025 published on December 18 in the Official Gazette, the Superintendency of Insurance of the Nation authorized Active Capital Reinsurance to operate as an admitted reinsurer in the Argentine territory, in accordance with the provisions of point 2 of the annex to point 2.1.1. of the General Regulation of the Insurance Activity.

Allianz Commercial inaugurará un hub para Latinoamérica en Miami en 2026

Allianz Commercial anuncia el lanzamiento de su Hub para Latinoamérica en Miami, cuya apertura está prevista para febrero de 2026. La oficina apoyará el desarrollo de negocios en América Latina, apalancando a posición de Miami como centro líder y pool de talento para el sector de (re)seguros de América Latina y el Caribe. Centralizará recursos y conocimiento técnico para una mejor interacción con corredores, clientes y otros socios en toda la región, a la vez que consolidará su presencia en América.

La nueva oficina consolidará las operaciones de Allianz Commercial existentes en mercados clave como Brasil, México, Argentina y Colombia, al tiempo que ampliará el negocio de reaseguro facultativo en los ramos de Propiedad, Construcción y Recursos Naturales, Líneas Financieras (incluido el Cyber), Transporte y Servicios Multinacionales hacia otros mercados latinoamericanos, incluidos Chile, Perú, Ecuador y Panamá.

Allianz Commercial to open Miami-based Latin America Hub in February 2026

Allianz Commercial has announced plans to open a Miami-based Latin America Hub in February 2026, aiming to capitalise on the city’s role as a leading centre and talent market for the Latin American and Caribbean re/insurance sector.

The new office will strengthen Allianz Commercial’s existing operations in key markets, including Brazil, Mexico, Argentina and Colombia.

AM Best mejora la calificación de Arch por diversificación y rendimiento superior

AM Best ha mejorado la calificación de Arch Capital Group y sus subsidiarias, destacando el sólido desempeño operativo de la firma y su trayectoria demostrada de obtener resultados de suscripción y rentabilidad de inversión superiores, incluso en condiciones de mercado más débiles.

Cabe destacar que AM Best ha mejorado la calificación crediticia de emisor a largo plazo (CIE a largo plazo) de “AA-” (Superior) a “AA” (Superior) y ha afirmado la calificación de solidez financiera (FSR) de A+ (Superior) de Arch Reinsurance Ltd. (Arch) (Bermudas) y sus filiales estratégicas.

AM Best upgrades Arch on diversification and outperformance

AM Best has upgraded Arch Capital Group and its subsidiaries’ ratings, citing the firm’s strong operating performance and a proven track record of delivering superior underwriting results and investment returns, even during softer market conditions.

Notably, AM Best has upgraded the Long-Term Issuer Credit Ratings (Long-Term ICR) to “AA” (Superior) from “AA-” (Superior) and affirmed the Financial Strength Rating (FSR) of A+ (Superior) of Arch Reinsurance Ltd. (Arch) (Bermuda) and its strategic affiliates.

Así llegó DeltaRe a sus 15 años: solidez financiera, crecimiento acelerado y una visión que impulsa al mercado

Con una calificación A- de AM Best y resultados técnicos sobresalientes, la reaseguradora prepara para el próximo año su consolidación en México y en los demás territorios en los que mantiene presencia, así como su expansión a Colombia y Perú; reforzando su presencia en la región.

DeltaRe celebra su 15° aniversario desde Panamá, impulsada por una calificación A-(Excelente) otorgada este año por Am Best, un hito que consolida su solidez financiera y la posiciona como una de las empresas reaseguradoras con un destacado desempeño técnico en América Latina.

DeltaRe at 15: Financial Strength, Accelerated Growth, and a Vision Driving the Market Forward

With an A- rating from AM Best and outstanding technical results, the reinsurer is preparing to consolidate its operations in Mexico and other territories where it is already present, while expanding into Colombia and Peru, further strengthening its footprint across the region.

DeltaRe celebrates its 15th anniversary from Panama, supported by the A- (Excellent) Financial Strength Rating awarded this year by AM Best—a milestone that underscores the company’s financial solidity and positions it among the reinsurers with the strongest technical performance in Latin America.

El mercado de reaseguros de Latinoamérica enfrenta un cambio competitivo, afirma Alfredo Lomeli de SCOR

En una entrevista reciente con Reinsurance News, Alfredo Lomeli, Director de Suscripción para América Latina y el Caribe de SCOR, reaseguradora global, destacó la dinámica cambiante del sector de reaseguros de la región de cara a las renovaciones de 2026.

«El mercado de reaseguros se encuentra actualmente en una transición perceptible hacia un ciclo más suave, impulsado por un exceso de capacidad en los ramos de Catástrofes y No Catástrofes», afirmó Lomeli.

El mercado de reaseguros de Latinoamérica enfrenta un cambio competitivo, afirma Alfredo Lomeli de SCOR

En una entrevista reciente con Reinsurance News, Alfredo Lomeli, Director de Suscripción para América Latina y el Caribe de SCOR, reaseguradora global, destacó la dinámica cambiante del sector de reaseguros de la región de cara a las renovaciones de 2026.

«El mercado de reaseguros se encuentra actualmente en una transición perceptible hacia un ciclo más suave, impulsado por un exceso de capacidad en los ramos de Catástrofes y No Catástrofes», afirmó Lomeli.

RenRe registra un fuerte aumento en los ingresos de suscripción hasta 770 millones de dólares en los resultados del tercer trimestre de 2025

La reaseguradora global RenaissanceRe (RenRe) generó ingresos de suscripción de 770,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un incremento del 96 % respecto al mismo periodo del año anterior. La empresa destacó un crecimiento subyacente del 21,9 % en las primas brutas emitidas (GPW) del segmento de catástrofes respecto al tercer trimestre de 2024, sin el impacto de las primas de reinstalación.

El mejor desempeño en la suscripción se refleja en un índice combinado reportado del 68,4 % para el tercer trimestre de 2025, una mejora notable frente al 84,8 % del año anterior, impulsado por un trimestre benigno en cuanto a actividad catastrófica. El índice combinado ajustado también mejoró, situándose en 66,6 % frente al 82,4 % del año pasado.

RenRe posts strong rise in underwriting income to $770m in Q3’25 results

Global reinsurer RenaissanceRe (RenRe) generated underwriting income of $770.2 million in the third quarter of 2025, an increase of 96% on the prior year quarter, as the firm highlights 21.9% underlying growth in the catastrophe class gross premiums written (GPW) from Q3’24, without the impact of reinstatement premiums.

The improved underwriting performance is reflected in the 68.4% reported combined ratio for Q3’25, a notable strengthening from last year’s 84.8%, supported by a benign quarter for catastrophe activity. The adjusted combined ratio also improved, to 66.6% from last year’s 82.4%.

AM Best afirma las calificaciones crediticias de Hannover Rück SE y sus principales filiales

AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) de A+ (Superior) y la Calificación Crediticia de Emisor a Largo Plazo (ICR a Largo Plazo) de “AA” (Superior) de Hannover Rück SE (Hannover Re) (Alemania) y sus principales filiales. La perspectiva de estas calificaciones crediticias es estable. (Consulte a continuación la lista detallada de las filiales y sus calificaciones).

Las calificaciones reflejan la fortaleza del balance de Hannover Re, que AM Best evalúa como la más sólida, así como su sólido desempeño operativo, su perfil de negocio muy favorable y su sólida gestión integral de riesgos.

AM Best Affirms Credit Ratings of Hannover Rück SE and Its Main Subsidiaries

AM Best has affirmed the Financial Strength Rating (FSR) of A+ (Superior) and the Long-Term Issuer Credit Ratings (Long-Term ICR) of “aa” (Superior) of Hannover Rück SE (Hannover Re) (Germany) and its main subsidiaries. The outlook of these Credit Ratings (ratings) is stable. (Please see below for a detailed listing of the subsidiaries and ratings.)

The ratings reflect Hannover Re’s balance sheet strength, which AM Best assesses as strongest, as well as its strong operating performance, very favourable business profile and very strong enterprise risk management.

Según las soluciones de reaseguro de Aon, se prevé una bajada de las tasas de reaseguro del 10 al 15 % antes del 1 de enero: panel de la Cámara de Comercio de Florida

Chris Dittman, Director de Estrategia de Florida en Soluciones de Reaseguro de Aon, afirmó recientemente que, como se esperaba, la oferta de reaseguros sigue superando la demanda antes de las renovaciones clave del 1 de enero de 2026, con una disminución de las tasas de entre el 10 % y el 15 % para el corredor.

Los comentarios de Dittman surgieron en una sesión del primer día de la Cumbre Anual de Seguros de la Cámara de Comercio de Florida de 2025, durante la cual los expertos debatieron sobre las tasas de reaseguro a 1/1 y las perspectivas para las renovaciones de mitad de año en Florida.

Reinsurance rates seen down 10-15% ahead of Jan 1: Aon’s Reinsurance Solutions

Chris Dittman, Head of Florida Strategy at Aon’s Reinsurance Solutions, said recently that as expected, reinsurance supply continues to outpace demand ahead of the key January 1st, 2026, renewals, with the broker seeing rate decreases of between 10% and 15%.

Dittman’s comments came from a session on day one of the 2025 Florida Chamber Annual Insurance Summit, during which experts discussed reinsurance rates at 1/1 and the outlook for the mid-year Florida renewals.

Fitch mejora la calificación crediticia de Mapfre «por sus rendimientos financieros»

La agencia sitúa la calificación de emisor de MAPFRE en ‘A’, con perspectiva estable.

Fitch destaca factores como la mejora de los resultados de la compañía, su sólida posición de mercado en España y Latinoamérica, una capitalización fuerte y un nivel de endeudamiento moderado y estable.

Fitch upgrades MAPFRE’s rating due to strong business performance

The agency places MAPFRE’s issuer rating at ‘A’, with a stable outlook.

The agency sets MAPFRE’s issuer rating at ‘A’ with a stable outlook. Fitch highlights factors such as the improvement in the company’s results, its solid market position in Spain and Latin America, strong capitalization and moderate and stable debt level.

J.P. Morgan: Reaseguradoras europeas avanzan hacia una mayor estabilidad de ganancias

J.P. Morgan, banco de inversión global, señala que el sector europeo de reaseguros parece estar avanzando hacia un patrón de ganancias más estable y consistente.

La compañía señala que las reaseguradoras no suelen absorber la mayoría de las reclamaciones esperadas relacionadas con catástrofes, pero siguen siendo la principal fuente de fluctuación interanual.

European reinsurers seen moving toward greater earnings stability: J.P. Morgan

J.P. Morgan, a global investment bank, notes that the European reinsurance sector appears to be moving toward a more stable and consistent earnings pattern.

The company notes that reinsurers do not usually absorb the majority of expected catastrophe-related claims, but they remain the main source of year-to-year fluctuation.

Vantage será adquirida por Howard Hughes Holdings en una transacción de aproximadamente USD 2.100 millones

La sociedad holding Howard Hughes Holdings Inc. ha acordado adquirir el 100 % de la aseguradora y reaseguradora especializada Vantage Group Holdings Ltd. por aproximadamente USD 2.100 millones, en una transacción íntegramente en efectivo, sujeta a las aprobaciones regulatorias habituales.

Fundada en 2020, Vantage se ha consolidado como una aseguradora y reaseguradora global, con una cartera diversificada de productos de Seguros Property & Casualty (P&C) a nivel mundial, respaldada por una infraestructura moderna y capacidades avanzadas de analítica.

Vantage to be acquired by Howard Hughes Holdings in ~$2.1bn transaction

Holding company Howard Hughes Holdings Inc. has agreed to acquire 100% of specialty insurer and reinsurer, Vantage Group Holdings Ltd., for approximately $2.1 billion in an all-cash transaction, subject to customary regulatory approvals.

Founded in 2020, Vantage has established itself as a global insurer and reinsurer, offering a diversified portfolio of global property and casualty (P&C) products supported by modern infrastructure and advanced analytics.

CUO de Lloyd’s: La disciplina de mercado es clave ante la caída de tarifas en la mayoría de las líneas

Rachel Turk, Chief Underwriting Officer (CUO) de Lloyd’s, ha reconocido que las tarifas se han suavizado más rápido de lo esperado, pero subrayó que unas condiciones de negociación favorables y una disciplina de mercado sostenida deberían impulsar un sólido desempeño en 2025.

En el Market Message del cuarto trimestre de la compañía, la CUO destacó ciertos focos de preocupación y pidió al mercado ser realista respecto a los desafíos que se avecinan para «intentar gestionar el inevitable deslizamiento” hacia la parte más blanda del ciclo.

Market discipline key as negative rates hit most classes: Lloyd’s CUO

Rachel Turk, Chief Underwriting Officer at Lloyd’s, has acknowledged that rates have softened more quickly than anticipated, but emphasised that favourable trading conditions and ongoing market discipline are expected to drive strong performance for 2025.

In the firm’s Q4 Market Message, the CUO highlighted pockets of concern, urging the market to be realistic about the challenges ahead in order to “try to manage the inevitable slide” toward the softest part of the cycle.

Moody’s Ratings: Oferta y demanda de reaseguros favorecerán a los compradores en 2026

Moody’s Ratings pronostica que los precios del reaseguro de catástrofes de Property probablemente caerán alrededor de un 15% durante el próximo año, ya que los elevados niveles de capital resultan en una dinámica de oferta y demanda que favorece a los compradores de protección.

Al comentar sobre el estado del mercado tras una temporada de huracanes en el Atlántico relativamente benigna en términos de pérdidas aseguradas, Moody’s Ratings señala que se espera que la demanda de reaseguros se mantenga sólida, ya que proporcionó algunos comentarios sobre las expectativas para los mercados de riesgo de catástrofes de Property.

Reinsurance supply and demand to favor buyers in 2026: Moody’s Ratings

Moody’s Ratings forecasts that property catastrophe reinsurance pricing will likely fall around 15% over the coming year, as elevated capital levels result in a supply-demand dynamic that favors buyers of protection.

Commenting on the state of the market after a relatively benign, in insured loss terms, Atlantic hurricane season, Moody’s Ratings notes that demand for reinsurance is expected to remain strong as it provided some commentary on expectations for the property catastrophe risk markets.

Munich Re fija un objetivo de beneficio de €6.3 mil millones para 2026 y un ROE superior al 18% para 2030 

Munich Re, una de las principales reaseguradoras del mundo, prevé que su rentabilidad sobre el capital (ROE) supere el 18% y que su beneficio por acción (EPS) crezca a una tasa media anual superior al 8% de aquí a 2030, mientras que el Grupo se propone alcanzar un beneficio neto IFRS de €6.3 mil millones en 2026. 

La compañía presentó su estrategia plurianual Ambition 2030, junto con varios objetivos financieros para el próximo año. Además del ROE y del crecimiento anual del EPS, Ambition 2030 prevé una tasa de distribución total superior al 80% por año y un ratio de solvencia por encima del 200%. 

Munich Re targets €6.3bn profit in 2026 and ROE above 18% by end of 2030 

Munich Re, one of the world’s leading reinsurance companies, expects its return on equity (ROE) to land above 18% and earnings per share to grow annually by over 8% on average by the end of 2030, with the Group pursuing and IFRS net profit of €6.3 billion in 2026. 

Munich Re has announced its Ambition 2030 multi-year strategy, alongside some financial targets for next year. As well as the aforementioned ROE and annual earnings per share growth, Ambition 2030 also envisages a total payout ratio of more than 80% per year, and a solvency ratio above 200%. 

SCOR anuncia la renovación de una facilidad de capital contingente de 300 millones de euros para catástrofes naturales y mortalidad

La compañía global de reaseguros SCOR ha renovado su programa de capital contingente por otros tres años, el cual puede proporcionar hasta 300 millones de euros de capital adicional tras la ocurrencia de eventos extremos, catástrofes naturales o eventos que afecten a la mortalidad, o bien ante una “caída significativa del precio de las acciones ordinarias de la Compañía”.

La última renovación tuvo lugar en diciembre de 2022 y, al igual que la renovación de 2019 y la actual, dio lugar a una facilidad de capital contingente por un importe de 300 millones de euros. En total, este es el sexto acuerdo de capital contingente y la quinta renovación realizada por el reasegurador con sede en París.

SCOR announces renewal of €300m natural catastrophe / mortality contingent capital facility

Global reinsurance company SCOR has renewed its contingent capital program for another three years, which may provide the carrier with up to €300 million of additional capital after the occurrence of extreme events, natural catastrophes or events affecting mortality, or a “significant fall in the share price of the Company’s ordinary shares.”

The last renewal occurred in December 2022, which as with the 2019 renewal and this year’s, resulted in a €300 million contingent capital facility. Overall, this is the sixth contingent capital deal and fifth renewal from the Paris-headquartered reinsurer.

Swiss Re fija un objetivo de beneficio neto de USD 4.5 mil millones para 2026 

La reaseguradora global con sede en Zúrich, Swiss Re, ha establecido sus objetivos para 2026, entre ellos un beneficio neto consolidado de USD 4.5 mil millones y un ratio combinado de Property & Casualty Reinsurance (P&C Re) inferior al 85%. 

La compañía ha mantenido o incrementado los objetivos para todas sus unidades de negocio para el próximo año. 

Swiss Re targets group net income of $4.5bn in 2026 

Zurich-domiciled global reinsurance company, Swiss Re, has set its targets for 2026, including a group net income of $4.5 billion and a Property & Casualty Reinsurance combined ratio of less than 85%. 

The reinsurer has maintained or increased targets for all individual business units for next year. 

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión en Bolivia
 
A continuación reproducimos el Título II del Régimen de Seguros en Bolivia   por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en Bolivia.

TITULO II DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA
 
CAP. I: ENTIDADES ASEGURADORAS Y REASEGURADORAS

ARTICULO 7. – DISPOSICIONES GENERALES

La actividad aseguradora y reaseguradora, de acuerdo a lo establecido por la presente Ley, solo puede ser realizada por sociedades anónimas constituidas y reguladas de acuerdo a lo determinado en el Capitulo V, Título III, Libro Primero del Código de Comercio.

Las entidades aseguradoras y reaseguradoras deberán tener objeto social único y especifico los Seguros de Personas o los Seguros Generales y cumplir con los requisitos de solvencia y de inversiones establecidos en la presente Ley y sus reglamentos. La transformación, fusión y liquidación de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, así como la cesión de cartera y su aceptación, requiere de autorización expresa de la Superintendencia.

ARTICULO 8. – REQUISITOS PARA LA CONSTITUCION DE ENTIDADES ASEGURADORAS V REASEGURADORAS

Las personas jurídicas, nacionales o extranjeras que deseen constituir una entidad aseguradora o reaseguradora, deberán presentar a la Superintendencia los siguientes requisitos mínimos:

a) Estudio de factibilidad técnico económico y financiero, o plan de negocios.
b) Proyecto de escritura de constitución de sociedad anónima y estatutos.

c) Documento de antecedentes personales emitidos por autoridad pública, nacional o extranjera, cuando corresponda, que certifiquen la solvencia fiscal y declaración patrimonial de bienes.

d) Documentos públicos de constitución social, inscripción en el registro de comercio o correspondientes, balance auditado de apertura, nómina de su directorio u órgano de dirección equivalente de las personas jurídicas intervinientes, las cuales además deberán sujetarse a lo dispuesto en el Titulo III, Capítulo V del Código de Comercio y disposiciones reglamentarias.

e) Contratos individuales de suscripción de acciones.

f) Las empresas extranjeras podrán constituir entidades aseguradoras en el territorio nacional, debiendo cumplir los mismos requisitos que las entidades nacionales, así como también lo dispuesto en los artículos 413 al 423 del Código de Comercio.

La forma de presentación de los requisitos anteriores será establecida por la Superintendencia, mediante normativa expresa. La Superintendencia podrá aprobar o rechazar la solicitud de constitución mediante resolución fundada en un plazo no mayor a noventa (90) días, contados a partir de la fecha de la presentación de todos los requisitos a los que se refiere el presente articulo, debiendo obligatoriamente publicar en un diario de circulación nacional la solicitud de constitución durante al menos tres días discontinuos, otorgando un plazo de treinta (30) días para presentar oposiciones si es que las hubiere.

ARTÍCULO 9.- LIMITACIONES A LA PARTICIPACION SOCIETARIA

No podrán ser socios de entidades aseguradoras o reaseguradoras, las personas naturales que:

a) Se encuentren inhabilitadas de acuerdo al Código de Comercio, para ejercer actividades comerciales.

b) Tengan sentencia condenatoria ejecutoriada por la comisión de delitos.
c) Hubieran sido halladas responsables de quiebras por culpa o dolo.

d) Se desempeñen como directores o administradores de entidades financieras estatales.

e) Hubieran tenido vinculación como accionistas en empresas contempladas en la presente Ley y que hayan sido forzosamente liquidados por la Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros.

ARTICULO 10 REQUISITOS PARA OBTENER AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO

Una vez emitida la Resolución de Autorización de Constitución, para obtener la autorización de funcionamiento, la sociedad anónima deberá cumplir con los siguientes requisitos:

a) Suscribir y pagar en moneda de curso legal el cien por cien (100%) del capital mínimo.
 
b) Protocolizar los documentos de constitución y estatutos ante notario de fe pública.

c) Inscribir la sociedad en el Registro de Comercio.

d) Presentar los manuales operativos.

e) Señalar local apropiado.

La Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, deberá emitir su pronunciamiento concediendo, postergando o negando la autorización de funcionamiento en un plazo no mayor a sesenta (60) días, contados a partir de la fecha de la presentación de la solicitud de funcionamiento. Si el pronunciamiento fuera por la postergación, la Superintendencia fijará un plazo para que se subsanen las deficiencias observadas. Previo pronunciamiento, la Superintendencia podrá ordenar las inspecciones que considere pertinentes y en su caso podrá determinar las restricciones operativas que considere prudentes. En cualquier caso, la Superintendencia podrá ordenar las inspecciones que considere pertinentes. La autorización de funcionamiento caducará automáticamente si la entidad no inicia sus operaciones en el término de ciento veinte (120) días de haber sido notificada con la resolución respectiva.

ARTICULO 11- OBJETO SOCIAL UNICO DE LAS ENTIDADES ASEGURADORAS Y REASEGURADORAS

De acuerdo a la presente Ley, las entidades aseguradoras y reaseguradoras deberán tener como objeto social único uno de los siguientes:

a) Otorgar cobertura de riesgo exclusivamente en Seguros Generales.
 
b) Otorgar cobertura de riesgos exclusivamente en Seguros de Personas y Servicios prepagados de índole similar al Seguro.

c) Otorgar en forma exclusiva servicios prepagados de índole similar al Seguro. Las entidades especializadas en seguros de personas, podrán otorgar servicios de ahorro y capitalización de acuerdo al Titulo VIII del libro Tercero del Código de Comercio. Las entidades aseguradoras especializadas en Seguros Generales que así lo deseen, podrán dedicarse exclusivamente a los seguros de fianzas.

ARTICULO 12- OBLIGACIONES DE LAS ENTIDADES ASEGURADORAS Y REASEGURADORAS

Las entidades aseguradoras y reaseguradoras deberán cumplir con las siguientes obligaciones, de acuerdo a la modalidad de seguros que administren:

a) Indemnizar los daños y pérdidas o cumplir la prestación convenida al producirse la eventualidad prevista.

b) Otorgar los servicios prepagados de índole similar al seguro, cuando corresponda.

c) Mantener el capital mínimo y constituir y mantener las reservas técnicas.

d) Mantener los márgenes de solvencia que establece la presente Ley.

e) Establecer una política de inversiones e invertir sus recursos de acuerdo a la presente Ley.

f) Registrar ante la Superintendencia todo servicio, seguro o plan de seguros.

g) Emitir pólizas de seguro certificados o notas de cobertura, claras y fácilmente legibles.

h) Pagar el aporte de supervisión a favor de la Superintendencia.

i) Abstenerse de efectuar actos que generen conflictos de interés o competencia desleal.

j) Presentar a la Superintendencia a requerimiento fundamentado de la misma, toda información que sea solicitada por esta institución, sin restricción de ninguna naturaleza en Bolivia y en el extranjero.

k) Presentar estados financieros mensual y anualmente. Estos últimos con dictamen de auditor independiente, adicionalmente, las entidades especializadas en Seguros de Vida deberán acompañar dictamen de actuario matemático independiente. Ambos dictámenes deberán ser emitidos por personas registradas en la Superintendencia.

l) Comunicar a la Superintendencia, dentro de las 48 horas hábiles siguientes, toda transferencia de acciones efectuadas por los accionistas, así como cualquier otra situación que altere su propiedad, naturaleza u obligaciones sociales. m) Llevar y mantener permanentemente cuentas, contabilidad, capital y activos de cada seguro obligatorio separado de las cuentas, contabilidad, capital y activos de los otros seguros que administren.

j) Cumplir con otras obligaciones y actividades establecidas por la presente Ley o por sus reglamentos. Las entidades aseguradoras serán responsables de los contratos realizados en su nombre por los intermediarios del seguro con los asegurados, tomadores y beneficiarios de los mismos.

ARTICULO 13 – ACTIVIDADES PERMITIDAS A LAS ENTIDADES ASEGURADORAS

Las Entidades Aseguradoras podrán:

a) Determinar libremente sus tarifas, debiendo cumplir con sus bases técnicas.

b) Exigir el cumplimiento del pago de primas en los plazos y condiciones establecidos contractualmente.

c) Requerir pruebas que razonablemente puedan ser proporcionadas para la verificación de la ocurrencia y circunstancias del siniestro, de acuerdo al Código de Comercio.

d) Contratar libremente reaseguros en Bolivia o en el extranjero, de acuerdo a normas reglamentarias.

e) Emitir bonos obligatoriamente convertibles en acciones representativos del capital de la entidad, previa aprobación de la Superintendencia.

f) Establecer o suprimir sucursales, agencias u oficinas en el territorio nacional, previa autorización de la Superintendencia, de acuerdo a Reglamento.

g) Establecer filiales o sucursales en el exterior.

h) Realizar préstamos a los asegurados de los seguros de vida voluntarios que no excedan valor de rescate de las reservas individuales.

i) Registrarse en el Registro del Mercado de Valores y realizar operaciones bursátiles, en los términos y condiciones establecidos en la presente Ley y la Ley del Mercado de Valores.

j) Contratar a las entidades del mercado de valores y del sector financiero bancario y no bancario para la administración de las inversiones permitidas.

k) Otras actividades que sean necesarias para el cumplimiento de su actividad social, siempre que se encuentre dentro de su giro social y no estén prohibidas expresamente en la presente Ley.

ARTICULO 14 – PROHIBICIONES A LAS ENTIDADES ASEGURADORAS

Las Entidades Aseguradoras quedan prohibidas de:
a) Publicitar y entregar información inexacta o falsa que induzca a error sobre la situación de la entidad y de sus productos, o de las condiciones de comercialización de los mismos.

b) Invertir los recursos que determine el Título III de la presente Ley en entidades sin fines de lucro, cualquiera sea su régimen legal o en valores de deuda o capital emitidos por la misma entidad aseguradora.

c) Constituir gravámenes de cualquier naturaleza sobre los recursos que determinan los Títulos III y IV de la presente Ley.

d) Emitir bonos o deventures distintos a los autorizados por la presente Ley.

e) Tener vinculación patrimonial o de administración con las Administradoras de Fondos de Pensiones a las cuales presten servicios de seguros en el Seguro Social Obligatorio.
 
f) Realizar operaciones de administración de seguros en general con sus directores o personas remuneradas por la propia entidad aseguradora. g) Invertir en otras entidades aseguradoras que administren la misma modalidad de seguros.

h) Realizar actividades distintas a su giro.

ARTICULO 15 – ACTIVIDADES PERMITIDAS A LAS ENTIDADES REASEGURADORAS
 
Las Entidades Reaseguradoras podrán:

a) Determinar libremente sus tarifas, debiendo cumplir con sus bases técnicas.
b) Exigir el cumplimiento del pago de primas en los plazos y condiciones establecidos contractualmente.
c) Requerir pruebas que razonablemente puedan ser proporcionadas para la verificación de la ocurrencia y circunstancias del siniestro, de acuerdo al Código de Comercio.

d) Asegurar riesgos asumidos por entidades aseguradoras nacionales o extranjeras, de acuerdo a normas reglamentarias.

e) Emitir bonos obligatoriamente convertibles en acciones representativos del capital de la entidad, previa aprobación de la Superintendencia.

f) Establecer o suprimir sucursales, agencias u oficinas en el territorio nacional, previa autorización de la Superintendencia, de acuerdo a Reglamento.

g) Establecer filiales o sucursales en el exterior.

h) Registrarse en el Registro del Mercado de Valores y realizar operaciones bursátiles, en los términos y condiciones establecidos en la presente Ley y la Ley del Mercado de Valores.

i) Contratar a las entidades del mercado de valores y del sector financiero bancario y no bancario para la administración de las inversiones permitidas.

j) Otras actividades que sean necesarias para el cumplimiento de su actividad social, siempre que se encuentre dentro de su giro social y no estén prohibidas expresamente en la presente Ley.

ARTICULO 16 – PROHIBICIONES A LAS ENTIDADES DE REASEGUROS

Las Entidades Reaseguradoras quedan prohibidas de:

a) Publicitar y entregar información inexacta o falsa que induzca a error sobre la situación de la entidad y de sus productos, o de las condiciones de comercialización de los mismos.

b) Invertir los recursos que determine el Titulo III de la presente Ley en entidades sin fines de lucro, cualquiera sea su régimen legal o en valores de deuda o capital emitidos por la misma entidad aseguradora.

c) Constituir gravámenes de cualquier naturaleza sobre los recursos que determinan los Títulos III y IV de la presente Ley.

d) Emitir bonos o deventures distintos a los autorizados por la presente Ley.

e) Emitir pólizas de seguros y contratar seguros directos.
 
f) Invertir en otras entidades reaseguradoras que administren la misma modalidad de reaseguro.

g) Realizar operaciones distintas de las de su giro.

h) Tener vinculación patrimonial directa o indirecta o de administración con administradoras de fondos de pensiones a las cuales presten servicios de seguros en el Seguro Social Obligatorio.

ARTICULO 17 – AUDITORIAS

Las entidades aseguradoras y reaseguradoras, por intermedio de su directorio, deberán contratar servicios de auditoria externa independiente, a través de personas naturales o jurídicas registradas en Superintendencia, bajo las siguientes condiciones mínimas:

a) Su período de servicios no será mayor a tres (3) años continuos, ni menor a la gestión de un (1) año.

b) La realización del dictamen será imperativa y adjuntará comentarios sobre el cumplimiento por la entidad aseguradora de los requerimientos normativos.

c) El dictamen se comunicará simultáneamente a la Superintendencia y a la Junta General de Accionistas. Todo cambio o rescisión del contrato de servicios de auditoría deberá ser comunicado a la Superintendencia con al menos (30) días de antelación a la efectividad de dicho cambió o rescisión. La Superintendencia podrá ordenar fundadamente lo siguiente:

i. La remoción de cualquier auditor o persona involucrada con la auditoria, así como establecer el nombramiento de otra persona en reemplazo de la observada.

ii. La complementación del alcance de la auditoria, debidamente justificada. Dichas órdenes deberán ser cumplidas indeclinablemente por la entidad aseguradora o reaseguradora.

ARTÍCULO 18 – ACTUARIOS
 
Las entidades aseguradoras que administren Seguros de Vida de Largo Plazo deberán contratar servicios de un Actuario matemático de la nómina de personas naturales o jurídicas debidamente registradas ante la Superintendencia. El actuario deberá realizar un informe sobre el cálculo de las reservas matemáticas que acompañará a cada estado financiero. El informe deberá establecer con exactitud si las reservas matemáticas y las primas que se reciban en el futuro son suficientes para el pago de los beneficios comprometidos sin reducción ni deducción al vencimiento. La Superintendencia tendrá acceso directo y en todo momento a los documentos de trabajo de los auditores y actuarios, sin restricción alguna.

Reinsurance: Rules for Contracting and Management in Bolivia

Below we reproduce Title II of the Insurance Regime in Bolivia whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Bolivia are disclosed.

Title II OF THE INSURANCE ACTIVITY

CHAPTER I INSURANCE AND REINSURANCE ENTITIES

ARTICLE 7. – GENERAL PROVISIONS

The insurance and reinsurance activity, in accordance with the provisions of this Law, can only be carried out by corporations incorporated and regulated in accordance with the provisions of Chapter V, Title III, First Book of the Commercial Code.

The insurers and reinsurers must have a sole and specific corporate purpose. People or General Insurance and comply with the solvency and investment requirements established in this Law and its regulations. The transformation, merger and liquidation of the insurance and reinsurance entities, as well as the transfer of the portfolio and its acceptance, requires the express authorization of the Superintendency.

ARTICLE 8. – REQUIREMENTS FOR THE CONSTITUTION OF INSURANCE ENTITIES V REINSURERS

Legal persons, nationals or foreigners who wish to establish an insurance or reinsurance entity, must submit to the Superintendency the following minimum requirements:

a) Study of economic and financial technical feasibility, or business plan.

b) Draft deed of incorporation and bylaws.

c) Personal background document issued by public, national or foreign authority, where appropriate, certifying the fiscal solvency and asset declaration of assets.

d) Public documents of social constitution, registration in the commercial register or corresponding, audited opening balance sheet, list of its board of directors or equivalent management body of the legal entities involved, which must also be subject to the provisions of Title III, Chapter V of the Commercial Code and regulatory provisions.

e) Individual subscription contracts for shares.

f) Foreign companies may establish insurance entities in the national territory, and must comply with the same requirements as national entities, as well as the provisions of articles 413 to 423 of the Commercial Code.

The form of presentation of the previous requirements will be established by the Superintendency, through express regulations. The Superintendency may approve or reject the application for constitution by means of a resolution founded in a term not exceeding ninety (90) days, counted from the date of submission of all the requirements referred to in this article, and must be published in a newspaper of national circulation the application for constitution for at least three discontinuous days, granting a period of thirty (30) days to present oppositions if there were any.
 
ARTICLE 9.- LIMITATIONS TO CORPORATE PARTICIPATION
 
Natural persons who: may not be members of insurance or reinsurance entities:

a) They are disabled according to the Commercial Code, to carry out commercial activities.

b) Have a conviction executed by the commission of crimes.
 
c) They would have been found responsible for bankruptcy due to fault or intent.

d) They serve as directors or administrators of state financial entities.

e) They would have had a relationship as shareholders in companies contemplated in this Law and that have been necessarily liquidated by the Superintendence of Securities and Insurance Pensions.

ARTICLE 10 REQUIREMENTS TO OBTAIN OPERATING AUTHORIZATION
 
Once the Constitution Authorization Resolution has been issued, in order to obtain the operating authorization, the corporation must meet the following requirements:

a) Sign and pay in legal tender one hundred percent (100%) of the minimum capital.

b) Protocolize the constitution documents and statutes before a notary of public faith.

c) Register the company in the Commercial Registry.

d) Present the operating manuals.
 
e) Indicate appropriate premises.

The Superintendence of Pensions, Securities and Insurance, must issue its pronouncement granting, postponing or denying the authorization of operation within a period not exceeding sixty (60) days, counted from the date of the submission of the operation request. If the pronouncement were for the postponement, the Superintendency will set a deadline for the observed deficiencies to be remedied. Upon pronouncement, the Superintendency may order the inspections it deems pertinent and, where appropriate, may determine the operational restrictions it deems prudent. In any case, the Superintendency may order the inspections it deems appropriate. The authorization of operation will expire automatically if the entity does not start its operations within one hundred twenty (120) days of being notified with the respective resolution. ARTICLE 11- UNIQUE SOCIAL OBJECT OF INSURANCE AND REINSURANCE ENTITIES According to this Law, insurance and reinsurance entities must have as their sole corporate purpose one of the following: a) Grant risk coverage exclusively in General Insurance. b) Grant risk coverage exclusively in Prepaid People and Services Insurance similar to Insurance. c) To grant exclusively prepaid services of a similar nature to the Insurance. Entities specializing in personal insurance may grant savings and capitalization services according to Title VIII of the Third book of the Commercial Code. Insurers specialized in General Insurance that so wish may engage exclusively in bond insurance.

ARTICLE 11- SINGLE CORPORATE OBJECT OF INSURANCE AND REINSURANCE ENTITIES

According to this Law, insurance and reinsurance entities must have one of the following as their sole corporate purpose:

a) Provide risk coverage exclusively in General Insurance.

b) Provide risk coverage exclusively in Personal Insurance and prepaid Services of a similar nature to Insurance.

c) Exclusively provide prepaid services similar to Insurance. Entities specialized in personal insurance may provide savings and capitalization services in accordance with Title VIII of the Third Book of the Commercial Code. Insurance entities specialized in General Insurance that so wish may dedicate themselves exclusively to surety insurance.

ARTICLE 12- OBLIGATIONS OF INSURANCE AND REINSURANCE ENTITIES

Insurers and reinsurers must comply with the following obligations, according to the type of insurance they administer:

a) Compensate for damages and losses or fulfill the agreed benefit upon the eventuality expected.

b) Grant prepaid services of a similar nature to insurance, when applicable.
 
c) Maintain the minimum capital and establish and maintain the technical reserves.

d) Maintain the solvency margins established by this Law.

e) Establish an investment policy and invest its resources in accordance with this Law.
 
f) Register with the Superintendency any service, insurance or insurance plan.

g) Issue certified insurance policies or coverage notes, clear and easily readable.

h) Pay the supervision contribution in favor of the Superintendency.

i) Refrain from carrying out acts that generate conflicts of interest or unfair competition.

j) Submit to the Superintendency at the informed request of the same, any information requested by this institution, without restriction of any nature in Bolivia and abroad.

k) Present financial statements monthly and annually. The latter with an independent auditor’s opinion, additionally, entities specialized in Life Insurance must accompany an independent mathematical actuary’s opinion. Both opinions must be issued by persons registered with the Superintendency.

l) Communicate to the Superintendency, within the following 48 business hours, any transfer of shares made by the shareholders, as well as any other situation that alters their property, nature or social obligations.

m) Keep and permanently keep accounts, accounting, capital and assets of each mandatory insurance separate from the accounts, accounting, capital and assets of the other insurance that they manage.

n) Comply with other obligations and activities established by this Law or its regulations. The insurers will be responsible for the contracts made on their behalf by the insurance intermediaries with the insured, policyholders and beneficiaries thereof.

ARTICLE 13 – ACTIVITIES PERMITTED TO INSURANCE ENTITIES The Underwriters may:
 
a) Freely determine their rates, and must comply with their technical bases.

b) Demand compliance with the payment of premiums in the terms and conditions established contractually.

c) Require evidence that can reasonably be provided for the verification of the occurrence and circumstances of the incident, in accordance with the Commercial Code.

d) Contract reinsurance freely in Bolivia or abroad, according to regulatory standards.

e) Issue bonds that can be converted into shares representing the capital of the entity, prior approval of the Superintendency.

f) Establish or delete branches, agencies or offices in the national territory, prior authorization of the Superintendency, according to Regulations.

g) Establish subsidiaries or branches abroad.
 
h) Make loans to the insured of the voluntary life insurance that do not exceed the salvage value of the individual reserves.

i) Register in the Securities Market Registry and carry out stock trades, under the terms and conditions established in this Law and the Securities Market Law.

j) Hire the entities of the stock market and the banking and non-banking financial sector to manage the permitted investments.
 
k) Other activities that are necessary for the fulfillment of its social activity, provided that it is within its social business and is not expressly prohibited in this Law.

ARTICLE 14 – PROHIBITIONS TO INSURANCE ENTITIES

The Underwriters are prohibited from:

a) Publicize and deliver inaccurate or false information that misleads the situation of the entity and its products, or the conditions of their commercialization.

b) Invest the resources determined by Title III of this Law in non-profit entities, whatever their legal regime or in debt or equity securities issued by the same insurance company.

c) To constitute assessments of any nature on the resources determined by Titles III and IV of this Law.

d) Issue bonds or deventures other than those authorized by this Law.

e) Have a patrimonial or administrative relationship with the Pension Fund Administrators to which they provide insurance services in the Compulsory Social Security.
 
f) Perform insurance administration operations in general with its directors or persons remunerated by the insurance company itself.

g) Invest in other insurance entities that administer the same insurance modality.

h) Perform activities other than its turn.

ARTICLE 15 – ACTIVITIES PERMITTED TO THE REINSURING ENTITIES
 
The Reinsurance Entities may:

a) Freely determine their rates, and must comply with their technical bases.

b) Demand compliance with the payment of premiums within the terms and conditions established contractually.

c) Require evidence that can reasonably be provided for the verification of the occurrence and circumstances of the incident, in accordance with the Commercial Code.

d) Ensure risks assumed by national or foreign insurance entities, according to regulatory standards.

e) Issue bonds that can be converted into shares representing the capital of the entity, prior approval of the Superintendency.

f) Establish or delete branches, agencies or offices in the national territory, prior authorization of the Superintendency, according to Regulations.
 
g) Establish subsidiaries or branches abroad.

h) Register in the Securities Market Registry and carry out stock trades, under the terms and conditions established in this Law and the Securities Market Law.

i) Hire the entities of the stock market and the banking and non-banking financial sector for the administration of the permitted investments.

j) Other activities that are necessary for the fulfillment of its social activity, provided that it is within its social business and is not expressly prohibited in this Law.

ARTICLE 16 – PROHIBITIONS TO REINSURANCE ENTITIES Reinsurance

Entities are prohibited from:

a) Publicize and deliver inaccurate or false information that misleads the situation of the entity and its products, or the conditions of their commercialization.
 
b) Invest the resources determined by Title III of this Law in non-profit entities, whatever their legal regime or in debt or equity securities issued by the same insurance company.

c) To constitute assessments of any nature on the resources determined by Titles III and IV of this Law.
 
d) Issue bonds or deventures other than those authorized by this Law.

e) Issue insurance policies and take out direct insurance.

f) Invest in other reinsurance entities that administer the same reinsurance modality.

g) Perform operations other than those of its turn.

h) Have direct or indirect patrimonial or administrative links with pension fund administrators to whom they provide insurance services in the Compulsory Social Security.

ARTICLE 17 – AUDITS

The insurers and reinsurers, through their board of directors, must contract independent external audit services, through natural or legal persons registered with the Superintendency, under the following minimum conditions:

a) Your period of services will not be more than three (3) continuous years, nor less than the management of one (1) year.

b) The realization of the opinion will be mandatory and will include comments on the compliance by the insurance company of the regulatory requirements.

c) The opinion shall be communicated simultaneously to the Superintendency and the General Meeting of Shareholders. Any change or termination of the audit services contract must be communicated to the Superintendency at least (30) days prior to the effectiveness of said change or termination. The Superintendency may fundamentally order the following: i. The removal of any auditor or person involved with the audit, as well as establishing the appointment of another person in replacement of the one observed. ii. Complementation of the scope of the audit, duly justified. Said orders must be fulfilled by the insurer or reinsurer.

ARTICLE 18 – ACTUARIES

The insurance entities that administer Long Term Life Insurance must contract services of a mathematical Actuary of the payroll of natural or legal persons duly registered before the Superintendency. The actuary must make a report on the calculation of the mathematical reserves that will accompany each financial statement. The report must establish exactly whether the mathematical reserves and premiums received in the future are sufficient for the payment of the benefits committed without reduction or deduction at maturity. The Superintendency will have direct access at all times to the working documents of the auditors and actuaries, without any restrictions.

Actualización sobre la Normativa en Colombia

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión en Colombia – 2do Anticipo

A continuación reproducimos el capítulo uno del Régimen de Seguros en Colombia   por el que se dan a conocer los aspectos generales del reaseguro en Colombia, así como la evolución del régimen de las aseguradoras y reasegurador

Update on Reinsurance Regulations in Colombia

Reinsurance Regulations in Colombia – 2nd Advice

Below we reproduce the Law No. 146-02, on Insurance and Bonds whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Dominican Republic are disclosed:

AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Mercantil Seguros y Reaseguros, S.A.

AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera, (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de «BBB» (Buena) de Mercantil Seguros y Reaseguros, S.A. (Mercantil Seguros) (Panamá). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones de Mercantil Seguros reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) apropiada.

AM Best Affirms Credit Ratings of Mercantil Seguros y Reaseguros, S.A.

AM Best has affirmed the Financial Strength Rating of B++ (Good) and the Long-Term Issuer Credit Rating of “BBB” (Good) of Mercantil Seguros y Reaseguros, S.A. (Mercantil Seguros) (Panama). The outlook of these Credit Ratings (ratings) is stable.

The ratings reflect Mercantil Seguros’ balance sheet strength, which AM Best assesses as strongest, as well as its adequate operating performance, limited business profile and appropriate enterprise risk management.

Mantenemos una visión optimista sobre el reaseguro de catástrofes de Property antes de las renovaciones de enero, afirma el director ejecutivo de Arch

Nicolas Papadopoulo, director ejecutivo de Arch Capital Group, con sede en Bermudas, afirmó hoy que la compañía mantiene una visión optimista sobre el negocio de reaseguro de catástrofes de Property, a pesar de que el mercado se encuentra en su segunda ronda de descensos de tarifas.

A medida que las tarifas de reaseguro de catástrofes de Property se suavizan desde sus máximos recientes, el atractivo del negocio ha sido un tema clave en las presentaciones de resultados del tercer trimestre hasta la fecha, con los analistas ansiosos por conocer la visión del mercado de los ejecutivos de las reaseguradoras globales antes de las renovaciones clave de enero de 2026.

We remain bullish on property cat reinsurance ahead of Jan renewals, says Arch CEO

Nicolas Papadopoulo, Chief Executive Officer (CEO) of Bermuda-based Arch Capital Group, said today that the company remains bullish on the property catastrophe reinsurance business, despite the market being in its second round of rate decreases.

As property cat reinsurance rates soften from recent highs, the attractiveness of the business has been a key topic of third quarter earnings calls so far, with analysts eager to hear how executives at global re/insurers view the market ahead of the key 1.1 2026 renewals.

Howden Re: El mercado de reaseguros de América Latina experimenta un creciente interés internacional

El mercado de reaseguros de América Latina está atrayendo un creciente interés internacional, con la entrada de nuevos participantes y un flujo constante de capital hacia la región, incluyendo un notable aumento en las agencias generales de gestión (AGM), según Howden Re, la división global de corretaje de reaseguros de Howden Group.

Mientras los reaseguradores se reúnen en Costa Rica para FIDES 2025, el papel de América Latina en el mercado global de reaseguros continúa fortaleciéndose, con una mayor demanda de riesgos, fuentes adicionales de capacidad y un renovado enfoque en las brechas de protección

Latin America’s reinsurance market sees deepening international interest: Howden Re

Latin America’s reinsurance market is attracting growing international interest, with an influx of new entrants and capital flowing into the region, including a noticeable rise in managing general agents (MGAs), according to Howden Re, the global reinsurance broking arm of Howden Group.

As reinsurers meet in Costa Rica for FIDES 2025, Latin America’s role in the global reinsurance market continues to strengthen, with a growing appetite for risk, additional sources of capacity, and renewed focus on protection gaps.

El mercado de reaseguros de Latinoamérica enfrenta un cambio competitivo, afirma Alfredo Lomeli de SCOR

En una entrevista reciente con Reinsurance News, Alfredo Lomeli, Director de Suscripción para América Latina y el Caribe de SCOR, reaseguradora global, destacó la dinámica cambiante del sector de reaseguros de la región de cara a las renovaciones de 2026.

«El mercado de reaseguros se encuentra actualmente en una transición perceptible hacia un ciclo más suave, impulsado por un exceso de capacidad en los ramos de Catástrofes y No Catástrofes», afirmó Lomeli.

El mercado de reaseguros de Latinoamérica enfrenta un cambio competitivo, afirma Alfredo Lomeli de SCOR

En una entrevista reciente con Reinsurance News, Alfredo Lomeli, Director de Suscripción para América Latina y el Caribe de SCOR, reaseguradora global, destacó la dinámica cambiante del sector de reaseguros de la región de cara a las renovaciones de 2026.

«El mercado de reaseguros se encuentra actualmente en una transición perceptible hacia un ciclo más suave, impulsado por un exceso de capacidad en los ramos de Catástrofes y No Catástrofes», afirmó Lomeli.

RenRe registra un fuerte aumento en los ingresos de suscripción hasta 770 millones de dólares en los resultados del tercer trimestre de 2025

La reaseguradora global RenaissanceRe (RenRe) generó ingresos de suscripción de 770,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que representa un incremento del 96 % respecto al mismo periodo del año anterior. La empresa destacó un crecimiento subyacente del 21,9 % en las primas brutas emitidas (GPW) del segmento de catástrofes respecto al tercer trimestre de 2024, sin el impacto de las primas de reinstalación.

El mejor desempeño en la suscripción se refleja en un índice combinado reportado del 68,4 % para el tercer trimestre de 2025, una mejora notable frente al 84,8 % del año anterior, impulsado por un trimestre benigno en cuanto a actividad catastrófica. El índice combinado ajustado también mejoró, situándose en 66,6 % frente al 82,4 % del año pasado.

RenRe posts strong rise in underwriting income to $770m in Q3’25 results

Global reinsurer RenaissanceRe (RenRe) generated underwriting income of $770.2 million in the third quarter of 2025, an increase of 96% on the prior year quarter, as the firm highlights 21.9% underlying growth in the catastrophe class gross premiums written (GPW) from Q3’24, without the impact of reinstatement premiums.

The improved underwriting performance is reflected in the 68.4% reported combined ratio for Q3’25, a notable strengthening from last year’s 84.8%, supported by a benign quarter for catastrophe activity. The adjusted combined ratio also improved, to 66.6% from last year’s 82.4%.

AM Best eleva las calificaciones crediticias de AXA gracias a su rentabilidad estable y su negocio diversificado

AM Best, la agencia de calificación crediticia, ha elevado las Calificaciones Crediticias de Emisor a Largo Plazo (CIE a Largo Plazo) de AXA S.A. (AXA) y sus filiales calificadas a “AA” (Superior) desde “AA-” (Superior).

La ​​agencia también reafirmó la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) de A+ (Superior). AXA, con sede en Francia, es el principal holding operativo del Grupo AXA y su reaseguradora interna. La perspectiva de todas las calificaciones se mantiene estable. (A continuación se proporciona una lista detallada de las compañías).

AM Best raises AXA’s credit ratings on steady profitability & diversified business

AM Best, the credit rating agency, has upgraded the Long-Term Issuer Credit Ratings (Long-Term ICR) of AXA S.A. (AXA) and its rated subsidiaries to “AA” (Superior) from “AA-” (Superior).

The agency also reaffirmed the Financial Strength Rating (FSR) of A+ (Superior). AXA, headquartered in France, serves as the primary operating holding company of the AXA Group and functions as its internal reinsurer. The outlook for all ratings remains stable. (A detailed list of the companies is provided below.)

Panel de Aon: Principales reaseguradoras prevén estabilidad en límites y condiciones de los contratos antes de las renovaciones de enero

Tras las discusiones en el RVS de este año en Montecarlo, ejecutivos de las reaseguradoras globales Everest Re, Liberty Mutual Reinsurance y Mapfre Re destacaron que los límites y condiciones de los contratos se han mantenido estables, y que no ven motivos para que esto cambie de cara a las renovaciones de reaseguro clave de enero de 2026.

Esta tarde, Aon Reinsurance Solutions celebró su panel de reaseguradoras 2025, moderado por Alfonso Valera, CEO de la división internacional.

Strategic focus drives profitable growth for re/insurers: Aon

Aon, a global re/insurance broking group, has analyzed $2 trillion of insurance premiums to identify the top profitable growth performers, concluding that “strategic focus and relevance consistently drive stronger financial outcomes — regardless of market conditions.”

By comparing compound annual growth rates (CAGR) with returns on average equity (RoAE) for 120 re/insurers, Aon provides a long-term analysis of the firm’s financials to help identify those that achieved profitable growth through both soft and hard market cycles from 2013 to 2024.

Fitch revisa la perspectiva del sector global de reaseguros a «deterioro»

Fitch Ratings ha revisado su perspectiva del sector global de reaseguros a «deterioro» desde «neutral», anticipando condiciones operativas y comerciales moderadamente más débiles, pero aún sólidas, en 2026.

La agencia de calificación prevé que la abundante capacidad y la creciente competencia en la mayoría de los ramos de Property erosionen gradualmente los precios, mientras que el aumento de los costos de los siniestros, impulsado por pérdidas catastróficas más frecuentes y graves y la persistente inflación social, presionará los márgenes de suscripción en su escenario base.

Fitch revises global reinsurance sector outlook to ‘deteriorating’

 Fitch Ratings has revised its global reinsurance sector outlook to ‘deteriorating’ from ‘neutral,’ anticipating moderately weaker, but still sound, operational and business conditions in 2026.

The ratings agency expects abundant capacity and rising competition across most property lines to gradually erode prices, while rising claims costs—driven by more frequent and severe catastrophe losses and persistent social inflation—will pressure underwriting margins in its base case.

Paddy Jago, presidente de Gallagher Re, se jubilará en 2026

Patrick (Paddy) Jago, presidente de la correduría global de reaseguros Gallagher Re, se jubilará a finales de 2026, poniendo fin a una trayectoria de 50 años en el sector.

Durante su etapa como presidente global, Jago formó parte del comité ejecutivo, trabajando en estrecha colaboración con el director ejecutivo para impulsar la dirección estratégica de la firma.

Gallagher Re Chairman Paddy Jago to retire in 2026

Patrick (Paddy) Jago, Chairman of global reinsurance brokerage Gallagher Re, is set to retire at the end of 2026, concluding a 50-year career in the industry.

During his time as Global Chairman, Jago served on the executive committee, working closely with the CEO to drive the firm’s strategic direction.

Hannover Re eleva su previsión de beneficio anual 2025 a €2.6 mil millones tras el fortalecimiento del ratio combinado en los nueve primeros meses

Hannover Re, una de las cuatro principales reaseguradoras europeas, ha incrementado su guía de beneficio neto anual para 2025 en €200 millones, situándola en €2.6 mil millones, tras un sólido desempeño durante los primeros nueve meses del año, período en el que el beneficio neto del grupo aumentó un 7.7% hasta €2 mil millones, impulsado por un fuerte resultado en reaseguro de Property & Casualty (P&C)

Junto con este aumento del beneficio neto, la compañía generó un resultado del servicio de reaseguro —que refleja la rentabilidad de la suscripción neta de cesiones— de €2.4 mil millones en 9M’25, frente a €2.1 mil millones en el mismo periodo del año anterior.

Hannover Re lifts full year ’25 guidance to €2.6bn as 9M’25 combined ratio strengthens

Hannover Re, one of Europe’s big four reinsurers, has raised its full year 2025 net income guidance by €200 million to €2.6 billion on the back of a strong performance in the first nine months of the year, during which net income increased by 7.7% to €2 billion with a strong result in property and casualty (P&C) reinsurance.

Alongside the strong Group net income, Hannover Re generated a reinsurance service result, which reflects the profitability of underwriting less business ceded, of €2.4 billion for 9M’25, compared with €2.1 billion in the prior year.

Lloyd’s registra un aumento del 6% en primas brutas emitidas (GWP) y un beneficio de 4.200 millones de libras en el primer semestre de 2025

Lloyd’s, la plataforma especializada en seguros y reaseguros, generó primas brutas emitidas (GWP) de 32.500 millones de libras en el primer semestre de 2025, mientras que el resultado técnico se contrajo a 1.500 millones de libras debido a que los incendios forestales de Los Ángeles, California, elevaron el ratio combinado al 92,5%.

El crecimiento interanual de los ingresos del 6% se debió al crecimiento del volumen del 11,9% de los sindicatos nuevos y existentes, compensado en parte por fluctuaciones cambiarias adversas del -2,2% y una variación negativa de precios del -3,5%.

Lloyd’s posts 6% rise in GWP and profit of £4.2bn for H1’25

Lloyd’s, the specialist insurance and reinsurance marketplace, generated gross written premium (GWP) of £32.5 billion in the first half of 2025, while the underwriting result contracted to £1.5 billion as the Los Angeles, California wildfires pushed the combined ratio to 92.5%.

Top-line growth of 6% year-on-year was driven by volume growth of 11.9% from new and existing syndicates, somewhat offset by adverse foreign exchange movements of -2.2% and a negative price change of -3.5%.

Moody’s RMS estima pérdidas aseguradas en el mercado privado de entre 3.000 y 5.000 millones de dólares por el huracán Melissa

El modelador de riesgos catastróficos Moody’s RMS Event Response ha estimado que las pérdidas aseguradas en el mercado privado ocasionadas principalmente por los impactos de viento en Jamaica, con una contribución mínima de otras islas del Caribe afectadas —entre ellas las Bahamas, Haití y las Islas Turcas y Caicos—, oscilarán entre 3.000 y 5.000 millones de dólares como consecuencia del huracán Melissa.

La mejor estimación de pérdidas aseguradas por parte de Moody’s asciende a 3.500 millones de dólares, aunque las pérdidas económicas totales de la isla podrían superar su PBI, que fue de aproximadamente 20.000 millones de dólares en 2024.

Moody’s RMS expects Hurricane Melissa’s private market insured losses between $3-5bn

Catastrophe risk modeler Moody’s RMS Event Response has estimated private market insured losses driven primarily by wind impacts in Jamaica, with minimal contributions from other impacted Caribbean islands, including the Bahamas, Haiti, and the Turks and Caicos Islands, from Hurricane Melissa to range between $3-5 billion.

Moody’s best estimate of insured losses is $3.5 billion, but the island’s economic losses could potentially exceed its GDP, which was approximately $20 billion in 2024.

Munich Re estima pérdidas de varios cientos de millones de euros por el huracán Melissa

A pesar de que aún es pronto para evaluar completamente el impacto, Christoph Jurecka, Director Financiero (CFO) de Munich Re, ha estimado que las pérdidas de la compañía derivadas del huracán Melissa se situarán en el rango medio de las tres cifras de millones de euros (es decir, entre aproximadamente €400 y €600 millones).

Durante la presentación de resultados del tercer trimestre de 2025, Jurecka declaró: “En el caso de Melissa, nuestra hipótesis actual es que las pérdidas se ubicarán en un nivel de varios cientos de millones de euros, en la parte media del rango.”

Munich Re estimates mid-triple digit million EUR loss from Hurricane Melissa

Despite it still being early days, Christoph Jurecka, Chief Financial Officer at Munich Re, has estimated that the firm’s losses related to Hurricane Melissa will reach the mid-triple-digit million-euro range.

During Munich Re’s Q3 2025 earnings call, Jurecka said, “Melissa, our current assumption is that it will be a mid-triple digit million EUR number for the loss.”

SCOR reporta primas brutas emitidas (GWP) de €4.6 mil millones en el 3T 2025, con fortalecimiento del ratio combinado

La aseguradora francesa SCOR, una de las cuatro principales reaseguradoras europeas, registró un ingreso neto de €217 millones en el tercer trimestre de 2025, revirtiendo la pérdida del mismo período del año anterior, gracias al fortalecimiento del ratio combinado del ramo de Property & Casualty (P&C) en 7.5 puntos porcentuales, situándose en 80.9%.

SCOR presentó un sólido conjunto de resultados trimestrales, que incluyen unos ingresos por seguros del grupo de €3.7 mil millones, una disminución interanual del 5.8%, primas brutas emitidas (GWP) por €4.6 mil millones frente a €5 mil millones en el 3T 2024, y un resultado del servicio de seguros de €353 millones, en comparación con una pérdida de €51 millones en el mismo trimestre del año anterior.

SCOR posts GWP of €4.6bn in Q3’25 results as combined ratio strengthens

French carrier SCOR, one of Europe’s big four reinsurance companies, has reported net income of €217 million for the third quarter of 2025, reversing the loss for the same period last year, as the property and casualty (P&C) combined ratio strengthened by 7.5 percentage points to 80.9%.

SCOR has posted a strong set of results for the third quarter, including Group insurance revenue of €3.7 billion, down 5.8% year-on-year, gross premiums written (GPW) of €4.6 billion compared with €5 billion in Q3’24, and an insurance service result of €353 million, compared with a loss of €51 million last year.

Swiss Re: La industria de reaseguros y seguros entra en un régimen económico más restrictivo desde una posición de fortaleza

Las altas tasas de interés, el envejecimiento demográfico y el regreso de la política industrial están redefiniendo la economía global. Sin embargo, el último informe sigma del Swiss Re Institute sostiene que el sector asegurador ingresa a este entorno más estricto desde una posición de fortaleza, sustentado por sólidos niveles de capital, mayores rendimientos de inversión y una rentabilidad resiliente.

Según el informe Shifting Sands, la evolución de la economía política mundial, con una mayor dependencia de la política industrial, constituye uno de los principales cambios estructurales de largo plazo.

Re/insurance industry enters tighter economic regime from position of strength: Swiss Re

High interest rates, ageing demographics and the return of industrial policy are reshaping the global economy, yet the Swiss Re Institute’s latest sigma report has suggested that the insurance sector enters this tighter regime from a position of strength, supported by strong capital buffers, elevated investment yields and resilient profitability.

According to the report, Shifting Sands, an evolving political economy with heightened reliance on industrial policy, is among the structural regime shifts taking hold over the longer term.

Actualización sobre la Normativa en Colombia

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión en Colombia – 1er Anticipo
 
A continuación reproducimos el capítulo dos del Régimen de Seguros en Colombia   por el que se dan a conocer  las Normas Comunes Para Las Compañías De Seguros y de Reaseguros, Sociedades De Capitalización e Intermediarios de Seguros:

Update on Reinsurance Regulations in Colombia

Reinsurance: Rules for Contracting and Management

Below we reproduce the Law No. 146-02, on Insurance and Bonds whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Dominican Republic are disclosed:

Active Re: Entorno de reaseguro equilibrado se mantendrá en 2026

Se espera que el mercado de reaseguros se mantenga en una fase de transición y recalibración, manteniéndose fundamentalmente saludable de cara a 2026, afirmó Robert Ali, director de operaciones de Active Re, en una entrevista reciente con Reinsurance News.

Tras un período de endurecimiento, el mercado ha evolucionado hacia un entorno más equilibrado en 2025, una tendencia que se prevé que continúe, destacó Ali.

Balanced reinsurance environment to persist into 2026: Active Re

The reinsurance market is expected to remain “in a phase of transition and recalibration”, remaining fundamentally healthy heading into 2026, said Robert Ali, Active Re’s Chief Operating Officer, in a recent interview with Reinsurance News.

After a period of hardening, the market has evolved into a more balanced environment in 2025, a trend that is anticipated to continue, Ali highlighted.both with a Stable outlook.

AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de MAPFRE Fianzas, S.A.

Am Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de «A+» (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional México de «AAA. MX» (Excepcional) de MAPFRE Fianzas, S.A. (MAPFRE Fianzas) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

MAPFRE Fianzas es miembro de MAPFRE S.A. (MAPFRE), la cual, en una basa consolidada, cuenta con una fortaleza de balance la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio favorable y administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) apropiada.

AM Best Affirms Credit Ratings of MAPFRE Fianzas, S.A.

AM Best has affirmed the Financial Strength Rating of A (Excellent), the Long-Term Issuer Credit Rating of “A+” (Excellent) and the Mexico National Scale Rating of “AAA.MX” (Exceptional) of MAPFRE Fianzas, S.A. (MAPFRE Fianzas) (Mexico City, Mexico). The outlook of these Credit Ratings (ratings) is stable.

MAPFRE Fianzas is a member of MAPFRE S.A. (MAPFRE), which on a consolidated basis has a balance sheet strength that AM Best assesses as very strong, as well as strong operating performance, favorable business profile and appropriate enterprise risk management (ERM).

Arundo Re es flexible, pero es necesario mantener la disciplina: Laurent Montador

Laurent Montador, subdirector ejecutivo (CEO) de la reaseguradora francesa Arundo Re, declaró a Reinsurance News en la RVS 2025 en Montecarlo que, a medida que el panorama de riesgos continúa evolucionando, es importante mantener la disciplina.

Laurent Montador explicó que en la RVS de este año, las conversaciones ambiciosas con clientes y corredores no fueron el foco, sugiriendo que estas se llevarán a cabo más adelante en el año.

Arundo Re is “flexible” but there’s a need to maintain discipline: Laurent Montador

Laurent Montador, Deputy Chief Executive Officer (CEO) of French reinsurer Arundo Re, told Reinsurance News at RVS 2025 in Monte Carlo, that as the risk landscape continues to evolve, it’s important to stay disciplined.

Montador explained that at this year’s RVS, the hard discussions with clients and brokers were not the focus, suggesting that these will take place later in the year.

RenRe y sus filiales reciben perspectivas positivas de AM Best

La agencia de calificación crediticia AM Best ha revisado la perspectiva de Renaissance Reinsurance Ltd. (RenRe) y sus filiales de estable a positiva para las Calificaciones Crediticias de Emisor a Largo Plazo (CIE a Largo Plazo), y ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) de A+ (Superior) y las CIE a Largo Plazo de “AA-” (Superior).

Las filiales incluyen Renaissance Reinsurance U.S. Inc., RenaissanceRe Specialty U.S. Ltd., Renaissance Reinsurance of Europe Designated Activity Company y RenaissanceRe Europe AG. La perspectiva de la FSR es estable.

RenRe and subsidiaries get positive outlooks from AM Best

Credit ratings agency AM Best has revised the outlooks of Renaissance Reinsurance Ltd. (RenRe) and its subsidiaries to positive from stable for the Long-Term Issuer Credit Ratings (Long-Term ICRs), and affirmed the Financial Strength Rating (FSR) of A+ (Superior) and the Long-Term ICRs of “aa-” (Superior).

The subsidiaries include Renaissance Reinsurance U.S. Inc., RenaissanceRe Specialty U.S. Ltd., Renaissance Reinsurance of Europe Designated Activity Company, and RenaissanceRe Europe AG. The outlook of the FSR is stable.

S&P Global Ratings eleva la perspectiva de SiriusPoint a positiva

La agencia de calificación crediticia S&P Global Ratings ha elevado la perspectiva de SiriusPoint Ltd. y sus filiales operativas de Estable a Positiva.

Esta mejora refleja las consistentes ganancias técnicas de la compañía durante los últimos dos años y medio y un perfil de riesgo general significativamente reducido.

S&P Global Ratings upgrades SiriusPoint outlook to positive

Credit rating agency S&P Global Ratings has upgraded its outlook on SiriusPoint Ltd. and its operating subsidiaries from Stable to Positive.

The upgrade reflects the Company’s consistent underwriting profits over the past two and a half years and a significantly reduced overall risk profile.

AM Best eleva las calificaciones crediticias de AXA gracias a su rentabilidad estable y su negocio diversificado

AM Best, la agencia de calificación crediticia, ha elevado las Calificaciones Crediticias de Emisor a Largo Plazo (CIE a Largo Plazo) de AXA S.A. (AXA) y sus filiales calificadas a “AA” (Superior) desde “AA-” (Superior).

La ​​agencia también reafirmó la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) de A+ (Superior). AXA, con sede en Francia, es el principal holding operativo del Grupo AXA y su reaseguradora interna. La perspectiva de todas las calificaciones se mantiene estable. (A continuación se proporciona una lista detallada de las compañías).

AM Best raises AXA’s credit ratings on steady profitability & diversified business

AM Best, the credit rating agency, has upgraded the Long-Term Issuer Credit Ratings (Long-Term ICR) of AXA S.A. (AXA) and its rated subsidiaries to “AA” (Superior) from “AA-” (Superior).

The agency also reaffirmed the Financial Strength Rating (FSR) of A+ (Superior). AXA, headquartered in France, serves as the primary operating holding company of the AXA Group and functions as its internal reinsurer. The outlook for all ratings remains stable. (A detailed list of the companies is provided below.)

Panel de Aon: Principales reaseguradoras prevén estabilidad en límites y condiciones de los contratos antes de las renovaciones de enero

Tras las discusiones en el RVS de este año en Montecarlo, ejecutivos de las reaseguradoras globales Everest Re, Liberty Mutual Reinsurance y Mapfre Re destacaron que los límites y condiciones de los contratos se han mantenido estables, y que no ven motivos para que esto cambie de cara a las renovaciones de reaseguro clave de enero de 2026.

Esta tarde, Aon Reinsurance Solutions celebró su panel de reaseguradoras 2025, moderado por Alfonso Valera, CEO de la división internacional.

Strategic focus drives profitable growth for re/insurers: Aon

Aon, a global re/insurance broking group, has analyzed $2 trillion of insurance premiums to identify the top profitable growth performers, concluding that “strategic focus and relevance consistently drive stronger financial outcomes — regardless of market conditions.”

By comparing compound annual growth rates (CAGR) with returns on average equity (RoAE) for 120 re/insurers, Aon provides a long-term analysis of the firm’s financials to help identify those that achieved profitable growth through both soft and hard market cycles from 2013 to 2024.

Fitch revisa la perspectiva del sector global de reaseguros a «deterioro»

Fitch Ratings ha revisado su perspectiva del sector global de reaseguros a «deterioro» desde «neutral», anticipando condiciones operativas y comerciales moderadamente más débiles, pero aún sólidas, en 2026.

La agencia de calificación prevé que la abundante capacidad y la creciente competencia en la mayoría de los ramos de Property erosionen gradualmente los precios, mientras que el aumento de los costos de los siniestros, impulsado por pérdidas catastróficas más frecuentes y graves y la persistente inflación social, presionará los márgenes de suscripción en su escenario base.

Fitch revises global reinsurance sector outlook to ‘deteriorating’

 Fitch Ratings has revised its global reinsurance sector outlook to ‘deteriorating’ from ‘neutral,’ anticipating moderately weaker, but still sound, operational and business conditions in 2026.

The ratings agency expects abundant capacity and rising competition across most property lines to gradually erode prices, while rising claims costs—driven by more frequent and severe catastrophe losses and persistent social inflation—will pressure underwriting margins in its base case.

Gallagher Re: El capital global de reaseguros alcanza un nuevo máximo de 805.000 millones de dólares

A mediados de 2025, el capital de la industria global de reaseguros alcanzó un nuevo máximo de 805.000 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento del 4,8% desde finales de 2024. El rendimiento sobre el capital (ROE) subyacente de un subconjunto de 16 reaseguradoras se redujo, pero se mantuvo en un nivel saludable del 12,6%, según la correduría de reaseguros Gallagher Re.

El capital total dedicado a reaseguradoras globales para el período pasó de 768.000 millones de dólares a finales de 2024 a los ya mencionados 805.000 millones de dólares a finales de junio de 2025, el nivel más alto desde que Gallagher Re inició este análisis, con un crecimiento tanto del capital tradicional como del alternativo.

Global reinsurance capital rises to new high of $805bn: Gallagher Re

At the halfway point of 2025, global reinsurance industry capital hit a new high of $805 billion, reflecting growth of 4.8% from the end of 2024, as the underlying return on equity (ROE) of a subset of 16 reinsurers reduced but remained healthy at 12.6%, according to reinsurance broker Gallagher Re.

Total dedicated global reinsurer capital for the period moved from $768 billion at year-end 2024 to the aforementioned $805 billion at the end of June 2025, this highest level since Gallagher Re started this analysis, with growth in both traditional and alternative capital.

J.P. Morgan prevé que los precios de reaseguros seguirán bajando el 1 de enero a medida que el mercado se modera

Si bien J.P. Morgan prevé que los resultados de reaseguro se mantendrán sólidos a corto plazo, el banco ha descrito el sector como «estructuralmente inferior» a los ramos personales y comerciales a largo plazo, y anticipa nuevas caídas de precios en las renovaciones del 1 de enero de 2026.

«Con las renovaciones de enero de 2025, los precios de Seguros Catastróficos para Property disminuyeron entre un 5% y un 15% (menos para los estratos inferiores y más para las exposiciones con pérdidas eliminadas) y, salvo una actividad catastrófica considerable en los próximos meses, anticipamos una caída aún más pronunciada con las renovaciones del 1/1/26″, declaró la firma en un informe reciente.

Reinsurance prices set to decline further at Jan 1 as market softens: J.P. Morgan

While J.P. Morgan expects reinsurance results to remain strong in the near term, the bank has described the sector as “structurally inferior” to personal and commercial lines over the long term, and anticipates further price declines at the January 1 2026, renewals.

“With January 2025 renewals, property catastrophe prices declined 5-15% (down less for lower layers and more for loss-removed exposures) and, barring sizable cat activity in the next few months, we anticipate an even sharper drop with 1/1/26 renewals,” the firm said in a recent report.

Lloyd’s mejorará la supervisión de las transacciones heredadas

Lloyd’s, la plataforma especializada en seguros y reaseguros con sede en Londres, ha introducido nuevas medidas de supervisión para las transacciones de reaseguro heredadas.

Estos cambios, vigentes a partir de 2025, refuerzan el proceso de revisión previa a la transacción para garantizar que dichas operaciones se ajusten a los estándares de Lloyd’s en materia de disciplina de suscripción, prácticas de reservas, gestión de siniestros, gestión de capital, conducta, inversiones y capacidad operativa.

Lloyd’s posts 6% rise in GWP and profit of £4.2bn for H1’25

Lloyd’s, the specialist insurance and reinsurance marketplace, generated gross written premium (GWP) of £32.5 billion in the first half of 2025, while the underwriting result contracted to £1.5 billion as the Los Angeles, California wildfires pushed the combined ratio to 92.5%.

Top-line growth of 6% year-on-year was driven by volume growth of 11.9% from new and existing syndicates, somewhat offset by adverse foreign exchange movements of -2.2% and a negative price change of -3.5%.

Moody’s estima pérdidas de 6 billones de dólares en el PBI de EE. UU. debido a riesgos climáticos y de desastres naturales para 2050

Moody’s ha publicado una evaluación detallada de las posibles consecuencias económicas y financieras de las catástrofes naturales y los riesgos físicos para 2050.

Sus conclusiones indican que, sin intervenciones políticas adicionales, la economía mundial podría incurrir en pérdidas de 41,4 billones de dólares, lo que representa el 14,5 % del PBI mundial proyectado.

Moody’s estimates $6tn in US GDP losses from climate and natural disaster risks by 2050

Moody’s has released a detailed assessment of the potential economic and financial consequences of natural catastrophes and physical risk by 2050.

Their findings indicate that, without additional policy interventions, the global economy could incur $41.4 trillion in losses, representing 14.5% of projected global GDP.

Munich Re: El precio será un tema de conversación, pero se espera que las estructuras de reaseguro se mantengan

La reaseguradora global Munich Re espera que el precio sea un tema de debate en la Reunión de Reaseguros de Baden-Baden de 2025 la próxima semana. Enfatizó que la firma está lista para invertir más capital antes de las renovaciones de enero, con estructuras que se proyecta que se mantengan, pero advirtió que la aseguradora abandonará negocios que no tengan un precio adecuado.

Así lo afirmó Clarisse Kopff, miembro del Consejo de Administración de Munich Re, quien se dirigió a los medios esta mañana en el desayuno informativo de la compañía en Baden-Baden.

Price will be a talking point but reinsurance structures expected to hold: Munich Re

Global reinsurer Munich Re expects price to be a discussion point at the 2025 Baden-Baden Reinsurance Meeting next week, and emphasized that the firm is ready to deploy more capital ahead of the January renewals with structures projected to hold, but warned that the carrier will walk away from business which is not adequately priced.

This is according to Clarisse Kopff, Member of the Board of Management at Munich Re, who addressed the media this morning at the company’s Baden-Baden breakfast briefing.

S&P: El interés por catástrofes de las reaseguradoras se desacelera en 2025 a medida que se suavizan los precios

Si bien las reaseguradoras continúan expandiendo su negocio de catástrofes naturales, el ritmo de crecimiento se ha desacelerado con respecto al año pasado y se espera que se mantenga moderado en 2026 a medida que se suavizan las condiciones de precios, según un informe reciente de S&P Global Ratings.

En 2024, la exposición agregada al riesgo de las 19 principales reaseguradoras aumentó un 14%, pero el interés por el riesgo de catástrofes ha disminuido en 2025 a medida que se suavizan los precios.

Reinsurers’ catastrophe appetite slows in 2025 as pricing softens: S&P

Although reinsurers continue to expand their natural catastrophe business, the pace of growth has slowed from last year and is expected to remain subdued in 2026 as pricing conditions soften, according to a recent report by S&P Global Ratings.

In 2024, the top 19 reinsurers’ aggregate risk exposure rose 14%, but appetite for catastrophe risk has declined in 2025 as pricing softens.

Nikhil da Victoria Lobo: Estabilidad y consistencia, clave para Swiss Re de cara a las renovaciones de Baden-Baden y enero

El gigante global del reaseguro, Swiss Re, se centrará en la estabilidad y la consistencia durante sus negociaciones con clientes en la Reunión de Reaseguros de Baden-Baden de 2025, mientras el mercado analiza las fortalezas y los desafíos subyacentes antes de la temporada clave de renovaciones del 1 de enero, según Nikhil da Victoria Lobo, Director de Reaseguros Generales para Europa Occidental y Meridional, Oriente Medio y África.

Para ver la última videoentrevista de Reinsurance News, ya disponible para verla completa, hablamos con Nikhil da Victoria Lobo, de Swiss Re, sobre la dinámica del mercado en sus regiones mientras la industria se prepara para la reunión en Baden-Baden.

Stability & consistency key for Swiss Re ahead of Baden-Baden & Jan renewals: Nikhil da Victoria Lobo

Global reinsurance giant Swiss Re will have a key focus on stability and consistency during its negotiations with clients at the 2025 Baden-Baden Reinsurance Meeting, as the market navigates underlying strengths and challenges ahead of the key January 1st renewal season, according to Nikhil da Victoria Lobo, Head of P&C Reinsurance for Western & Southern Europe and Middle East & Africa.

For the latest Reinsurance News video interview, now available to watch in full, we spoke with Swiss Re’s Nikhil da Victoria Lobo about market dynamics across his regions as the industry prepares to meet in Baden-Baden.

Actualización sobre la Normativa en República Dominicana

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión

Abajo reproducimos la LEY GENERAL DE SEGUROS, REASEGUROS Y FIANZAS LEY N°. 733 por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en República Dominicana.

Update on Reinsurance Regulations in Dominican Republic

Reinsurance: Rules for Contracting and Management

Below we reproduce the Law No. 146-02, on Insurance and Bonds whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Dominican Republic are disclosed.

AM Best ratifica la solidez financiera de Active Re con una calificación A (Excelente) por tercer año consecutivo

Con 18 años de experiencia, operaciones en más de 137 países y un capital superior a los USD 100 millones, Active Re continúa demostrando su solidez financiera con la calificación A (Excelente) de AM Best.

Active Capital Reinsurance, Ltd. (Active Re) anuncia que AM Best ha ratificado una vez más su Calificación de Solidez Financiera (FSR) de A (Excelente) y su Calificación Crediticia de Emisor (ICR) a Largo Plazo de “A” (Excelente), ambas con perspectiva Estable.

AM Best affirms Active Re’s Financial Strength with an A (Excellent) Rating for the third consecutive year

With 18 years of experience, operations across more than 137 countries, and equity exceeding USD 100 million, Active Re continues to demonstrate its financial solidity with AM Best’s A (Excellent) rating.

Active Capital Reinsurance, Ltd. (Active Re) announces that AM Best has once again affirmed its Financial Strength Rating (FSR) of A (Excellent) and its Long-Term Issuer Credit Rating (ICR) of “a” (Excellent), both with a Stable outlook.

Informe del Segmento de Mercado de AM Best: Las reaseguradoras latinoamericanas se reposicionan ante el fortalecimiento de la demanda

Si bien la penetración de seguros en Latinoamérica sigue siendo baja, la demanda de capacidad de reaseguro se está fortaleciendo debido a la amplia variedad de riesgos naturales.

El Informe del Segmento de Mercado de Best, «Las reaseguradoras latinoamericanas se reposicionan ante el fortalecimiento de la demanda», indica que las pérdidas aseguradas por catástrofes naturales ascendieron a USD 11.600 millones en 2024; sin embargo, solo USD 1.500 millones estaban asegurados, ya que la penetración de seguros sigue siendo muy baja. Las reaseguradoras globales han reavivado su interés en la región. Al mismo tiempo, los participantes locales buscan seguir creciendo y fortaleciendo sus marcas, aprovechando los espacios generados por la difícil situación del mercado en el pasado.

AM Best’s Market Segment Report: Latin American Reinsurers Reposition as Demand Strengthens

Although insurance penetration in Latin America remains low, the demand for reinsurance capacity is strengthening owing to a wide variety of natural perils.

The Best’s Market Segment Report, «Latin American Reinsurers Reposition as Demand Strengthens,» states that insured natural catastrophe losses amounted to USD 11.6 billion in 2024; however, just USD 1.5 billion were insured as insurance penetration remains very low. Global reinsurers have rekindled their interest in the region. At the same time, local participants aim to continue growing while strengthening their brands, taking advantage of the spaces created by the past hard market.

Kopff de Munich Re: La oferta aumenta a medida que crece la demanda en Europa y Latinoamérica:

En una entrevista reciente durante RVS 2025 en Montecarlo, Clarisse Kopff de Munich Re ofreció su perspectiva sobre la evolución del mercado de reaseguros en Europa y Latinoamérica, destacando las tendencias de la demanda, las catástrofes naturales y la necesidad de colaboración público-privada.

Kopff, miembro del Consejo de Administración de Munich Re y responsable de la división de Europa y Latinoamérica, señaló que la demanda de reaseguros está creciendo tanto en Europa como en Latinoamérica, con un aumento particularmente fuerte en esta última debido a la progresiva recuperación de la importante brecha de penetración en la región.

Supply increases as demand grows in Europe and LatAm: Munich Re’s Kopff

In a recent interview during RVS 2025 in Monte Carlo, Munich Re’s Clarisse Kopff offered insight into the evolving reinsurance market in Europe and Latin America, highlighting trends in demand, natural catastrophes, and the need for public-private collaborations.

Kopff, who serves as a Member of the Board of Management of Munich Re and is responsible for the Europe and Latin America division, noted that demand for reinsurance is growing in both Europe and LatAm, with a particularly strong increase in the latter due to a progressive catch-up on the significant penetration gap in the region.

AM Best Afirma la Calificación Crediticia y Asigna Calificación en Escala Nacional a IRB-Brasil Resseguros S.A.

AM Best ha confirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A- (Excelente) y la Calificación de Crédito Emisor a Largo Plazo de «A-» (Excelente) de IRB-Brasil Resseguros S.A. (IRB) (Río de Janeiro, Brasil). Al mismo tiempo, AM Best ha asignado la Calificación en Escala Nacional de Brasil (NSR) de «AAA.BR» (Excepcional) a IRB. La perspectiva de estas calificaciones crediticias (ratings) es estable.

Las calificaciones reflejan la solidez del balance del IRB, que AM Best evalúa en el nivel más fuerte, así como su adecuado desempeño operativo, su perfil de negocio neutral y su adecuada gestión del riesgo empresarial (ERM).La compañía atribuyó este sólido desempeño a los ingresos financieros y de capital de R$ 163 millones y al positivo resultado técnico.

AM Best Affirms Credit Ratings and Assigns National Scale Rating to IRB-Brasil Resseguros S.A.

AM Besthas affirmed the Financial Strength Rating of A- (Excellent) and the Long-Term Issuer Credit Rating of “A-” (Excellent) of IRB-Brasil Resseguros S.A. (IRB) (Rio de Janeiro, Brazil). Concurrently, AM Best has assigned the Brazil National Scale Rating (NSR) of “AAA.BR” (Exceptional) to IRB. The outlook of these Credit Ratings (ratings) is stable.

The ratings reflect IRB’s balance sheet strength, which AM Best assesses at the strongest level, as well as its adequate operating performance, neutral business profile and appropriate enterprise risk management (ERM).

RenRe registra ingresos técnicos de 602 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, con un ratio combinado del 75,1 %

La reaseguradora RenaissanceRe (RenRe), con sede en Bermudas, ha registrado ingresos técnicos de 601,7 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, con un ratio combinado del 75,1 %, en comparación con los 479,3 millones y el 81,1 %, respectivamente, del segundo trimestre de 2024.

La reaseguradora ha presentado sólidos resultados trimestrales, con primas brutas emitidas (GWP) a nivel de grupo, que se situaron en 3.420 millones de dólares, manteniéndose relativamente estables en comparación con el segundo trimestre de 2024. Las primas netas emitidas (NPW) disminuyeron ligeramente, hasta los 2.770 millones de dólares este trimestre, en comparación con los 2.830 millones de dólares del segundo trimestre de 2024. Las primas netas devengadas (NPE) del trimestre ascienden a 2.410 millones de dólares, en comparación con los 2.540 millones de dólares del segundo trimestre de 2024.

RenRe posts underwriting income of $602m in Q2’25 as CoR drops to 75.1%

Bermuda-based reinsurer RenaissanceRe (RenRe) has posted underwriting income of $601.7 million for the second quarter of 2025, with an overall combined ratio of 75.1%, compared to $479.3 million and 81.1% respectively, in the second quarter of 2024.

The reinsurer has posted a solid set of results for the quarter, with Group-wide gross written premiums (GWP) reported at $3.42 billion, remaining relatively flat compared to Q2’24. Net premiums written (NPW) dipped a little to $2.77 billion this quarter compared to $2.83 billion in Q2’24. Net premiums earned (NPE) for the quarter are $2.41 billion compared to $2.54 billion in Q2’24.

AM Best – Las reaseguradoras globales cumplen con el costo de capital por segundo año consecutivo

Según el último análisis de AM Best, las reaseguradoras globales cumplieron con el costo de capital por segundo año consecutivo en 2024, tras cuatro años sin lograrlo, a pesar de catástrofes como los incendios forestales de California, impulsadas por el sólido desempeño del mercado.

Según se informa, el sólido desempeño del mercado redujo el costo del capital y, posteriormente, el costo del capital, a pesar de las altas tasas de interés.

AM Best – Global reinsurers meet cost of capital second year in a row

According to the latest AM Best analysis, global reinsurers met the cost of capital for a second consecutive year in 2024, after four years of failing to do so, despite catastrophes like the California wildfires, driven by strong market performance.

Strong market performance reportedly drove down the cost of equity and, subsequently, the cost of capital, despite high interest rates.

Aon: El enfoque estratégico impulsa el crecimiento rentable para las re/aseguradoras

Aon, grupo global de corretaje de re/aseguros, analizó 2 billones de dólares en primas de seguros para identificar a las empresas con mayor crecimiento rentable, concluyendo que “el enfoque estratégico y la relevancia impulsan consistentemente resultados financieros más sólidos, independientemente de las condiciones del mercado”.

Al comparar las Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (TCAC) con la rentabilidad media sobre el capital (ROAE) de 120 re/aseguradoras, Aon ofrece un análisis a largo plazo de los resultados financieros de las empresas para ayudar a identificar a aquellas que lograron un crecimiento rentable durante ciclos de mercado tanto blandos como duros entre 2013 y 2024.

Strategic focus drives profitable growth for re/insurers: Aon

Aon, a global re/insurance broking group, has analyzed $2 trillion of insurance premiums to identify the top profitable growth performers, concluding that “strategic focus and relevance consistently drive stronger financial outcomes — regardless of market conditions.”

By comparing compound annual growth rates (CAGR) with returns on average equity (RoAE) for 120 re/insurers, Aon provides a long-term analysis of the firm’s financials to help identify those that achieved profitable growth through both soft and hard market cycles from 2013 to 2024.

Fitch revisa la perspectiva del sector global de reaseguros a «deterioro»

Fitch Ratings ha revisado su perspectiva del sector global de reaseguros a «deterioro» desde «neutral», anticipando condiciones operativas y comerciales moderadamente más débiles, pero aún sólidas, en 2026.

La agencia de calificación prevé que la abundante capacidad y la creciente competencia en la mayoría de los ramos de Property erosionen gradualmente los precios, mientras que el aumento de los costos de los siniestros, impulsado por pérdidas catastróficas más frecuentes y graves y la persistente inflación social, presionará los márgenes de suscripción en su escenario base.

Fitch revises global reinsurance sector outlook to ‘deteriorating’

 Fitch Ratings has revised its global reinsurance sector outlook to ‘deteriorating’ from ‘neutral,’ anticipating moderately weaker, but still sound, operational and business conditions in 2026.

The ratings agency expects abundant capacity and rising competition across most property lines to gradually erode prices, while rising claims costs—driven by more frequent and severe catastrophe losses and persistent social inflation—will pressure underwriting margins in its base case.

Gallagher Re: El capital global de reaseguros alcanza un nuevo máximo de 805.000 millones de dólares

A mediados de 2025, el capital de la industria global de reaseguros alcanzó un nuevo máximo de 805.000 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento del 4,8% desde finales de 2024. El rendimiento sobre el capital (ROE) subyacente de un subconjunto de 16 reaseguradoras se redujo, pero se mantuvo en un nivel saludable del 12,6%, según la correduría de reaseguros Gallagher Re.

El capital total dedicado a reaseguradoras globales para el período pasó de 768.000 millones de dólares a finales de 2024 a los ya mencionados 805.000 millones de dólares a finales de junio de 2025, el nivel más alto desde que Gallagher Re inició este análisis, con un crecimiento tanto del capital tradicional como del alternativo.

Global reinsurance capital rises to new high of $805bn: Gallagher Re

At the halfway point of 2025, global reinsurance industry capital hit a new high of $805 billion, reflecting growth of 4.8% from the end of 2024, as the underlying return on equity (ROE) of a subset of 16 reinsurers reduced but remained healthy at 12.6%, according to reinsurance broker Gallagher Re.

Total dedicated global reinsurer capital for the period moved from $768 billion at year-end 2024 to the aforementioned $805 billion at the end of June 2025, this highest level since Gallagher Re started this analysis, with growth in both traditional and alternative capital.

Hannover Re: Demanda de reaseguro confiable continúa creciendo antes de las renovaciones de enero

En su desayuno informativo en Montecarlo, Hannover Re informó que se espera que las renovaciones de los contratos de reaseguro de Property & Casualty (P&C) del 1 de enero de 2026 presenten precios estables o ligeramente más bajos, junto con términos y condiciones favorables en un entorno de mercado atractivo.

Hannover Re señaló que, a pesar de la creciente competencia, el mercado global de reaseguro de Property & Casualty sigue siendo atractivo, y las aseguradoras directas siguen mostrando una fuerte demanda de protección de reaseguro confiable y de alta calidad.

Demand for reliable reinsurance continues to grow ahead of January renewals: Hannover Re

At its Monte Carlo breakfast briefing, Hannover Re reported that the January 1, 2026, property and casualty reinsurance treaty renewals are expected to feature stable to slightly softer pricing, alongside continued favourable terms and conditions in an attractive market environment.

Hannover Re noted that, despite rising competition, the global property and casualty reinsurance market remains attractive, with primary insurers continuing to show strong demand for high-quality, reliable reinsurance protection.

Lloyd’s registra un aumento del 6% en primas brutas emitidas (GWP) y un beneficio de 4.200 millones de libras en el primer semestre de 2025

Lloyd’s, la plataforma especializada en seguros y reaseguros, generó primas brutas emitidas (GWP) de 32.500 millones de libras en el primer semestre de 2025, mientras que el resultado técnico se contrajo a 1.500 millones de libras debido a que los incendios forestales de Los Ángeles, California, elevaron el ratio combinado al 92,5%.

El crecimiento interanual de los ingresos del 6% se debió al crecimiento del volumen del 11,9% de los sindicatos nuevos y existentes, compensado en parte por fluctuaciones cambiarias adversas del -2,2% y una variación negativa de precios del -3,5%.

Lloyd’s posts 6% rise in GWP and profit of £4.2bn for H1’25

Lloyd’s, the specialist insurance and reinsurance marketplace, generated gross written premium (GWP) of £32.5 billion in the first half of 2025, while the underwriting result contracted to £1.5 billion as the Los Angeles, California wildfires pushed the combined ratio to 92.5%.

Top-line growth of 6% year-on-year was driven by volume growth of 11.9% from new and existing syndicates, somewhat offset by adverse foreign exchange movements of -2.2% and a negative price change of -3.5%.

Moody’s: Los compradores esperan una caída en los precios del reaseguro de Property a medida que aumenta la demanda y se mantienen los puntos de adhesión

La encuesta de compradores de reaseguros de 2025 de Moody’s Ratings revela un cambio decisivo hacia la reducción de tarifas para los riesgos de reaseguro de Property en comparación con años anteriores, mientras que se espera que la demanda de cobertura aumente a medida que se mantengan los puntos de adhesión un año más.

Esta encuesta anual, realizada por Moody’s, ofrece un panorama útil de la percepción del mercado de reaseguros antes de la intensa temporada de conferencias y las renovaciones clave de enero de 2026.

Buyers expect property reinsurance pricing to fall as demand rises & attachment points hold: Moody’s

The 2025 reinsurance buyers survey from Moody’s Ratings reveals a “decisive shift towards rate reductions” for property reinsurance risks when compared to prior years, while demand for coverage is expected to rise as attachment points hold for another year.

This annual survey conducted by Moody’s provides a useful snapshot of reinsurance market sentiment ahead of the busy conference season and key January 2026 renewals.

Munich Re sigue anticipando atractivas oportunidades de negocio en las renovaciones de enero

Munich Re, una de las cuatro grandes reaseguradoras europeas, sigue anticipando atractivas oportunidades en las renovaciones clave de reaseguro del 1 de enero de 2026, destacando que el capital tradicional sigue siendo la piedra angular para la transferencia de riesgos en un mundo donde las pérdidas anuales aseguradas por catástrofes naturales superan sistemáticamente los 100 000 millones de dólares.

En un comunicado de prensa y durante una sesión informativa celebrada el segundo día de la reunión de este año del sector del reaseguro en Montecarlo, Stefan Golling, miembro del Consejo de Administración de Munich Re, destacó el valor del reaseguro.

Munich Re continues to expect attractive business opportunities at January renewals

Munich Re, one of Europe’s big four reinsurance companies, is still expecting attractive opportunities at the key January 1st, 2026, reinsurance renewals, emphasising that traditional capital remains the backbone for risk transfer in a world where annual insured losses from natural catastrophes consistently exceed $100 billion.

In a press release and during a briefing on the second day of this year’s meeting of the reinsurance industry in Monte Carlo, Munich Re’s Stefan Golling, member of the Board of Management, highlighted the value of reinsurance.

S&P: El interés por catástrofes de las reaseguradoras se desacelera en 2025 a medida que se suavizan los precios

Si bien las reaseguradoras continúan expandiendo su negocio de catástrofes naturales, el ritmo de crecimiento se ha desacelerado con respecto al año pasado y se espera que se mantenga moderado en 2026 a medida que se suavizan las condiciones de precios, según un informe reciente de S&P Global Ratings.

En 2024, la exposición agregada al riesgo de las 19 principales reaseguradoras aumentó un 14%, pero el interés por el riesgo de catástrofes ha disminuido en 2025 a medida que se suavizan los precios.

Reinsurers’ catastrophe appetite slows in 2025 as pricing softens: S&P

Although reinsurers continue to expand their natural catastrophe business, the pace of growth has slowed from last year and is expected to remain subdued in 2026 as pricing conditions soften, according to a recent report by S&P Global Ratings.

In 2024, the top 19 reinsurers’ aggregate risk exposure rose 14%, but appetite for catastrophe risk has declined in 2025 as pricing softens.

Swiss Re registra un aumento del 24% en el beneficio neto y un ratio combinado del 81,1% en P&C en el primer semestre de 2025

Márgenes de suscripción saludables en los segmentos de reaseguro de Property & Casualty (P&C)  y de Vida y Salud (L&H), junto con un sólido resultado de inversiones, ayudaron al gigante reasegurador Swiss Re a generar un aumento interanual del 24% en su beneficio neto, alcanzando los USD 2.600 millones en el primer semestre de 2025, con un ROE del 23%, frente a los USD 2.100 millones y el 19,6%, respectivamente, en el primer semestre de 2024.

En el conjunto del Grupo, Swiss Re informó hoy de un aumento en el beneficio de suscripción, con un resultado del servicio de seguros de USD 3.000 millones en el primer semestre de 2025, frente a los USD 2.900 millones en el mismo periodo de 2024. Los ingresos por seguros disminuyeron a USD 20.900 millones desde USD 22.220 millones, mientras que el margen de servicio contractual (CSM) de nuevos negocios del Grupo aumentó en USD 100 millones hasta USD 3.100 millones.

Swiss Re posts 24% rise in net income and 81.1% P&C combined ratio for H1’25

Healthy underwriting margins across property and casualty (P&C) and life and health (L&H) reinsurance, as well as a solid investment result, helped reinsurance giant Swiss Re generate a 24% year-on-year rise in net income to $2.6 billion for the first half of 2025 with an ROE of 23%, compared with $2.1 billion and 19.6%, respectively, in the first half of 2024.

Across the Group, Swiss Re has today reported a rise in underwriting profit with an insurance service result of $3 billion for H1’25 compared with $2.9 billion in H1’24. Insurance revenue declined to $20.9 billion from $22.22 billion, while the Groups’ new business contractual service margin (CSM) increased by $100 million to $3.1 billion.

Actualización sobre la Normativa en Nicaragua

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión

LEY GENERAL DE SEGUROS, REASEGUROS Y FIANZAS LEY N°. 733 por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en Nicaragua.

Update on Reinsurance Regulations in Nicaragua

Reinsurance: Rules for Contracting and Management

Below we reproduce the GENERAL INSURANCE, REINSURANCE AND BONDING LAW LAW N °. 733 whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Nicaragua are disclosed.

Active Re Recibe al “Under 35s Reinsurance Group” en una jornada de formación e intercambio

Una experiencia que integró la visión global de Active Re con el talento joven que impulsa el futuro del reaseguro.

En línea con su compromiso con la formación de nuevas generaciones en el sector reasegurador, Active Capital Reinsurance Ltd. (Active Re) recibió a una delegación del Under 35s Reinsurance Group, organización sin fines de lucro del Reino Unido que agrupa a jóvenes profesionales vinculados al mercado global de reaseguros.

Active Re Welcomes the “Under 35s Reinsurance Group” for a Training and Exchange Session

An experience that integrated Active Re’s global vision with the young talent driving the future of reinsurance.

In line with its commitment to training new generations in the reinsurance sector, Active Capital Reinsurance Ltd. (Active Re) welcomed a delegation from the Under 35s Reinsurance Group, a UK-based non-profit organization that brings together young professionals linked to the global reinsurance market.

Informe de Segmento de Mercado de AM Best: AM Best Mantiene Perspectiva Negativa sobre el Mercado de Reaseguros en Brasil

AM Best mantiene una perspectiva negativa sobre el segmento del mercado de reaseguros en Brasil, citando en parte la incertidumbre política y las medidas de reforma tributaria que están presionando la rentabilidad de la industria.

Además de las elecciones de 2026 que se aproximan, las restricciones regulatorias sobre activos extranjeros han limitado el crecimiento de los reaseguradores nacionales en el exterior, según el Informe de Segmento de Mercado de AM Best. De acuerdo con el informe, el mercado de reaseguros en Brasil continúa en proceso de recuperación, pero es necesario mantener una tendencia favorable. AM Best considerará una perspectiva estable cuando la volatilidad de los resultados técnicos y finales de la industria se reduzca, junto con un ingreso técnico positivo, en medio de las nuevas reformas tributarias que se están implementando en el país.

AM Best’s Market Segment Report: AM Best Maintains Negative Outlook on Brazil Reinsurance Market

AM Best is maintaining a negative outlook on Brazil’s reinsurance market segment, citing in part political uncertainty and tax reform measures that are pressuring industry profitability.

In addition to the approaching 2026 elections, regulatory restrictions on foreign assets have limited domestic reinsurers’ growth abroad, according to the Best’s Market Segment Report. According to the report, Brazil’s reinsurance market continues to recover, but a favorable trend needs to be sustained. AM Best will consider the outlook to be stable when the volatility of the industry’s technical and bottom-line results narrows, coupled with positive technical income, amid the new tax reforms taking place in the country.

Reaseguros de Everest rinde en el segundo trimestre de 2025 mientras la firma busca un reajuste estratégico

El segmento de reaseguros de Everest volvió a liderar el negocio en el segundo trimestre de 2025, registrando 436 millones de dólares en ingresos técnicos y un ratio combinado del 85,6%, a pesar de las pérdidas de aviación antes de impuestos de 98 millones de dólares relacionadas con la guerra entre Rusia y Ucrania, que aumentaron 3,2 puntos porcentuales el ratio.

Cabe destacar que las pérdidas por catástrofes en el segundo trimestre de 2025 fueron relativamente bajas, con 20 millones de dólares para el negocio de reaseguros de Everest, frente a los 135 millones de dólares del segundo trimestre de 2024.

Everest reinsurance delivers in Q2’25 as firm eyes strategic realignment

Everest’s reinsurance segment again led the business in Q2 2025, posting $436 million in underwriting income and a combined ratio of 85.6%, despite $98 million in pre-tax aviation losses tied to the Russia–Ukraine war, which added 3.2 points to the ratio.

Notably, catastrophe losses in Q2 2025 were relatively low at $20 million for Everest’s reinsurance business, down from $135 million in Q2 2024.

Los ingresos netos de IRB(Re) aumentan un 120% y el Costo de los Riesgos (CoR) mejora en el segundo trimestre de 2025

La reaseguradora brasileña IRB(Re) reportó un ingreso neto de R$ 144 millones en el segundo trimestre de 2025, lo que representa un significativo aumento del 120% con respecto a los R$ 65 millones del mismo trimestre del año anterior.

La compañía atribuyó este sólido desempeño a los ingresos financieros y de capital de R$ 163 millones y al positivo resultado técnico.

IRB(Re) net income up 120% and CoR improves in Q2’25

Brazilian reinsurer IRB(Re) reported a net income of R$ 144 million for the second quarter of 2025, representing a significant 120% increase from R$ 65 million in the prior year quarter.

The company attributed this strong performance to financial and equity income of R$ 163 million and the positive underwriting result.

RenRe registra ingresos técnicos de 602 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, con un ratio combinado del 75,1 %

La reaseguradora RenaissanceRe (RenRe), con sede en Bermudas, ha registrado ingresos técnicos de 601,7 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, con un ratio combinado del 75,1 %, en comparación con los 479,3 millones y el 81,1 %, respectivamente, del segundo trimestre de 2024.

La reaseguradora ha presentado sólidos resultados trimestrales, con primas brutas emitidas (GWP) a nivel de grupo, que se situaron en 3.420 millones de dólares, manteniéndose relativamente estables en comparación con el segundo trimestre de 2024. Las primas netas emitidas (NPW) disminuyeron ligeramente, hasta los 2.770 millones de dólares este trimestre, en comparación con los 2.830 millones de dólares del segundo trimestre de 2024. Las primas netas devengadas (NPE) del trimestre ascienden a 2.410 millones de dólares, en comparación con los 2.540 millones de dólares del segundo trimestre de 2024.

RenRe posts underwriting income of $602m in Q2’25 as CoR drops to 75.1%

Bermuda-based reinsurer RenaissanceRe (RenRe) has posted underwriting income of $601.7 million for the second quarter of 2025, with an overall combined ratio of 75.1%, compared to $479.3 million and 81.1% respectively, in the second quarter of 2024.

The reinsurer has posted a solid set of results for the quarter, with Group-wide gross written premiums (GWP) reported at $3.42 billion, remaining relatively flat compared to Q2’24. Net premiums written (NPW) dipped a little to $2.77 billion this quarter compared to $2.83 billion in Q2’24. Net premiums earned (NPE) for the quarter are $2.41 billion compared to $2.54 billion in Q2’24.

AM Best/GC: El capital dedicado al reaseguro alcanzará un récord de 649 000 millones de dólares en 2025

Se proyecta que el capital dedicado al reaseguro global alcance una cifra sin precedentes de 649 000 millones de dólares en 2025, según estimaciones de AM Best y Guy Carpenter.

Como se puede observar en la imagen superior, la cifra prevista para 2025 superaría el máximo anterior de 607 000 millones de dólares registrado en 2024 y marcaría una marcada recuperación de la volatilidad de la pandemia observada entre 2020 y 2022.

Dedicated reinsurance capital to hit record $649bn in 2025: AM Best/GC

Global dedicated reinsurance capital is projected to climb to an unprecedented $649 billion in 2025, according to estimates from AM Best and Guy Carpenter.

As readers will see from the image above, the anticipated 2025 figure would surpass the previous peak of $607 billion recorded in 2024 and mark a sharp rebound from the pandemic-era volatility seen in 2020–2022.

Soluciones de Reaseguro de Aon registra un crecimiento orgánico del 6% en sus ingresos, alcanzando los 688 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025

Aon, el grupo global de corretaje de seguros y reaseguros, logró un crecimiento total de sus ingresos del 11%, hasta los 4200 millones de dólares, en el segundo trimestre de 2025. El crecimiento orgánico de su división Soluciones de Reaseguro fue del 6%, gracias a incrementos de dos dígitos en valores Vinculados a Seguros (ILS) y colocaciones facultativas.

El segundo trimestre de 2025 fue otro trimestre sólido para Aon, con un crecimiento de los ingresos en todos los segmentos y un aumento del 10% en los ingresos netos, hasta los 579 millones de dólares, en comparación con los 524 millones de dólares del segundo trimestre de 2024. Por otro lado, los ingresos netos ajustados aumentaron un 22% interanual, hasta los 759 millones de dólares.

Aon’s Reinsurance Solutions delivers 6% organic revenue growth to $688m in Q2’25

Aon, the global insurance and reinsurance broking group, achieved total revenue growth of 11% to $4.2 billion in the second quarter of 2025, with organic growth of 6% in its Reinsurance Solutions arm on the back of double-digit increases in insurance-linked securities (ILS) and facultative placements.

Q2 2025 was another strong quarter for Aon, with revenue growth across all segments and a 10% rise in net income to $579 million compared to $524 million in Q2 2024, while adjusted net income rose 22% year-on-year to $759 million.

Fitch: Las condiciones favorables del mercado impulsan la máxima rentabilidad de los Seguros Property & Casualty para las reaseguradoras europeas

Fitch Ratings ha informado que el reaseguro de Property & Casualty (P&C) ha alcanzado su máxima rentabilidad, con un ratio combinado promedio mínimo histórico del 81,5 % para las cuatro grandes reaseguradoras europeas.

Esto refleja un sólido desempeño de la rotación de personal y un bajo índice de siniestralidad por catástrofes naturales para todas las reaseguradoras, ya que las condiciones del mercado se mantienen favorables.

Fitch: Favourable market conditions drive peak P&C profitability for European reinsurers

Fitch Ratings has reported that property and casualty (P&C) reinsurance has reached peak profitability, with a record low average combined ratio of 81.5% for Europe’s big four reinsurers.

This “reflects healthy attritional performance and a low natural cat loss ratio for all reinsurers as market conditions remain favourable.”

Guy Carpenter registra un aumento del 7% en sus ingresos, alcanzando los 677 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025

Guy Carpenter, la división de reaseguros del grupo global de corretaje Marsh McLennan, registró ingresos de 677 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, un 7% más que en el mismo período de 2024.

El segmento de Servicios de Riesgo y Seguros de Marsh McLennan, del que forma parte Guy Carpenter, registró ingresos de 4.600 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, un aumento del 15% (4% en términos subyacentes) con respecto al segundo trimestre de 2024.

Guy Carpenter sees revenue climb 7% to $677m in Q2’25

Guy Carpenter, the reinsurance arm of the global broking group Marsh McLennan, saw its revenue reach $677 million in Q2 of 2025, up 7% compared to the same period of 2024.

Marsh McLennan’s Risk & Insurance Services segment, of which Guy Carpenter is part, had revenue of $4.6 billion in Q2 of 2025, an increase of 15%, or 4% on an underlying basis, from Q2 of 2024.

Hannover Re registra un aumento del 13% en sus ingresos netos, con ingresos del Grupo que alcanzan los 13.300 millones de euros en el primer semestre de 2025

La reaseguradora europea Hannover Re ha anunciado un aumento del 3,3% en sus ingresos brutos por reaseguro, hasta los 13.300 millones de euros, en el primer semestre de 2025. El sólido crecimiento de los ingresos en Seguros Property & Casualty (P&C) compensó con creces una ligera contracción en Vida y Salud (L&H), a pesar de las elevadas pérdidas por catástrofes registradas en el período.

A nivel de grupo, el crecimiento de los ingresos de Hannover Re habría sido aún mayor, con un 4,3%, a tipos de cambio sin cambios. El resultado neto del servicio de reaseguro se mantuvo estable interanualmente en 1.400 millones de euros, ya que el beneficio operativo creció un 6,3%, hasta los 1.800 millones de euros, y el beneficio neto del Grupo aumentó un 13,2%, hasta los 1.300 millones de euros.

Hannover Re posts 13% rise in net income as Group revenue hits €13.3bn in H1’25

European reinsurer Hannover Re has reported a 3.3% rise in gross reinsurance revenue to €13.3 billion for the first half of 2025, with solid revenue growth in property and casualty (P&C) more than offsetting a slight contraction in life and health (L&H), despite high catastrophe losses in the period.

Group-wide, Hannover Re’s revenue growth would have been even stronger at 4.3% at unchanged exchange rates. The net reinsurance service result was flat year-on-year at €1.4 billion, as operating profit grew 6.3% to €1.8 billion, and net income for the Group rose 13.2% to €1.3 billion.

Lloyd’s contrata a Stephane Flaquet, procedente de Hiscox, como Director de Operaciones

Lloyd’s, la plataforma de seguros y reaseguros más antigua del mundo, ha nombrado a Stephanie Flaquet como su nuevo Director de Operaciones (COO), lo que marca el final de sus 15 años de trayectoria en la reaseguradora global Hiscox.

Flaquet se incorpora a Lloyd’s el 1 de septiembre de 2025 y formará parte del Equipo Ejecutivo de Lloyd’s, reportando directamente a Patrick Tiernan, quien recientemente asumió el cargo de Director Ejecutivo (CEO) de la plataforma con sede en Londres.

Lloyd’s hires Stephane Flaquet from Hiscox as Chief Operating Officer

Lloyd’s, the world’s oldest insurance and reinsurance marketplace, has named Stephane Flaquet as its new Chief Operating Officer (COO), signalling the end of his 15-year tenure at global re/insurer Hiscox.

Flaquet joins Lloyd’s on September 1st, 2025, and will become a member of the Lloyd’s Executive Team, reporting directly to Patrick Tiernan, who recently took over as Chief Executive Officer (CEO) of the London-based marketplace.

Nationwide to acquire renewal rights of Markel’s Global Reinsurance business

Columbus-domiciled Nationwide, a diversified financial services and insurance company in the United States, has entered into a definitive agreement to acquire the renewal rights of Markel Insurance’s Global Reinsurance business, signaling Markel’s exit from the reinsurance market as the firm focuses on growing its core specialty insurance operation.

This sale aligns with Markel Group’s broader strategy to simplify operations and drive business growth by empowering “local expert teams to serve the distinct needs of their core specialty insurance markets.”

Nationwide to acquire renewal rights of Markel’s Global Reinsurance business

Columbus-domiciled Nationwide, a diversified financial services and insurance company in the United States, has entered into a definitive agreement to acquire the renewal rights of Markel Insurance’s Global Reinsurance business, signaling Markel’s exit from the reinsurance market as the firm focuses on growing its core specialty insurance operation.

This sale aligns with Markel Group’s broader strategy to simplify operations and drive business growth by empowering “local expert teams to serve the distinct needs of their core specialty insurance markets.”

Munich Re «avanza con paso» firme para alcanzar su objetivo anual con un resultado de 3.200 millones de euros en el primer semestre de 2025

Munich Re, una de las cuatro grandes reaseguradoras europeas, ha confirmado un beneficio récord de 2.100 millones de euros en el segundo trimestre de 2025. Si bien en el primer semestre el beneficio cayó un 15%, hasta unos sólidos 3.200 millones de euros, la firma informa una disminución del 3,2% en el volumen de negocio en las renovaciones del 1 de julio de 2025.

Durante el trimestre, Munich Re generó unos ingresos por seguros procedentes de contratos de seguros emitidos de 14.800 millones de euros, ligeramente inferiores a los 14.900 millones del año anterior, atribuible al efecto negativo del tipo de cambio. Sin embargo, en el primer semestre de 2025, los ingresos por seguros aumentaron hasta los 30.600 millones de euros desde los 30.000 millones del primer semestre de 2024.

Munich Re ‘well on track’ to reach annual target with H1’25 result of €3.2bn

Munich Re, one of Europe’s big four reinsurers, has confirmed its record-breaking profit of €2.1 billion for the second quarter of 2025, although for the first half of the year profit fell 15% to a still strong €3.2 billion, as the firm reports a 3.2% decrease in the volume of business at the July 1st, 2025, renewals.

For the quarter, Munich Re generated insurance revenue from insurance contracts issued of €14.8 billion, down slightly on the prior year’s €14.9 billion, attributable to negative foreign exchange effects. However, for H1’25, insurance revenue increased to €30.6 billion from €30 billion in H1’24.

S&P revisa la perspectiva de MAPFRE a positiva, citando la solidez de su capital y sus beneficios

S&P Global Ratings, agencia de calificación crediticia, ha revisado la perspectiva del grupo asegurador español Mapfre desde estable a positiva, lo que refleja la creciente confianza en la solidez financiera y la trayectoria de sus beneficios.

Este cambio de perspectiva se produce tras la evaluación de S&P de que se espera que la solvencia de Mapfre se mantenga sólida y supere consistentemente el umbral de confianza del 99,95% de la agencia durante los próximos 18 a 24 meses.

S&P revises MAPFRE’s outlook to positive, citing strong capital and earnings

 S&P Global Ratings, a credit rating agency, has revised its outlook on the Spanish insurance group Mapfre to positive from stable, reflecting growing confidence in the group’s financial strength and earnings trajectory.

The change in outlook follows S&P’s assessment that Mapfre’s capital adequacy is expected to remain strong and may consistently exceed the agency’s 99.95% confidence threshold over the next 18 to 24 months.

Swiss Re registra un aumento del 24% en el beneficio neto y un ratio combinado del 81,1% en P&C en el primer semestre de 2025

Márgenes de suscripción saludables en los segmentos de reaseguro de Property & Casualty (P&C)  y de Vida y Salud (L&H), junto con un sólido resultado de inversiones, ayudaron al gigante reasegurador Swiss Re a generar un aumento interanual del 24% en su beneficio neto, alcanzando los USD 2.600 millones en el primer semestre de 2025, con un ROE del 23%, frente a los USD 2.100 millones y el 19,6%, respectivamente, en el primer semestre de 2024.

En el conjunto del Grupo, Swiss Re informó hoy de un aumento en el beneficio de suscripción, con un resultado del servicio de seguros de USD 3.000 millones en el primer semestre de 2025, frente a los USD 2.900 millones en el mismo periodo de 2024. Los ingresos por seguros disminuyeron a USD 20.900 millones desde USD 22.220 millones, mientras que el margen de servicio contractual (CSM) de nuevos negocios del Grupo aumentó en USD 100 millones hasta USD 3.100 millones.

Swiss Re posts 24% rise in net income and 81.1% P&C combined ratio for H1’25

Healthy underwriting margins across property and casualty (P&C) and life and health (L&H) reinsurance, as well as a solid investment result, helped reinsurance giant Swiss Re generate a 24% year-on-year rise in net income to $2.6 billion for the first half of 2025 with an ROE of 23%, compared with $2.1 billion and 19.6%, respectively, in the first half of 2024.

Across the Group, Swiss Re has today reported a rise in underwriting profit with an insurance service result of $3 billion for H1’25 compared with $2.9 billion in H1’24. Insurance revenue declined to $20.9 billion from $22.22 billion, while the Groups’ new business contractual service margin (CSM) increased by $100 million to $3.1 billion.

Actualización sobre la Normativa en Paraguay

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión

Ley Nº 827 de Seguros   por el que se dan a conocer las disposiciones generales del seguro y el reaseguro en Paraguay.

Update on Reinsurance Regulations in Paraguay

Reinsurance: Rules for Contracting and Management

Below we reproduce the Insurance Law Nº 827 whereby the general provisions of insurance and reinsurance in Paraguay are disclosed.

AM Best: Bermudas continúa liderando el reaseguro de Vida/Rentas Vitalicias Offshore

Con más del 40% del total de reservas cedidas para aseguradoras estadounidenses de rentas vitalicias en 2024, Bermudas continúa siendo un motor clave en el reaseguro offshore, según un informe reciente de AM Best.

El informe, titulado «Bermuda Remains the Largest Offshore Life/Annuity Reinsurance Domicile«, señala además que Bermudas participó en más del 60% de las reservas cedidas para transacciones de Vida/Rentas Vitalicias, vigentes tanto en 2023 como en 2024.

Bermuda continues to lead offshore life/annuity reinsurance: AM Best

With over 40% of total ceded reserves for US life-annuity writers in 2024, Bermuda continues to be a “driving force” in offshore reinsurance, according to a recent report by AM Best.

The report, titled “Bermuda Remains the Largest Offshore Life/Annuity Reinsurance Domicile,” further notes that Bermuda was involved in over 60% of ceded reserves for life/annuity transactions effective in both 2023 and 2024.

Dynamic Re obtiene un PA-2 de AM Best

Se convierte en el primer MGA latinoamericano en alcanzar este rating.

AM Best, agencia especializada en performance assessments para MGAs, anunció en junio que Dynamic Reinsurance ha obtenido la calificación PA-2. Este hito posiciona ala compañía como la primera MGA latinoamericana en obtener dicha distinción. El PA-2 respalda su propuesta de valor basada en excelencia técnica, visión global y ejecución ágil en territorios clave como Latinoamérica, MENA y Estados Unidos, donde operan con soluciones facultativas y de contratos en líneas como Property, Marine, Financial Lines y Cargo.

Dynamic Re Earns a PA-2 from AM Best

Becomes the first Latin American MGA to achieve this rating.

AM Best, an agency specializing in performance assessments for MGAs, announced in June that Dynamic Reinsurance has earned a PA-2 rating. This milestone positions the company as the first Latin American MGA to achieve this distinction. The PA-2 underpins its value proposition based on technical excellence, global vision, and agile execution in key territories such as Latin America, MENA, and the United States, where it operates with facultative and contract solutions in lines such as Property, Marine, Financial Lines, and Cargo.

Gallagher Re nombra a Pablo Muñoz como CEO Global de Reaseguro Facultativo

Gallagher Re se complace en anunciar el nombramiento de Pablo Muñoz como CEO Global de Reaseguro Facultativo, un nuevo cargo creado para fortalecer aún más la oferta de servicios facultativos de la compañía.

Este nombramiento responde a la creciente demanda dentro del sector reasegurador y representa una inversión estratégica de Gallagher Re en el desarrollo de una gama completa de soluciones facultativas a nivel mundial.

Gallagher Re Appoints Pablo Muñoz as Global CEO of Facultative Reinsurance

Gallagher Re is pleased to announce the appointment of Pablo Muñoz as Global CEO of Facultative Reinsurance, a new position created to further strengthen the company’s facultative services offering.

This appointment responds to growing demand within the reinsurance sector and represents a strategic investment by Gallagher Re in the development of a full range of facultative solutions worldwide.

Generali GC&C y Seguros Bolívar se asocian para atender a las grandes empresas colombianas

La unidad de negocio Global Corporate & Commercial (GC&C) de Generali y Seguros Bolívar se han asociado para lanzar un acuerdo de reaseguro que fortalecerá la oferta de seguros para el segmento de grandes empresas en Colombia.

La alianza busca brindar a las grandes empresas colombianas acceso a soluciones de protección integrales y a medida para proteger sus activos y apoyarlas en una gestión eficaz de riesgos.

Gallagher Re Appoints Pablo Muñoz as Global CEO of Facultative Reinsurance

Gallagher Re is pleased to announce the appointment of Pablo Muñoz as Global CEO of Facultative Reinsurance, a new position created to further strengthen the company’s facultative services offering.

This appointment responds to growing demand within the reinsurance sector and represents a strategic investment by Gallagher Re in the development of a full range of facultative solutions worldwide.

S&P eleva la calificación de las filiales de reaseguros de Arch Capital a ‘AA-‘ con perspectiva estable 

La diversidad de beneficios y la solidez del capital han llevado a S&P a elevar las calificaciones de emisor y de solidez financiera a largo plazo de las principales filiales de reaseguros de Arch de ‘A+’ a ‘AA-‘, y la calificación crediticia de emisor de la sociedad matriz, Arch Capital Group Ltd., de ‘A-‘ a ‘A’. 

La agencia de calificación crediticia también asignó una perspectiva estable a las entidades, señalando que esta decisión refleja sus expectativas de que Arch mantenga una sólida capitalización, mantenga una mayor diversidad de beneficios en sus tres principales plataformas de suscripción y aproveche los precios aún favorables. 

S&P upgrades Arch Capital’s re/insurance subsidiaries ratings to ‘AA-‘ with stable outlook 

Earnings diversity and robust capital has led S&P to upgrade its long-term issuer and financial strength ratings on Arch’s core re/insurance subsidiaries to ‘AA-’ from ‘A+’ and issuer credit rating on the holding company, Arch Capital Group Ltd., to ‘A’ from ‘A-’. 

The credit rating agency also assigned a stable outlook to the entities, citing that this decision reflects its expectations of Arch maintaining a robust capitalization, sustaining improved earnings diversity across its three core underwriting platforms, and capitalizing on still-favourable pricing. 

AM Best mantiene una perspectiva estable para el seguro cibernético global en 2025 ante el crecimiento, la IA y el aumento de amenazas 

AM Best, la agencia de calificación crediticia, ha reafirmado una perspectiva estable para el mercado global de seguros cibernéticos de cara a 2025, destacando una combinación de factores que influirán en el desempeño del sector en los próximos años. 

A pesar de una moderada flexibilización del mercado desde 2023, la demanda de seguros cibernéticos sigue siendo resistente y se espera que continúe a un ritmo constante. 

AM Best maintains stable outlook for global cyber insurance in 2025 amid growth, AI, and rising threats 

AM Best, the credit rating agency, has reaffirmed a Stable outlook for the global cyber insurance market heading into 2025, underscoring a combination of factors that will influence the sector’s performance in the coming years. 

Despite a moderate softening in the market since 2023, demand for cyber insurance remains resilient an

Aon: Las ganancias retenidas elevan el capital global de reaseguradoras a un récord de 720 000 millones de dólares en el primer trimestre de 2025

Un análisis realizado por Aon, grupo de corretaje de seguros y reaseguros, estima que el capital global de reaseguradoras aumentó casi un 1 %, equivalente a 5 000 millones de dólares, en el primer trimestre de 2025, hasta alcanzar los 720 000 millones de dólares, impulsado por el crecimiento del capital tradicional, mientras que el segmento alternativo se mantuvo en un máximo histórico.

En 2024, el capital global de reaseguradoras creció casi un 7 % interanual, alcanzando un máximo de 715 000 millones de dólares. Las sólidas ganancias retenidas y un mercado activo de bonos catastróficos impulsaron el crecimiento del capital tradicional y alternativo durante el período. Por supuesto, el primer trimestre de este año se caracterizó por los devastadores y extremadamente costosos incendios forestales de Los Ángeles, California. Sin embargo, a pesar del impacto del evento, que se espera que cueste a las reaseguradoras alrededor de 40 000 millones de dólares, el volumen de capital en la industria reaseguradora se ha expandido en el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2025.

Retained earnings lift global reinsurer capital to record $720bn in Q1’25: Aon

Analysis by insurance and reinsurance broking group Aon estimates that global reinsurer capital increased by almost 1%, or $5 billion in the first quarter of 2025 to $720 billion, driven by growth in traditional capital as the alternative portion remained at a record high.

In 2024, global reinsurer capital grew by nearly 7% year-on-year to a high of $715 billion, with strong retained earnings and an active catastrophe bond market driving traditional and alternative capital growth during the period.

Fitch: Reaseguradoras mejor posicionadas para resistir la temporada de huracanes de 2025, superior a la media

Las reaseguradoras están mejor posicionadas para resistir la temporada de huracanes de 2025 y otros posibles eventos catastróficos, gracias a los recientes aumentos en las primas, el crecimiento del superávit entre las aseguradoras de Property y Responsabilidad Civil (P&C) y las reformas legislativas favorables en el mercado de Florida, según Fitch Ratings.

Según el nuevo informe de Fitch, se prevé que el número de huracanes para la temporada de huracanes del Atlántico de 2025 sea ligeramente superior a la media.

Re/insurers better positioned to withstand above average 2025 hurricane season: Fitch

Re/insurers are better positioned to withstand the 2025 hurricane season and other potential catastrophic events, thanks to recent premium rate increases, surplus growth among property and casualty (P&C) insurers, and favorable legislative reforms in the Florida market, according to Fitch Ratings.

As per Fitch’s new report, the number of hurricanes for the 2025 Atlantic hurricane season is forecast to be slightly above average.

Guy Carpenter: Los incendios forestales en Los Ángeles no afectarán el interés de las reaseguradoras ni sus planes de crecimiento el 1 de junio

Al analizar cómo se perfilan las renovaciones de reaseguros de junio, centradas en Florida, Randy Fuller, director general de Guy Carpenter, la división de corretaje de reaseguros de Marsh McLennan, sugirió que no se espera que los incendios forestales de California del primer trimestre tengan un impacto significativo en el interés de las reaseguradoras ni en sus planes de crecimiento.

Durante un seminario web organizado por AM Best, Fuller señaló que, a pocos días del 1 de junio, la mayoría de los programas de la firma están completos o casi finalizados.

LA wildfires won’t affect reinsurer appetite or growth plans at June 1: Guy Carpenter

Discussing how the Florida-focused June reinsurance renewals are shaping up, Randy Fuller, Managing Director, Guy Carpenter, the reinsurance broking arm of Marsh McLennan, has suggested the California wildfires in Q1 are not expected to have a meaningful impact on reinsurer appetites or growth plans.

During a webinar hosted by AM Best, Fuller noted that with June 1 just days away, most of the firm’s programs are either complete or nearly finalized.

Howden Re nombra a Elliot Richardson presidente ejecutivo mientras Rod Fox renuncia

Howden Re, la rama global de reaseguros, mercados de capital y asesoramiento estratégico de Howden, ha nombrado a Elliot Richardson como su nuevo presidente ejecutivo, ya que Rod Fox ha decidido dimitir y abandonar el negocio.

Fox, fundador de TigerRisk Partners LLP, había sido presidente ejecutivo desde la fusión de las dos empresas.

Howden Re names Elliot Richardson as Executive Chair as Rod Fox steps down

Howden Re, the global reinsurance, capital markets and strategic advisory arm of Howden, has appointed Elliot Richardson as its new Executive Chair, as Rod Fox has decided to step down and leave the business.

Fox, the founder of TigerRisk Partners LLP, had been Executive Chair since the merger of the two businesses.

Jefferies: Las pérdidas por huracanes en 2025 podrían reforzar el reaseguro, pero no tanto como después de 2022

Si bien se espera que el mercado de reaseguros y sus precios se reafirmen tras las grandes pérdidas sufridas por huracanes durante la temporada de 2025, no se prevé que esto provoque un endurecimiento severo del mercado como el observado después de 2022, según analistas del banco de inversión Jefferies.

Esto se debe a la sólida capitalización del mercado global de reaseguros y a los valores vinculados a seguros (ILS), mientras que el renovado interés en los riesgos de Florida tras las reformas legislativas también se considera otro posible moderador del fortalecimiento de los precios del reaseguro este año.

Hurricane losses in 2025 could re-firm reinsurance, but not as much as post-2022: Jefferies

While the reinsurance market and its pricing would be expected to re-firm after any large hurricane losses suffered during the 2025 season, it is not expected to drive a severe market hardening as was seen after 2022, according to analysts at investment bank Jefferies.

The reason being the strong capitalisation of the global reinsurance market and insurance-linked securities (ILS), while the renewed interest in Florida risks after the legislative reforms is also seen as another potential moderator of reinsurance price firming this year.

Munich Re registra un beneficio neto de 2.100 millones de euros en el segundo trimestre de 2025 gracias a unos costes muy bajos por grandes siniestros en el ramo de reaseguro de Property & Casualty

La reaseguradora global Munich Re ha informado de un beneficio neto preliminar de 2.100 millones de euros para el segundo trimestre de 2025 y de un resultado neto aproximado de 3.200 millones de euros para el primer semestre de 2025, ya que la compañía se benefició de unos costes “muy bajos” por grandes siniestros en su operación de reaseguro de Property & Casualty.

La reaseguradora alemana tiene previsto publicar sus resultados completos del segundo trimestre y del primer semestre de 2025 el 8 de agosto de 2025, pero hoy ha dado a conocer algunas cifras preliminares que revelan un sólido segundo trimestre para la firma.

Munich Re posts €2.1bn Q2’25 net profit amid ‘very low’ major-loss costs in P&C reinsurance

Global reinsurer Munich Re has reported a preliminary net profit of €2.1 billion for the second quarter of 2025 and a net result of approximately €3.2 billion for the first half of 2025, as the firm benefited from “very low” major loss expenditure in its property and casualty reinsurance operation.

The German reinsurer is scheduled to release its full Q2 and H1 2025 results on August 8th, 2025, but has announced some preliminary figures today, revealing a strong second quarter for the firm.

Chariot Re, respaldada por MetLife y General Atlantic, completa su primer acuerdo de reaseguro

Chariot Re, una compañía independiente de reaseguros de vida y rentas vitalicias Clase E con sede en Bermudas, fundada con el copatrocinio de MetLife y General Atlantic, ha completado su primera operación de reaseguro con una filial de MetLife.

Chariot Re, que se lanzará en 2024 con el apoyo del inversor principal Chubb y otros patrocinadores, reasegurará aproximadamente 10 000 millones de dólares en pasivos, incluyendo contratos de rentas vitalicias con liquidación estructurada y contratos de rentas vitalicias grupales asociados a transferencias de riesgo de pensiones originadas por MetLife.

MetLife & General Atlantic-backed Chariot Re completes first reinsurance deal

Chariot Re, an independent Bermuda-based Class E life and annuity reinsurance firm launched with co-sponsorship by MetLife and General Atlantic, has completed its first reinsurance transaction with a subsidiary of MetLife.

Chariot Re, unveiled in 2024 with support from lead investor Chubb and other backers, will reportedly reinsure approximately $10 billion of liabilities, including structured settlement annuity contracts and group annuity contracts associated with pension risk transfers originated by MetLife.

S&P eleva las calificaciones crediticias de las entidades del Grupo Convex y les asigna una perspectiva estable

S&P Global Ratings ha elevado las calificaciones de solidez financiera de las compañías operativas del grupo re/asegurador Convex de ‘A-‘ a ‘A’, y les ha asignado una perspectiva estable.

Las compañías incluyen: Convex Re Ltd., Convex Insurance UK Ltd., Convex Guernsey Ltd. y Convex Europe S.A.

S&P upgrades Convex Group entities credit ratings, assigns stable outlook

S&P Global Ratings has raised the financial strength ratings on re/insurer Convex group’s operating companies to ‘A’ from ‘A-‘, and assigned a stable outlook.

The companies include: Convex Re Ltd., Convex Insurance UK Ltd., Convex Guernsey Ltd., and Convex Europe S.A.

Swiss Re depura el fondo GAM Star Cat Bond de transacciones privadas e ILS menos líquidos

El equipo de Swiss Re Insurance-Linked Investment Advisors Corporation (SRILIAC), la división de gestión de inversiones de la reaseguradora global especializada en bonos de catástrofe, dedicó el mes de mayo a depurar las transacciones privadas y menos líquidas de la cartera del fondo GAM Star Cat Bond, según informa Artemis.

Tras asumir la gestión de la cartera del Fondo UCITS GAM Star Cat Bond a partir del 7 de mayo de 2025, tras el anuncio de que SRILIAC, filial de Swiss Re, se convertiría en la gestora de coinversión de la gama de fondos ILS de GAM, el equipo ha reorientado la estrategia del fondo para centrarse exclusivamente en inversiones en bonos de catástrofe más públicos.

Swiss Re “cleans” GAM Star Cat Bond Fund of private transactions and less liquid ILS

The Swiss Re Insurance-Linked Investment Advisors Corporation (SRILIAC) team, the catastrophe bond focused investment management arm of the global reinsurance firm, spent the month of May cleaning less liquid and private transactions from the GAM Star Cat Bond Fund portfolio, Artemis can report.

Having taken on portfolio management duties for the GAM Star Cat Bond UCITS Fund from May 7th 2025, after it was announced Swiss Re’s SRILIAC arm was to become the co-investment manager of GAM’s ILS fund range, the team there has reverted the fund strategy back to being purely focused on more public catastrophe bond investments.

Actualización sobre la Normativa en Guatemala

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión

La Resolución de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) Nº 2.982 del 25 de marzo de 2010 determinó las normas para la contratación y gestión de seguros. A partir de la mencionada resolución las empresas de seguros y de reaseguros establecidas en el país deberán regirse bajo la siguiente normativa:

Update on Reinsurance Regulations in Guatemala

Reinsurance: Rules for Contracting and Management

The Resolution of the Superintendency of Banking, Insurance and Private Pension Fund Administrators (SBS) No. 2982 of March 25, 2010 determined the rules for the contracting and management of insurance. As of the aforementioned resolution, the insurance and reinsurance companies established in the country must be governed by the following regulations:

AM Best revisa la perspectiva a positiva para Reaseguradora Santo Domingo, S.A.; afirma las calificaciones crediticias

AM Best revisó la perspectiva a positiva desde estable y afirmó la Calificación de Fortaleza Financiera de B (Restaurante) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo de “BB+” (Restaurante) de Reaseguradora Santo Domingo, S.A. (REASANTO) (República Dominicana)

AM Best Revises Outlooks to Positive for Reaseguradora Santo Domingo, S.A.; Affirms Credit Ratings

AM Best has revised the outlooks to positive from stable and affirmed the Financial Strength Rating of B (Fair) and the Long-Term Issuer Credit Rating of “bb+” (Fair) of Reaseguradora Santo Domingo, S.A. (REASANTO) (Dominican Republic).

The Credit Ratings reflect REASANTO’s balance sheet strength, which AM Best assesses as strong, as well as its adequate operating performance, limited business profile and appropriate enterprise risk management (ERM).

Aon asciende a Reeve-Tucker a jefe de reaseguros de fac para América Latina

La corredora global de seguros y reaseguros Aon anunció el nombramiento de Luke Reeve-Tucker como director de reaseguros facultativos para América Latina, a partir del 27 de mayo de 2025.

En este rol ampliado, continúa liderando el reaseguro facultativo en el Caribe y será responsable de supervisar la estrategia, la participación del cliente y el desarrollo de soluciones en ambas regiones.

Aon promotes Reeve-Tucker to head of fac reinsurance for Latin America

Global insurance and reinsurance broker Aon has announced the appointment of Luke Reeve-Tucker as head of facultative reinsurance for Latin America, effective May 27, 2025.

In this expanded role, he continues to lead Caribbean facultative reinsurance and will be responsible for overseeing strategy, client engagement, and solution development across both regions.

Arundo Re nombra a Raphaël Marin como Suscriptor y Actuario de No Vida para Latinoamérica

Arundo Re, la reaseguradora francesa, ha nombrado a Raphaël Marin como Suscriptor y Actuario de No Vida para el mercado latinoamericano (LatAm).

Con más de trece años de experiencia en los sectores de seguros y reaseguros, cuenta con una sólida trayectoria profesional trabajando tanto en Francia como a nivel internacional.

Arundo Re appoints Raphaël Marin as Non-Life Underwriter & Actuary for LatAm

Arundo Re, the French reinsurance company, has named Raphaël Marin as Non-Life Underwriter and Actuary for the Latin America (LatAm) market.

With over thirteen years of experience in the insurance and reinsurance sectors, he has built a strong professional background working in both France and internationally.

Daws nombró a Baker como CEO de Hamilton Re para dirigir Global Specialty, mientras que Duffin fue nombrado Director Ejecutivo del Grupo.

Hamilton Insurance Group, compañía de seguros y reaseguros con sede en Bermudas, anunció hoy que Adrian Daws sucederá a Megan Graves como Director Ejecutivo (CEO) de Hamilton Re, y que Alex Baker asumirá el cargo de CEO de Hamilton Global Specialty.

Los nombramientos de Daws y Baker están sujetos a las aprobaciones regulatorias pertinentes. Dado que el nuevo cargo de Daws se basa en Bermudas, su nombramiento también está sujeto a la aprobación de inmigración

Daws appointed Hamilton Re CEO, Baker to lead Global Specialty as Duffin named Group CUO

Bermuda-based insurance and reinsurance company, Hamilton Insurance Group, has announced that Adrian Daws will succeed Megan Graves as Chief Executive Officer (CEO) of Hamilton Re, with Alex Baker taking over from Daws as CEO of Hamilton Global Specialty.

The appointments of Daws and Baker remain subject to requisite regulatory approvals, and with Daws’ new role being based in Bermuda, his appointment is also subject to immigration approval.

IRB (Re) patrocina la primera emisión de valores vinculados a seguros (ILS) en Brasil: titulización de riesgos de fianzas de Andrina por R$33,7 millones

La primera emisión de valores vinculados a seguros (ILS) en Brasil se completó , ya que la reaseguradora local IRB (Re) patrocinó la emisión de un acuerdo de R$ 33,7 millones para titularizar los riesgos de las fianzas, utilizando su Entidad de Seguros de Propósito Especial (SSPE) Andrina.

IRB (Re) contaba con la primera estructura de valores vinculados a seguros (ILS) autorizada en Brasil por el regulador SUSEP en diciembre de 2024: Andrina Sociedade Seguradora de Propósito Específico (Entidad de Seguros de Propósito Específico Andrina).

IRB (Re) sponsors first ILS in Brazil, R$33.7m Andrina surety bond risk securitization

The first ever insurance-linked securities (ILS) issuance in Brazil has been complete, as local reinsurance firm IRB (Re) sponsored the issuance of an R$33.7 million deal to securitize surety bond risks, using its Andrina Special Purpose Insurance Entity (SSPE).

IRB (Re) had what was the first insurance-linked securities (ILS) structure authorized in Brazil by the regulator SUSEP back in December 2024, Andrina Sociedade Seguradora de Propósito Específico, or Andrina Special Purpose Insurance Entity.

AM Best: Las primas de los Agentes Generales de Gestión (MGA) aumentaron un 15% hasta los 89.900 millones de dólares en 2024

Las primas generadas a través de Agentes Generales de Gestión (MGA) y otras empresas con autoridad de suscripción delegada (DUAE) alcanzaron los 89.900 millones de dólares en 2024, lo que representa un aumento interanual del 15% y el cuarto año consecutivo de crecimiento de dos dígitos, según un informe reciente de AM Best.

El informe indicó que el número de MGA que generaron 500 millones de dólares o más en primas directas emitidas (DPW) aumentó a 19 en 2024, frente a las 12 del año anterior. Seis de esas MGAs superaron los mil millones de dólares en DPW, duplicando la cifra de 2023.

MGAs’ premiums increased 15% to $89.9bn in 2024: AM Best

Premiums generated through managing general agents (MGAs) and other delegated underwriting authority enterprises (DUAEs) reached $89.9 billion in 2024, a 15% year-over-year increase and the fourth consecutive year of double-digit growth, according to a recent AM Best report.

The report noted that the number of MGAs producing $500 million or more in direct premiums written (DPW) rose to 19 in 2024, up from 12 the year prior. Six of those MGAs exceeded $1 billion in DPW, doubling the number from 2023.

Aon nombra a Andy Marcell Director Ejecutivo de Soluciones Globales

Andy Marcell, actual Director Ejecutivo (CEO) de Capital Riesgo en Aon, grupo global de corretaje de seguros y reaseguros, donde integró con éxito las soluciones de Riesgo Comercial y Reaseguro de la firma, ocupará el cargo de Director Ejecutivo de Soluciones Globales.

En su nuevo cargo, Marcell lidera las capacidades integradas de Capital Riesgo y Capital Humano de Aon en los equipos de Reaseguro, Riesgo Comercial, Salud, Patrimonio y Talento.

Aon names Andy Marcell as CEO of Global Solutions

Andy Marcell, currently Chief Executive Officer (CEO) of Risk Capital at global insurance and reinsurance broking group Aon, where he successfully combined the firm’s Commercial Risk and Reinsurance solutions, will serve as the company’s CEO of Global Solutions.

In his new role, Marcell heads Aon’s integrated Risk Capital and Human Capital capabilities across the broker’s Reinsurance, Commercial Risk, Health, Wealth, and Talent teams.

Fitch: Reaseguradoras mejor posicionadas para resistir la temporada de huracanes de 2025, superior a la media

Las reaseguradoras están mejor posicionadas para resistir la temporada de huracanes de 2025 y otros posibles eventos catastróficos, gracias a los recientes aumentos en las primas, el crecimiento del superávit entre las aseguradoras de Property y Responsabilidad Civil (P&C) y las reformas legislativas favorables en el mercado de Florida, según Fitch Ratings.

Según el nuevo informe de Fitch, se prevé que el número de huracanes para la temporada de huracanes del Atlántico de 2025 sea ligeramente superior a la media.

Re/insurers better positioned to withstand above average 2025 hurricane season: Fitch

Re/insurers are better positioned to withstand the 2025 hurricane season and other potential catastrophic events, thanks to recent premium rate increases, surplus growth among property and casualty (P&C) insurers, and favorable legislative reforms in the Florida market, according to Fitch Ratings.

As per Fitch’s new report, the number of hurricanes for the 2025 Atlantic hurricane season is forecast to be slightly above average.

Guy Carpenter: Los incendios forestales en Los Ángeles no afectarán el interés de las reaseguradoras ni sus planes de crecimiento el 1 de junio

Al analizar cómo se perfilan las renovaciones de reaseguros de junio, centradas en Florida, Randy Fuller, director general de Guy Carpenter, la división de corretaje de reaseguros de Marsh McLennan, sugirió que no se espera que los incendios forestales de California del primer trimestre tengan un impacto significativo en el interés de las reaseguradoras ni en sus planes de crecimiento.

Durante un seminario web organizado por AM Best, Fuller señaló que, a pocos días del 1 de junio, la mayoría de los programas de la firma están completos o casi finalizados.

LA wildfires won’t affect reinsurer appetite or growth plans at June 1: Guy Carpenter

Discussing how the Florida-focused June reinsurance renewals are shaping up, Randy Fuller, Managing Director, Guy Carpenter, the reinsurance broking arm of Marsh McLennan, has suggested the California wildfires in Q1 are not expected to have a meaningful impact on reinsurer appetites or growth plans.

During a webinar hosted by AM Best, Fuller noted that with June 1 just days away, most of the firm’s programs are either complete or nearly finalized.

Howden Re: Las tarifas de reaseguro de catástrofes de Property en línea se mantuvieron estables y cayeron un 20 % en las renovaciones de junio

Según Howden Re, la división de corretaje de reaseguros de Howden, las tarifas de reaseguro de catástrofes de Property ajustadas al riesgo en línea se mantuvieron estables y cayeron un 20 % en las renovaciones del 1 de junio. Se dice que la capacidad de ILS está aportando flexibilidad y tensión competitiva en los niveles superiores.

La firma señaló que las variaciones de la tasa en línea ajustada al riesgo variaron según la experiencia de siniestralidad y el punto de vinculación. Sin embargo, la tendencia general fue clara: una moderación en comparación con los máximos históricos registrados en los últimos años.

Property cat reinsurance rates-on-line flat to down 20% at June renewals: Howden Re

According to Howden Re, the reinsurance broking arm of Howden, risk-adjusted property catastrophe reinsurance rates-on-line fell in a range from flat to down 20% at the June 1st renewals, with ILS capacity said to be adding flexibility and competitive tension in top-layers.

The firm noted that risk-adjusted rate-on-line changes varied depending on loss experience and attachment point. However, the general trend was clear: a softening compared to the historic highs seen in recent years.

Precios de reaseguros regresan a niveles de 2023, según JPMorgan Chase

Los analistas de J.P. Morgan creen que los precios de reaseguros han regresado a los niveles de 2023, lo que marcó el inicio del reciente endurecimiento del mercado. Los datos sugieren que el mercado de bonos catastróficos se ha suavizado un poco más, o incluso por encima del ritmo del mercado tradicional, situándose en este momento más cerca de los niveles de 2022.

El mercado de reaseguros se desaceleró ligeramente en las renovaciones de enero de este año, ya que la abundante capacidad y la elevada competencia impulsaron a la baja las tarifas tanto de reaseguro como de retrocesión.

Reinsurance pricing back at 2023 levels, says JPM

Analysts at J.P. Morgan believe that reinsurance pricing has reverted back to 2023 levels, which was the beginning of recent market hardening. Data suggests the catastrophe bond market has softened a little more, or ahead of the traditional market’s pace, being closer to 2022 levels at this time.

The reinsurance market softened somewhat at the January renewals this year, as abundant capacity and elevated competition drove rates for both reinsurance and retrocessional lower.

Morningstar DBRS: Sentencia del Tribunal Superior sobre el caso piloto de aeronaves entre Rusia y Ucrania tiene implicaciones crediticias para las reaseguradoras

El 11 de junio de 2025, el Tribunal Superior de Justicia de Londres falló a favor de los arrendadores de aeronaves para los ejercicios de suscripción de 2021 y 2022. Esto representa un avance clave en el litigio de aviación entre Rusia y Ucrania, y los analistas de Morningstar DBRS advierten que tiene posibles implicaciones crediticias para las aseguradoras y reaseguradoras.

El Tribunal Superior del Reino Unido falló a favor de los arrendadores de aeronaves bajo pólizas de seguro de riesgo de guerra para aeronaves y motores varados en Rusia desde principios de 2022.

High Court ruling on Russia / Ukraine aircraft test case has credit implications for re/insurers: Morningstar DBRS

On June 11st 2025, the High Court of Justice in London ruled in favour of aircraft lessors for the 2021 and 2022 underwriting years, a key development in the ongoing Russia-Ukraine aviation litigation, and one which analysts at Morningstar DBRS warn has potential credit implications for insurers and reinsurers.

That day the UK High Court ruled in favour of aircraft lessors under war risk insurance policies for aircraft and engines stranded in Russia since early 2022.

S&P: Reaseguro global estable en medio de la incertidumbre

En la 41.ª Conferencia Anual de Seguros de Norteamérica de S&P Global Ratings, el tema central de conversación fue la incertidumbre. Sin embargo, S&P cree que la industria está bien posicionada para afrontarla, considerando estable el reaseguro global y los Seguros de Property/Casualty (P/C) en Norteamérica.

Las principales áreas de incertidumbre y volatilidad, presentes en la mente de los panelistas externos de S&P, fueron la economía y la geopolítica, la tecnología y la inteligencia artificial, el crédito privado, las condiciones climáticas extremas y la regulación.

Global reinsurance viewed as stable amid uncertainty: S&P

At S&P Global Ratings’ 41st Annual North American Insurance Conference, the key topic of conversation was uncertainty, yet S&P believes the industry is well-positioned to withstand it, viewing global reinsurance and North American life and property/casualty (P/C) insurance as stable.

The main areas of uncertainty—and volatility—on the minds of S&P’s external panelists were economics and geopolitics, technology and AI, private credit, extreme weather, and regulation.

SCOR presenta la Iniciativa NatReCo para impulsar soluciones de reaseguro con impacto positivo en la naturaleza

SCOR ha lanzado la Iniciativa NatReCo para ofrecer a sus clientes soluciones de reaseguro que respalden proyectos con impacto positivo en la naturaleza que aborden desafíos sociales como el cambio climático, la salud y el bienestar, la seguridad alimentaria e hídrica, la agricultura sostenible y el riesgo de catástrofes naturales.

La reaseguradora francesa indicó que se esfuerza por optimizar su impacto en la naturaleza y las personas, contribuyendo al bienestar, la resiliencia y el desarrollo sostenible de la sociedad.

SCOR unveils NatReCo Initiative to drive nature-positive re/insurance solutions

SCOR has launched the NatReCo Initiative to offer clients re/insurance solutions supporting nature-positive projects that address societal challenges such as climate change, health and wellbeing, food and water security, sustainable agriculture, and natural catastrophe risk.

The French reinsurer suggested that it strives to optimise its impact on nature and people by contributing to the welfare, resilience, and sustainable development of society.

CEO de Swiss Re: Un entorno competitivo. Pero los términos, condiciones y anexos se mantienen estables

El reaseguro de Property y Catástrofes Naturales es el segmento del mercado donde Swiss Re observa una creciente competencia. Sin embargo, el CEO de la firma, Andreas Berger, afirmó la semana pasada que aún lo considera sólido, con términos, condiciones y anexos estables, y explicó que cree firmemente en los Seguros de Catástrofes.

Durante una conferencia telefónica con analistas el viernes por la tarde, el CEO del Grupo Swiss Re afirmó que, si bien la reaseguradora no busca un crecimiento de los ingresos, seguirá haciéndolo cuando existan oportunidades atractivas de expansión.

A competitive environment. But terms, conditions & attachments stable: Swiss Re CEO

Property and natural catastrophe reinsurance are the areas of the market where Swiss Re sees rising competition, but the firm’s CEO Andreas Berger said last week that he still sees them as healthy, with terms, conditions and attachments stable, explaining that he is “a believer in cat.”

Speaking during an analyst call on Friday afternoon, Swiss Re’s Group Chief Executive Officer said that while the reinsurance company is not steering for top-line growth, where there are attractive opportunities to expand it will continue to do so.

Actualización sobre la Normativa en Uruguay

La Circular N°2437 del Banco Central de Uruguay, publicada el 23 de noviembre de 2023 de 2023 determinó una nueva Recopilación de Normas de Seguros y Reaseguros,  en función de la Ley en función de la Ley Nro. 20.130 de 2 de mayo de 2023.

Se pone en conocimiento del mercado que la Superintendencia de Servicios Financieros, adoptó con fecha de noviembre de 2023 la siguiente resolución:

Update on Reinsurance Regulations in Uruguay

Circular No. 2437 of the Central Bank of Uruguay, published on November 23, 2023, determined a new Compilation of Insurance and Reinsurance Standards, based on the Law based on Law No. 20,130 of May 2, 2023.

The market is informed that the Superintendency of Financial Services adopted the following resolution on November 2023:

AM Best Afirma las Calificaciones Crediticias de Austral Participações S.A. y sus Subsidiarias

AM Best afirmó la Calificación de Fortaleza Financiera (FSF) de A- (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor (CIE) de Largo Plazo (CIE) de “a-” (Excelente) de Austral Resseguradora S.A. (Austral Re) y Austral Seguradora S.A. Simultáneamente, AM Best afirmó la CIE de Largo Plazo de “bbb-” (Buena) de Austral Participações S.A. (Austral). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable. Todas las compañías tienen su domicilio en Brasil y se denominan colectivamente Austral.

Las calificaciones reflejan la solidez del balance de Austral, que AM Best considera la más sólida, así como su adecuado desempeño operativo, perfil de negocio neutral y una gestión integral de riesgos adecuada.

AM Best Affirms Credit Ratings of Austral Participações S.A. and Its Subsidiaries

AM Best has affirmed the Financial Strength Rating of A- (Excellent) and the Long-Term Issuer Credit Ratings (Long-Term ICR) of “a-” (Excellent) of Austral Resseguradora S.A. (Austral Re) and Austral Seguradora S.A. Concurrently, AM Best has affirmed the Long-Term ICR of “bbb-” (Good) of Austral Participações S.A. (Austral). The outlook of these Credit Ratings (ratings) is stable. All companies are domiciled in Brazil and collectively referred to as Austral.

Aon asciende a Amanda Lyons a directora general de reaseguros en Bermudas

Amanda Lyons ha sido nombrada directora general de Aon Reinsurance Solutions Limited en Bermudas, con efecto a partir del 1 de julio de 2025, sujeto a las aprobaciones regulatorias y de inmigración.

Con sede en Bermudas, se espera que Lyons lidere el crecimiento de la plataforma de reaseguros de Aon en la isla.

Aon promotes Amanda Lyons to Bermuda CEO of Reinsurance

Amanda Lyons has been appointed CEO of Aon Reinsurance Solutions Limited in Bermuda, effective July 1, 2025, subject to regulatory and immigration approvals.

Based in Bermuda, Lyons is reportedly expected to lead the growth of Aon’s reinsurance platform on the island.

Howden amplía su presencia en América Latina con un nuevo nombramiento de liderazgo en Miami

Howden, el grupo internacional de intermediación de seguros, ha nombrado a April McLaughlin como directora general de su nueva oficina en Miami.

Su nombramiento marca un movimiento estratégico para mejorar la presencia de Howden en América Latina y el Caribe a través de un enfoque regional unificado que integra servicios de reaseguro y seguros especializados.

Howden expands Latin American footprint with new Miami leadership appointment

Howden, the international insurance intermediary group, has named April McLaughlin as Managing Director of its newly established Miami office.

Her appointment marks a strategic move to enhance Howden’s presence in Latin America and the Caribbean through a unified regional approach that integrates both reinsurance and specialty insurance services.

Liberty Mutual Reinsurance amplía su propuesta paramétrica con un producto agrícola colombiano

Liberty Mutual Reinsurance, parte de Liberty Mutual Insurance Group, anuncia hoy el lanzamiento de un producto agrícola paramétrico para proteger financieramente a los agricultores colombianos ante condiciones climáticas adversas, en colaboración con XS Latam —parte de XS Global Group— y SFA CEBAR.

El productor ganadero LM Re aprovecha la experiencia de Floodbase, la plataforma líder en análisis paramétrico de inundaciones, y EarthDaily, que proporciona datos y análisis geoespaciales avanzados al sector agrícola. Su objetivo es fortalecer la resiliencia de la agricultura colombiana, evitando que los agricultores pierdan sus tierras, como suele ocurrir tras fenómenos meteorológicos extremos.

Liberty Mutual Reinsurance amplía su propuesta paramétrica con un producto agrícola colombiano

Liberty Mutual Reinsurance (LM Re), part of the Liberty Mutual Insurance Group, today announces the launch of a parametric agriculture product to financially safeguard Colombian farmers against adverse climatic conditions, in collaboration with XS Latam—part of the XS Global Group—and SFA CEBAR.

The LM Re-developed livestock farming product leverages the expertise of leading parametric flood platform Floodbase and EarthDaily, which provides advanced geospatial data and analytics to the agriculture sector. It aims to make Colombian farming much more resilient by preventing farmers from losing their land, as so often happens following severe weather-related events.

No hay indicios de que el mercado de reaseguros vuelva a los niveles anteriores a 2023, afirma el director ejecutivo de RenRe

Hablando hoy durante la conferencia telefónica sobre los resultados del primer trimestre de su empresa, el director ejecutivo de RenaissanceRe, Kevin O’Donnell, explicó que no hay indicios de que el mercado de reaseguros esté volviendo a los niveles anteriores a 2023, en tarifas y términos, mientras que ahora siente que la nueva demanda neta de Seguros de Property podría ser mayor a $10 mil millones en el límite de reaseguro de mitad de año.

El director ejecutivo de la firma global de reaseguros con sede en Bermudas y gestora de capital independiente ofreció algunas perspectivas sobre la percepción de RenaissanceRe (RenRe) respecto a la próxima temporada de renovaciones a mitad de año, al tiempo que explicó a los analistas que aún cree que el reaseguro se mantendrá en los niveles actuales, sin que se espere una desaceleración significativa.

No indication reinsurance market trending back to pre-2023 levels: RenRe CEO

Speaking today during his firm’s first-quarter earnings call, RenaissanceRe CEO Kevin O’Donnell explained that there is no indication the reinsurance market is trending back to pre-2023 levels, in rates and terms, while he now feels net new demand for property cat limit could be greater than $10 billion at the mid-year renewals.

The CEO of the Bermuda-headquartered global reinsurance firm and third-party capital manager gave some insights into how RenaissanceRe (RenRe) is feeling about the upcoming mid-year renewal season, while explaining to analysts that he still feels reinsurance is set to largely trade around the levels we see today, with no significant softening expected.

AM Best: Los ILS cibernéticos y paramétricos ganan impulso a medida que evoluciona el mercado de bonos Cat

El mercado de Valores Vinculados a Seguros (ILS) continúa evolucionando más allá de los bonos de catástrofe tradicionales, con una creciente emisión en segmentos cibernéticos y paramétricos, lo que refleja los esfuerzos para cerrar las brechas de protección y proporcionar soluciones alternativas de transferencia de riesgos, según un nuevo informe de AM Best.

Si bien los bonos de catástrofe basados ​​en indemnizaciones todavía dominan en gran medida el mercado, AM Best destaca el creciente uso de estructuras paramétricas, particularmente a medida que las cedentes buscan alternativas para riesgos que son difíciles de colocar en el mercado de reaseguro tradicional.

Cyber & Parametric ILS gain momentum as cat bond market evolves: AM Best

The insurance-linked securities (ILS) market is continuing to evolve beyond traditional catastrophe bonds, with growing issuance in cyber and parametric segments, reflecting efforts to close protection gaps and provide alternative risk transfer solutions, according to a new report from AM Best.

While indemnity-based catastrophe bonds still heavily dominate the market, AM Best highlights the rising use of parametric structures, particularly as cedents seek alternatives for risks that are difficult to place in the traditional reinsurance market.

Aon y Moody’s amplían su colaboración en reaseguros de Responsabilidad Civil

Aon, corredor global de seguros y reaseguros, ha ampliado su colaboración en reaseguros de Responsabilidad Civil con Moody’s Insurance Solutions al sector de riesgos comerciales.

Tras el éxito inicial en el reaseguro de responsabilidad civil, la colaboración ofrecerá ahora información sobre riesgos climáticos y otros riesgos emergentes, estrategias de mitigación de riesgos y productos de riesgos específicos para exceso de responsabilidad civil para compradores de seguros comerciales.

Aon and Moody’s expand reinsurance casualty collaboration

Global insurance and reinsurance broker Aon has expanded its reinsurance casualty collaboration with Moody’s Insurance Solutions into commercial risk.

Building on the initial success in casualty reinsurance, the collaboration will now deliver insights on climate casualty and other emerging risks, risk mitigation strategies, and excess casualty named-peril products for commercial insurance buyers.

GEICO, de Berkshire Hathaway, compensa las pérdidas técnicas en las unidades de reaseguro y principal en el primer trimestre de 2025

Berkshire Hathaway, el holding y conglomerado dirigido por Warren Buffett, ha informado de una disminución de 1.300 millones de dólares en las ganancias técnicas netas en sus operaciones de seguros y reaseguros, hasta los 1.340 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, en comparación con los 2.600 millones de dólares del mismo período del año anterior, debido a las importantes pérdidas causadas por los incendios forestales del sur de California.

La aseguradora advirtió en su anuncio de resultados anuales de 2024 que sus pérdidas antes de impuestos derivadas de los incendios forestales de Los Ángeles de enero de 2025 podrían ascender a aproximadamente 1.300 millones de dólares.

Berkshire Hathaway’s GEICO offsets underwriting losses at reinsurance and primary units in Q1’25

Berkshire Hathaway, the Warren Buffett-run holding company and conglomerate, has reported a $1.3 billion decrease in net underwriting earnings across its insurance and reinsurance operations to $1.34 billion for the first quarter of 2025, compared with $2.6 billion in the prior year first quarter, amid significant losses from the Southern California wildfires.

The carrier warned in its full year 2024 results announcement that its pre-tax losses from the January 2025 Los Angeles wildfires could be approximately $1.3 billion.

Gallagher Re: Las pérdidas aseguradas por catástrofes en el primer trimestre de 2025 alcanzaron los 56 000 millones de dólares, impulsadas por los incendios forestales en Los Ángeles

La firma de reaseguros Gallagher Re ha estimado que las pérdidas totales preliminares aseguradas por catástrofes para el primer trimestre de 2025 alcanzaron los 56 000 millones de dólares, lo que lo convierte en el primer trimestre más costoso para el mercado de seguros privados y las entidades aseguradoras gubernamentales desde 2011, y un 176 % superior al promedio decenal del primer trimestre de 20 000 millones de dólares (2015-2024).

En su Informe sobre Catástrofes Naturales y Clima del primer trimestre de 2025, Gallagher Re explicó que los devastadores incendios forestales de Palisades y Eaton en enero representaron 40 000 millones de dólares (71 %) de las pérdidas aseguradas estimadas.

Q1’25 insured losses hit $56bn, driven by LA wildfires: Gallagher Re

Reinsurance broker Gallagher Re has estimated that preliminary total insured catastrophe losses for the first quarter of 2025 reached $56 billion, which makes it the costliest first quarter for the private insurance market and government-sponsored insurance entities since 2011, and 176% higher than the Q1 decadal average of $20 billion (2015–2024).

In its Q1 2025 Natural Catastrophe and Climate Report, Gallagher Re explained that the devastating Palisades and Eaton wildfires in January accounted for $40 billion (71%) of the estimated insured losses.

Clemens Jungsthöfel: Hannover Re avanza por el buen camino con su estrategia 2024-2026

En su primera Junta General Anual (JGA) como CEO de Hannover Re, Clemens Jungsthöfel reafirmó la sólida dirección estratégica de la compañía para el período 2024-2026, destacando su continuo enfoque en el crecimiento rentable, la sólida solidez del capital y la innovación colaborativa con clientes y socios.

La JGA de la gran reaseguradora europea aprobó la propuesta del Comité Ejecutivo y el Consejo de Supervisión de pagar un dividendo total para el ejercicio 2024 de 9,00 € por acción, lo que supone un aumento del 25 % con respecto al año anterior.

Hannover Re on ‘right track’ with 2024-2026 strategy: CEO

At his first Annual General Meeting (AGM) as Chief Executive Officer of Hannover Re, Clemens Jungsthöfel reaffirmed the company’s strong strategic direction for 2024–2026, highlighting its continued focus on profitable growth, robust capital strength, and collaborative innovation with clients and partners.

The Large European reinsurer’s AGM has approved the proposal put forward by the Executive Board and Supervisory Board to pay a total dividend for the 2024 financial year of €9.00 per share, an increase of 25% compared to the previous year.

Precios de reaseguros regresan a niveles de 2023, según JPMorgan Chase

Los analistas de J.P. Morgan creen que los precios de reaseguros han regresado a los niveles de 2023, lo que marcó el inicio del reciente endurecimiento del mercado. Los datos sugieren que el mercado de bonos catastróficos se ha suavizado un poco más, o incluso por encima del ritmo del mercado tradicional, situándose en este momento más cerca de los niveles de 2022.

El mercado de reaseguros se desaceleró ligeramente en las renovaciones de enero de este año, ya que la abundante capacidad y la elevada competencia impulsaron a la baja las tarifas tanto de reaseguro como de retrocesión.

Reinsurance pricing back at 2023 levels, says JPM

Analysts at J.P. Morgan believe that reinsurance pricing has reverted back to 2023 levels, which was the beginning of recent market hardening. Data suggests the catastrophe bond market has softened a little more, or ahead of the traditional market’s pace, being closer to 2022 levels at this time.

The reinsurance market softened somewhat at the January renewals this year, as abundant capacity and elevated competition drove rates for both reinsurance and retrocessional lower.

Patrick Tiernan nombrado CEO de Lloyd’s

El Consejo de Lloyd’s ha nombrado a Patrick Tiernan Director Ejecutivo (CEO) de Lloyd’s, la plataforma especializada en seguros y reaseguros, con efecto a partir del 1 de junio de 2025.

El nombramiento de Tiernan está sujeto a la aprobación y el consentimiento de la Autoridad de Regulación Prudencial y la Autoridad de Conducta Financiera.

Patrick Tiernan named Lloyd’s CEO

The Council of Lloyd’s has appointed Patrick Tiernan as Chief Executive Officer (CEO) of the specialist Lloyd’s insurance and reinsurance marketplace, effective June 1st, 2025.

Tiernan’s appointment is subject to approval and consent from the Prudential Regulation Authority and the Financial Conduct Authority.

S&P advierte que la volatilidad comercial puede presionar las carteras de reaseguradoras

Se espera que las 19 principales reaseguradoras mundiales absorban alrededor del 20% de las pérdidas de líneas personales.

S&P Global Ratings dijo que la industria mundial de reaseguros se mantiene estable a pesar de la actual volatilidad del mercado y las importantes pérdidas por catástrofes naturales a principios de 2025.

S&P warns trade volatility may pressure reinsurer portfolios

Top 19 global reinsurers are expected to absorb around 20% of personal lines losses.

S&P Global Ratings said the global reinsurance industry remains stable despite ongoing market volatility and significant natural catastrophe losses in early 2025.

SCOR registra un Coste de Responsabilidad del 85%, con un beneficio neto de 200 millones de euros en el primer trimestre de 2025

La reaseguradora francesa SCOR ha anunciado un aumento del 1,7% en su beneficio neto, hasta los 200 millones de euros, en el primer trimestre de 2025, con un sólido rendimiento tanto en sus segmentos de Vida y Salud (V&H) como de Property & Casualty (P&C), a pesar del impacto de los incendios forestales de Los Ángeles.

A nivel de grupo, SCOR ha registrado unos ingresos por seguros en el primer trimestre de 2025 de 4.060 millones de euros, una ligera disminución con respecto a los 4.110 millones de euros del año anterior, ya que las primas brutas emitidas (GWP) aumentaron casi un 1%, hasta los 4.900 millones de euros, y el resultado del servicio de seguros aumentó un 27,9%, hasta los 324 millones de euros.

SCOR posts 85% CoR as net income hits €200m in Q1’25

French reinsurer SCOR has reported a 1.7% rise in net income to €200 million for the first quarter of 2025 with a solid performance in both its Life & Health (L&H) and Property & Casualty (P&C) segments, despite the impacts of the Los Angeles wildfires.

Group-wide, SCOR has reported Q1’25 insurance revenue of €4.06 billion, a slight decrease on the prior year’s €4.11 billion, as gross written premiums (GWP) increased by almost 1% to €4.9 billion, and the insurance service result rose 27.9% to €324 million.

Swiss Re anuncia la creación de una nueva unidad de mercado Global Facultative (FAC) bajo la dirección de Sanaa Souidi.

La unidad de negocio de Reaseguros Generales de Swiss Re ha anunciado la creación de una nueva unidad de mercado Global Facultative (FAC), que estará bajo la dirección de Sanaa Souidi.

La unidad busca mejorar la experiencia del cliente mediante una toma de decisiones más rápida y ágil, y aprovechando el talento y las capacidades a escala global.

Swiss Re announces new Global FAC market unit led by Sanaa Souidi

Swiss Re’s P&C Reinsurance business unit has announced the creation of a new Global Facultative (FAC) market unit, which will be led by Sanaa Souidi.

The unit aims to enhance the client experience through faster, more agile decision-making and by leveraging talent and capabilities on a global scale.

Actualización sobre la Normativa en Perú – 2do Anticipo

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión

La Resolución de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) Nº 2.982 del 25 de marzo de 2010 determinó las normas para la contratación y gestión de seguros. A partir de la mencionada resolución las empresas de seguros y de reaseguros establecidas en el país deberán regirse bajo la siguiente normativa:

Update on Reinsurance Regulations in Peru – 2do Advance

Reinsurance: Rules for Contracting and Management

The Resolution of the Superintendency of Banking, Insurance and Private Pension Fund Administrators (SBS) No. 2982 of March 25, 2010 determined the rules for the contracting and management of insurance. As of the aforementioned resolution, the insurance and reinsurance companies established in the country must be governed by the following regulations:

Acrisure Re contrata a Romeo y al especialista en ILW Gordon de Aon en Bermudas

Acrisure Re, la división de corretaje de reaseguros de la firma global Acrisure, ha realizado contrataciones clave en Bermudas, incluyendo a Roman Romeo, quien se une a la compañía como director de Acrisure Re Bermuda, así como a Barry Gordon, especialista en corretaje de instrumentos de garantía de pérdidas industriales (ILW), de su rival Aon.

Acrisure Re hires Romeo & ILW specialist Gordon from Aon in Bermuda

Acrisure Re, the reinsurance broking division of global firm Acrisure, has made some key hires in Bermuda, taking Roman Romeo, who joins the company as Head of Acrisure Re Bermuda, as well as Barry Gordon, a specialist in broking industry-loss warranty (ILW) instruments, from rival Aon.

Roman Romeo has been appointed as President, Head of Acrisure Re Bermuda, effective April 7th.

Allianz Global Corporate & Specialty Resseguros Brasil S.A. 

AM Best ha confirmado la calificación de solidez financiera de A+ (superior) y la calificación crediticia de emisor a largo plazo de «AA» (superior) de Allianz Global Corporate & Specialty Resseguros Brasil S.A. (AGCS Re Brazil) (São Paulo, Brasil). La perspectiva de estas calificaciones crediticias (ratings) es estable.

Las calificaciones reflejan la importancia estratégica de AGCS Re Brasil como subsidiaria de Allianz SE (Allianz), que en base consolidada tiene una fortaleza de balance que AM Best evalúa como superior, así como su sólido desempeño operativo, perfil de negocios muy favorable y adecuada gestión del riesgo empresarial.

AM Best Affirms Credit Ratings of Allianz Global Corporate & Specialty Resseguros Brasil S.A.

AM Best has affirmed the Financial Strength Rating of A+ (Superior) and the Long-Term Issuer Credit Rating of “AA” (Superior), of Allianz Global Corporate & Specialty Resseguros Brasil S.A. (AGCS Re Brazil) (São Paulo, Brazil). The outlook of these Credit Ratings (ratings) is stable.

The ratings reflect AGCS Re Brazil’s strategic importance as a subsidiary of Allianz SE (Allianz), which on a consolidated basis has a balance sheet strength that AM Best assesses as strongest, as well as its strong operating performance, very favorable business profile and appropriate enterprise risk management.

Austral Re registra beneficio neto récord de 75 millones de reales en 2024

Austral Re ha anunciado un beneficio neto récord de 75 millones de reales en 2024, lo que supone un incremento del 155% en comparación con 2023.

La firma afirmó que este récord se logró a pesar de la catastrófica magnitud de las pérdidas por inundaciones en Rio Grande do Sul, lo que demuestra su resiliencia y eficiencia operativa. Austral Re destacó que, excluyendo el impacto de las inundaciones, la utilidad neta podría haber alcanzado los 96 millones de reales.

Austral Re sees record net profit of BRL 75m in 2024

Austral Re has reported a record net profit of BRL 75 million for 2024, an increase of 155% compared to 2023.

The firm stated that this record was achieved despite the catastrophic scale of flood losses in Rio Grande do Sul, showcasing its resilience and operational efficiency. Austral Re highlighted that, excluding the impact of the floods, net income could have reached BRL 96 million.

Conduit nombra a Nick Pritchard director de suscripción interino en medio de una reorganización de liderazgo.

La reaseguradora de Bermudas mantiene su continuidad tras la dimisión de ejecutivos clave.

Conduit Holdings, el grupo reasegurador con sede en Bermudas, ha nombrado a Nick Pritchard (en la foto superior) director de suscripción interino, con efecto inmediato.

Conduit names Nick Pritchard interim CUO amid leadership reshuffle

Bermuda reinsurer maintains continuity as key executives step down

Conduit Holdings, the Bermuda-based reinsurance group, has appointed Nick Pritchard (pictured above) as interim chief underwriting officer, effective immediately.

O’Donnell, director ejecutivo: La estrategia integrada de suscripción de RenRe ofrece un mejor servicio a los clientes

Kevin J. O’Donnell, presidente y director ejecutivo de RenaissanceRe, explicó que el enfoque de suscripción de la compañía combina Seguros de Property con Seguros de Casualty y Wspeciales para crear una cartera óptimamente eficiente, lo que mejora su capacidad para resolver los problemas de los clientes.

En su reciente Carta a los Accionistas, O’Donnell enfatizó que cada una de las líneas de negocio de RenRe presenta un perfil de riesgo y volatilidad único, lo que contribuye de maneras distintas pero igualmente importantes a sus Tres Motores de Beneficios.

RenRe’s integrated underwriting strategy better serves clients: O’Donnell, CEO

Kevin J. O’Donnell, President and CEO of RenaissanceRe, explained that the company’s underwriting approach combines property lines with casualty and specialty to create an optimally efficient portfolio, enhancing its capacity to solve customers’ problems.

In his recent Letter to Shareholders, O’Donnell emphasized that each of RenRe’s business lines has a unique risk and volatility profile, contributing in distinct yet equally important ways to its Three Drivers of Profit.

Greg Case: El nivel de trabajo en bonos Cat y paramétricos que realizamos es excepcional

Tras informar otro trimestre de crecimiento de dos dígitos en los ingresos de sus actividades relacionadas con bonos Cat y Valores Vinculados a Seguros (ILS), Greg Case, CEO del gigante de corretaje Aon, también destacó la transferencia de riesgo paramétrico como otra área en la que considera excepcionales los niveles de actividad.

Al presentar hoy sus resultados del primer trimestre, Aon reveló un crecimiento orgánico del 4% en los ingresos de su negocio de Soluciones de Reaseguro, que incluyó la expansión continua de sus actividades de bonos de catástrofe e ILS

The level of cat bond and parametric work we’re doing is exceptional: Greg Case

Having reported another quarter of double-digit revenue growth for its catastrophe bond and insurance-linked securities (ILS) related activities, Greg Case the CEO of broking giant Aon also highlighted parametric risk transfer as another area he sees activity levels as exceptional in.

Reporting its first-quarter results today, Aon disclosed 4% organic revenue growth in its Reinsurance Solutions business, but within that was continued expansion of its catastrophe bond and ILS activities.

Aon nombra a Greg Case presidente y Eric Andersen asume funciones de asesor

Aon ha revelado que Eric Andersen ha dejado de ser presidente para desempeñarse como asesor principal del director ejecutivo Greg Case hasta junio de 2026, y Case asumirá el cargo de presidente.

Andersen se incorporó a Aon en 1997 tras la adquisición de Minet por parte de la firma y, según se informa, desde entonces ha desempeñado un papel fundamental en el impulso de la estrategia Aon United, generando resultados positivos para clientes, colegas y accionistas durante los últimos 28 años.

Aon names Greg Case as president, Eric Andersen moves into advisory role

Aon has revealed that Eric Andersen has transitioned from his role as president to serve as a senior advisor to CEO Greg Case through June 2026, with Case assuming the role of president.

Andersen joined Aon in 1997 through the firm’s acquisition of Minet and has reportedly since been instrumental in driving the Aon United strategy, delivering positive results for clients, colleagues, and shareholders over the past 28 years.

El ratio combinado de Arundo Re se fortaleció en 2024, con un aumento del 15% en la facturación, hasta los 1.361 millones de euros

Arundo Re, la reaseguradora francesa participada mayoritariamente por SMABTP, MACSF y CCR, generó una facturación de 1.361 millones de euros en 2024, lo que supone un incremento interanual del 15%, gracias a un aumento del ratio combinado sin descuento de la compañía de 1,9 puntos porcentuales, hasta el 94,7%.

Tras reportar un crecimiento del 13% en las primas de su cartera al 1 de enero de 2025, Arundo Re anunció hoy un sólido desempeño financiero para 2024.

Arundo Re’s combined ratio strengthened in 2024 as turnover rose 15% to €1.36bn

Arundo Re, the French reinsurance company majority-owned by SMABTP, MACSF, and CCR, generated turnover of €1.361 billion in 2024, an increase of 15% year-on-year, as the company’s undiscounted combined ratio strengthened by 1.9 percentage points to 94.7%.

After reporting 13% premium growth across its portfolio at the January 1st, 2025, reinsurance renewals, Arundo Re has today announced a strong financial performance for 2024.

Gallagher Re: El capital total de reaseguro alcanzó un nuevo máximo de 769 000 millones de dólares en 2024

El capital total dedicado al reaseguro aumentó un 5,4 % durante 2024, alcanzando un nuevo máximo de 769 000 millones de dólares, impulsado por el crecimiento tanto del capital tradicional como del alternativo, según la correduría de reaseguros Gallagher Re.

El informe anual completo del mercado de reaseguros de 2024 de la correduría, que analiza el capital y la rentabilidad del sector reasegurador global, analiza otro año sólido para las reaseguradoras, con una continua acumulación de capital gracias a unas sólidas ganancias retenidas. De hecho, según el análisis de Gallagher Re, el capital dedicado al reaseguro aumentó de 730 000 millones de dólares a finales de 2023 a 769 000 millones de dólares a finales de 2024.

Total reinsurance capital reached new high of $769bn in 2024: Gallagher Re

Total dedicated reinsurance capital increased by 5.4% during 2024 to a new high of $769 billion, driven by growth in both traditional and alternative capital, according to reinsurance broker Gallagher Re.

The broker’s full-year 2024 reinsurance market report, which tracks the capital and profitability of the global reinsurance sector, dissects another strong year for reinsurers with a continued capital build on the back of strong retained earnings.

Fitch: El sólido desempeño de 2024 reforzó la solidez crediticia de las reaseguradoras europeas, pero se avecinan desafíos

Un segundo año consecutivo de sólido desempeño financiero en 2024 ha reforzado la solidez crediticia de las cuatro reaseguradoras más grandes de Europa, posicionándolas para afrontar condiciones de mercado potencialmente menos favorables en 2025, según un reciente informe de Fitch Ratings.

Las condiciones positivas del mercado, la disciplina de suscripción sostenida y la sólida rentabilidad de las inversiones impulsaron una importante generación de capital y el fortalecimiento de las reservas en 2024.

Strong ‘24 performance bolstered European reinsurers’ credit strength but challenges loom: Fitch

A second consecutive year of robust financial performance in 2024 has bolstered the credit strength of Europe’s four largest reinsurers, positioning them to navigate potentially less favourable market conditions in 2025, according to a recent Fitch Ratings report.

Positive market conditions, sustained underwriting discipline, and strong investment returns drove significant capital generation and reserve strengthening in 2024.

Hannover Re promovió más participaciones de reaseguro colateralizado para inversores en 2024

Las actividades de Hannover Re en el mercado de valores vinculados a seguros (ILS) continuaron expandiéndose en 2024. El número de participaciones de reaseguro colateralizado promovidas para inversores aumentó, mientras que su representación de bonos de catástrofe también alcanzó un nuevo récord.

Hannover Re ha estado activa en el mercado de valores vinculados a seguros (ILS) durante muchos años, como patrocinador de operaciones de transferencia de riesgo titulizadas, socio de reparto de riesgos para inversores externos a través de su sidecar de cuotas participativas K-Cessions y, cada vez más, en los últimos años como facilitador que ayuda a las cedentes a acceder a la capacidad de los mercados de capitales y a los inversores institucionales o fondos de ILS a acceder al riesgo.

Hannover Re fronted more collateralised reinsurance participations for investors in 2024

Hannover Re’s insurance-linked securities (ILS) market facilitation activities continued to expand in 2024, with the number of collateralised reinsurance participations fronted for investors rising, while its catastrophe bond fronting also grew to a new record level.

Hannover Re has been active in the insurance-linked securities (ILS) market for many years, as sponsor of securitized risk transfer transactions, a risk-sharing partner for third-party investors through its K-Cessions quota share sidecar, and increasingly in recent years as a facilitator that helps cedants access capacity from the capital markets and assists institutional investors or ILS funds to access risk.

ICMR, LMA: Lloyd’s continuó ofreciendo resultados en 2024 a pesar de la importante actividad de siniestros

A pesar de la importante actividad de siniestros en 2024, incluidos dos huracanes en EE. UU., Lloyd’s continuó ofreciendo rentabilidades muy favorables a los inversores, con beneficios ligeramente inferiores al récord del año anterior, impulsados ​​por unas condiciones comerciales favorables y la vuelta a unas valoraciones de inversión más normales.

Estas conclusiones provienen del segundo informe anual de Insurance Capital Markets Research (ICMR) y la Lloyd’s Market Association (LMA), que ofrece un análisis detallado de los resultados de 2024 de Lloyd’s y sus sindicatos, revelando que casi todos ellos reportaron ganancias técnicas.

Lloyd’s continued to deliver in 2024 despite major claims activity: ICMR, LMA

Despite major claims activity in 2024, including two US hurricanes, Lloyd’s continued to deliver highly favourable returns to investors, with profits just shy of the previous year’s record, driven by favourable trading conditions and a return to more normal investment valuations.

These findings come from the second annual report by Insurance Capital Markets Research (ICMR) and the Lloyd’s Market Association (LMA), which provides a detailed analysis of Lloyd’s and its syndicates’ 2024 results, revealing that nearly all individual syndicates reported an underwriting profit.

S&P: Las reaseguradoras afrontarán la volatilidad del mercado inducida por aranceles con un impacto mínimo

Las reaseguradoras globales experimentarán solo un impacto menor por las caídas en los mercados bursátiles globales provocadas por los aranceles y contraaranceles impuestos por Estados Unidos y otros países, gracias a sus estrategias de inversión conservadoras, afirma S&P.

El 2 de abril, el presidente Trump presentó un amplio plan arancelario que buscaba reestructurar la dinámica del comercio global y las relaciones económicas de larga data con los aliados estadounidenses. Sin embargo, su administración ha pospuesto desde entonces la aplicación de aranceles más altos a la mayoría de los países durante 90 días, mientras avanza con medidas comerciales dirigidas específicamente a China.

Reinsurers to weather tariff-induced market volatility with minimal impact: S&P

Global reinsurers will experience only a minor impact from declines in global equity markets triggered by tariffs and counter-tariffs imposed by the U.S. and other nations, thanks to their conservative investment strategies, says S&P.

On April 2, President Trump introduced a broad tariff plan that aimed to reshape global trade dynamics and longstanding economic relationships with U.S. allies. However, his administration has since postponed higher tariffs on most countries for 90 days, while moving forward with trade measures specifically targeting China.

La reaseguradora francesa SCOR, bajo investigación por los hechos imputados al exdirector general Kessler

La reaseguradora francesa SCOR ha sido investigada por los hechos imputados contra Denis Kessler, su expresidente y director general, en relación con los presuntos intentos de una asociación de obstruir la adquisición de la reaseguradora bermudeña PartnerRe por parte del grupo Covéa en 2022.

Según informes, SCOR, una de las cuatro grandes reaseguradoras europeas, ha sido sometida a investigación judicial como entidad jurídica vinculada a una investigación judicial en Francia relacionada con una asociación que presuntamente intentó bloquear la adquisición de PartnerRe.

French reinsurer SCOR placed under examination for facts alleged against former CEO Kessler

French reinsurance company SCOR has been placed under examination for facts alleged against Denis Kessler, its former Chairman and CEO, related to alleged attempts by an association to obstruct the takeover of Bermuda-based reinsurer PartnerRe by the Covéa group in 2022.

According to reports, SCOR, one of Europe’s big four reinsurance companies, has been placed under examination as a legal entity connected with a judicial investigation in France related to an association which allegedly tried to block the acquisition of PartnerRe.

Swiss Re anuncia la creación de una nueva unidad de mercado Global Facultative (FAC) bajo la dirección de Sanaa Souidi.

La unidad de negocio de Reaseguros Generales de Swiss Re ha anunciado la creación de una nueva unidad de mercado Global Facultative (FAC), que estará bajo la dirección de Sanaa Souidi.

La unidad busca mejorar la experiencia del cliente mediante una toma de decisiones más rápida y ágil, y aprovechando el talento y las capacidades a escala global.

Swiss Re announces new Global FAC market unit led by Sanaa Souidi

Swiss Re’s P&C Reinsurance business unit has announced the creation of a new Global Facultative (FAC) market unit, which will be led by Sanaa Souidi.

The unit aims to enhance the client experience through faster, more agile decision-making and by leveraging talent and capabilities on a global scale.