Actualización sobre la Normativa en Paraguay

Reaseguros: Normas para Contratación y Gestión

La Ley Nº 827 de Seguros del 28 de diciembre de 2017 determinó Ley Nº 827/96 de Seguros y las regulaciones complementarias emitidas por el Banco Central del Paraguay (BCP) a través de la Superintendencia de Seguros.

. A partir de la mencionada resolución las empresas de seguros y de reaseguros establecidas en el país deberán regirse bajo la siguiente normativa:

Update on Reinsurance Regulations in Paraguay

Reinsurance: Rules for Contracting and Management

The Insurance Law No. 827 of December 28, 2017, encompasses Insurance Law No. 827/96 and the supplementary regulations issued by the Central Bank of Paraguay (BCP) through the Superintendency of Insurance.

As of the aforementioned resolution, the insurance and reinsurance companies established in the country must be governed by the following regulations:

AM Best revisa a positiva la perspectiva de la calificación crediticia del emisor y confirma las calificaciones crediticias de Sura Re Ltd.

AM Best ha revisado la perspectiva de la calificación crediticia del emisor a largo plazo (Long-Term ICR, por sus siglas en inglés), pasando de estable a positiva, y ha confirmado la calificación de fortaleza financiera (FSR, por sus siglas en inglés) en B++ (Buena), así como la calificación crediticia del emisor a largo plazo en “BBB” (Buena), para Sura Re Ltd. (Sura Re) (Bermudas). La perspectiva de la calificación de fortaleza financiera (FSR) es estable.

Las calificaciones crediticias reflejan la fortaleza del balance de Sura Re —evaluada por AM Best como “muy fuerte”—, así como su desempeño operativo adecuado, su perfil de negocio limitado y una gestión integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) apropiada.

AM Best Revises Issuer Credit Rating Outlook to Positive, Affirms Credit Ratings of Sura Re Ltd.

AM Best has revised the outlook to positive from stable for the Long-Term Issuer Credit Rating (Long-Term ICR) and affirmed the Financial Strength Rating (FSR) of B++ (Good) and the Long-Term ICR of “BBB” (Good) of Sura Re Ltd. (Sura Re) (Bermuda). The outlook of the FSR is stable.

The Credit Ratings (ratings) reflect Sura Re’s balance sheet strength, which AM Best assesses as very strong, as well as its adequate operating performance, limited business profile and appropriate enterprise risk management (ERM).

Oneglobal amplía su presencia en América Latina con la adquisición de LATAM Reinsurance Brokers

Oneglobal Broking ha ampliado su alcance en América Latina mediante la adquisición de LATAM Reinsurance Brokers Corp. (LATAM RE), un corredor de reaseguros independiente con sede en la Ciudad de Panamá, Panamá.

LATAM RE fue fundada en 2008 y cuenta con la debida licencia otorgada por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.

Oneglobal expands Latin American footprint with LATAM Reinsurance Brokers acquisition

Oneglobal Broking has expanded its Latin American reach with the acquisition of LATAM Reinsurance Brokers Corp. (LATAM RE), an independent reinsurance broker headquartered in Panama City, Panama.

LATAM RE was founded in 2008 and is duly licensed by the Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.

El mercado brasileño de reaseguros se beneficiará de los nuevos cambios fiscales, según Fitch

La reciente Ley n.º 15.525/2026 de Brasil tiene como objetivo reducir la brecha fiscal existente desde hace tiempo entre las reaseguradoras nacionales e internacionales, incentivando a los grupos aseguradores a establecer o ampliar reaseguradoras cautivas en el país, según un informe reciente de Fitch Ratings.

Fitch considera que la nueva legislación fiscal brasileña podría alentar a los grupos aseguradores a retener una mayor parte de los riesgos dentro del país —incluso mediante la creación o expansión de reaseguradoras cautivas— al hacer que las reaseguradoras locales sean fiscalmente más competitivas.

Brazil’s reinsurance market to benefit from new tax changes: Fitch

Brazil’s newly enacted Law No. 15,525/2026 is poised to narrow the long-standing fiscal gap between domestic and international reinsurers, encouraging insurance groups to establish or expand onshore captive reinsurers, according to a recent Fitch Ratings report.

Fitch believes Brazil’s new tax law could encourage insurance groups to retain a larger share of risks in the country, including through the establishment or expansion of captive reinsurers, by making local reinsurers more tax competitive.

Thomas Blunck, nuevo CEO de Reaseguro No Vida para Europa y Latam de Munich Re

El Consejo de Supervisión de Munich Re ha asignado a Thomas Blunck (61 años) la responsabilidad del área de Reaseguro de Property & Casualty (P&C) de No Vida para Europa y América Latina, con efecto a partir del 1 de noviembre de 2026. Blunck mantendrá su cargo como CEO de Reaseguro del grupo. Asumirá esta responsabilidad en sustitución de Clarisse Kopff (53 años), quien, tras un cuatro años, dejará el Consejo de Administración de Munich Re el 31 de octubre de 2026, por mutuo acuerdo. No se nombrará a nadie para ocupar el puesto de Kopff en el Consejo.

Münchener Rück incorporó Thomas Blunck a la directiva francesa en 2022 procedente de Allianz, donde dirigía la aseguradora de crédito Euler Hermes, que hoy opera bajo la marca Allianz Trade.

Thomas Blunck appointed as new CEO of Non-Life Reinsurance for Europe and Latin America at Munich Re

Munich Re’s Supervisory Board has appointed Thomas Blunck (61) to lead the Property & Casualty (P&C) Reinsurance division for Europe and Latin America, effective November 1, 2026. Blunck will retain his current role as the group’s CEO of Reinsurance. He succeeds Clarisse Kopff (53), who will step down from Munich Re’s Board of Management on October 31, 2026, by mutual agreement, following a four-year tenure. No replacement will be appointed to fill Kopff’s position on the Board.

Thomas Blunck joined Münchener Rück in 2022, coming from Allianz, where he led the credit insurer Euler Hermes—now operating under the brand Allianz Trade.

RenRe reduce su cartera de seguros de Property, mientras que el resultado de suscripción compensa las pérdidas en los segmentos de Responsabilidad civil y Riesgos Especiales

La reaseguradora con sede en Bermudas, RenaissanceRe Holdings Ltd., generó un beneficio de suscripción de 426,1 millones de dólares en el tercer trimestre de 2026. El resultado positivo en el segmento de Property compensó con creces las pérdidas registradas en los segmentos de Responsabilidad civil y Riesgos Especiales; no obstante, las pérdidas por valoración a precios de mercado (mark-to-market), que ascendieron a 879,8 millones de dólares, llevaron a la firma a registrar una pérdida neta global de 161,4 millones de dólares en el trimestre.

Los tres pilares de rentabilidad de RenRe —el beneficio de suscripción, los ingresos por comisiones y los ingresos por inversiones— realizaron contribuciones sólidas durante el tercer trimestre de 2026.

RenRe trims property book as underwriting result offsets losses in casualty and specialty segment

Bermuda-based reinsurer RenaissanceRe Holdings Ltd. generated underwriting income of $426.1 million in the third quarter of 2026, as an underwriting gain in the property segment more than offset losses in the casualty and specialty segment, while mark-to-market losses of $879.8 million pushed the firm to an overall net loss of $161.4 million in the quarter.

RenRe’s three drivers of profit, underwriting income, fee income, and investment income, made solid contributions in the third quarter of 2026.

AM Best mantiene una perspectiva estable para el segmento global de reaseguro, al que considera “fundamentalmente sólido”

La agencia de calificación crediticia global AM Best ha mantenido su perspectiva estable para el segmento mundial de reaseguro de no vida, al considerar que el mercado “sigue siendo fundamentalmente sólido”, a pesar de una clara moderación en el ramo de Property, los desafíos en ciertas categorías de Responsabilidad Civil en Estados Unidos y un entorno general altamente competitivo.

Ya en enero, AM Best había ajustado su perspectiva para el sector global de reaseguro, pasando de “positiva” a “estable”, debido a la acelerada moderación de las tarifas en el reaseguro de propiedad.

AM Best maintains stable outlook on ‘fundamentally strong’ global reinsurance segment

Global credit rating agency AM Best has maintained its stable outlook on the global non-life reinsurance segment, assessing that the market “remains fundamentally strong” despite clear softening in property, challenges in certain classes of casualty in the US, and an overall competitive landscape.

Back in January, AM Best revised its global reinsurance sector outlook to stable from positive, driven by the accelerated softening of property reinsurance rates.

Aon establece el Global Onshore Renewables Facility

Aon, firma global de corretaje de seguros y reaseguros y asesoramiento en riesgos, ha lanzado una nueva solución aseguradora denominada “Global Onshore Renewables Facility”, la cual combina capacidad de aseguradoras dedicada a proyectos de energía eólica terrestre, energía solar fotovoltaica y sistemas de almacenamiento mediante baterías, con un valor de hasta 300 millones de dólares.

Esta solución ha sido diseñada para ayudar a promotores, propietarios y contratistas a gestionar los riesgos y acceder al capital de manera más eficiente.

Aon establishes Global Onshore Renewables Facility

Aon, a global insurance and reinsurance broker and risk advisor, has launched a new insurance solution, Global Onshore Renewables Facility, which combines dedicated insurer capacity for onshore wind, solar photovoltaic and battery storage projects valued up to $300 million.

The solution has been designed to help developers, owners, and contractors manage risk and access capital more efficiently.

Fitch mejora la perspectiva de Hannover Re a positiva y mantiene la calificación “AA-”

Fitch Ratings ha modificado la perspectiva de Hannover Re —una de las cuatro grandes reaseguradoras de Europa— y de su filial E+S Rückversicherung AG (E+S Re), pasando de “estable” a “positiva”, al tiempo que mantiene la calificación de fortaleza financiera (Insurer Financial Strength, IFS) de ambas entidades en “AA-“.

Esta decisión refleja la evaluación de Fitch sobre la resiliencia financiera, la sólida capitalización y la posición competitiva de Hannover Re en el mercado internacional del reaseguro.

Fitch upgrades Hannover Re’s outlook to positive, maintaining ‘AA-’ rating

Fitch Ratings has changed its outlook on Hannover Re, one of Europe’s big four reinsurers, and its subsidiary E+S Rückversicherung AG (E+S Re) from Stable to Positive, while maintaining both companies’ Insurer Financial Strength (IFS) Ratings at ‘AA-’.

The decision reflects Fitch’s assessment of Hannover Re’s financial resilience, strong capitalisation and competitive standing in the international reinsurance market.

Howden nombra a Elliot Richardson como Director Comercial

El grupo internacional de intermediación de seguros Howden ha anunciado el nombramiento de Elliot Richardson como Director Comercial (CCO), con efecto inmediato.

Richardson reportará al CEO David Howden y se incorporará al Comité Ejecutivo del Grupo (GEC), al tiempo que mantendrá su cargo de Presidente Ejecutivo de Howden Re.

Reinsurance industry remains in a position of ‘exceptional’ financial strength: Gallagher Re

Gallagher Re’s 2026 HY Reinsurance Market Report found that total dedicated reinsurance capital rose 5% in the first half of 2026 to a record $688 billion, supported by continued growth in both traditional and alternative capital, as the industry’s financial position remains “extremely robust.”

According to the report, traditional reinsurance capital increased 4%, while non-life alternative capital grew 9% during the first half of the year.

JP Morgan: Se espera que el descenso de los precios del reaseguro se ralentice en las renovaciones de enero, lo que sugiere una estabilización

J.P. Morgan señaló que la caída de precios prevista en el mercado de reaseguro de riesgos catastróficos (Property) —estimada entre el 10 % y el 20 % para las renovaciones de enero de 2027— es menor que la registrada en años anteriores, lo que apunta a una cierta estabilización.

La firma global de banca de inversión y servicios financieros indicó que los precios del reaseguro siguen bajo presión, especialmente en el segmento de riesgos catastróficos (Property), aunque también en líneas especializadas.

Reinsurance price declines expected to slow at 1/1 implying stabilization: JP Morgan

J.P. Morgan said the expected price decline of the property cat reinsurance market of 10–20% at the January 2027 renewals is less than the reduction in previous years, implying some stabilization.

The global investment bank and financial services firm said reinsurance pricing remains under pressure, particularly in property catastrophe, but also in specialty lines.

Los disturbios en Francia ponen de relieve el riesgo de acumulación por huelgas, disturbios y conmoción civil para las aseguradoras y reaseguradoras, según Morningstar DBRS

Se estima que los recientes disturbios en Francia supondrán para las aseguradoras un coste de entre 1000 y 1200 millones de euros, siempre que no se produzcan nuevos episodios de violencia, señala Morningstar DBRS. La agencia afirma que estos sucesos refuerzan la necesidad de considerar las huelgas, los disturbios y la conmoción civil (SRCC, por sus siglas en inglés) como un riesgo de acumulación que requiere una tarificación específica, límites de cobertura y reaseguro.

Esta última oleada de disturbios se produce en un contexto de protestas masivas relacionadas con el coste de la vida, el gasto público y las reformas gubernamentales; un escenario que recuerda al movimiento de los «chalecos amarillos»de 2018-2019, originado por los impuestos a los combustibles y otras reivindicaciones económicas más amplias.

France riots put SRCC accumulation risk in focus for re/insurers: Morningstar DBRS

France’s latest riots are expected to cost insurers no more than €1 billion-€1.2 billion, according to Morningstar DBRS, assuming no further violence. The agency says the unrest reinforces the need to treat strikes, riots and civil commotion (SRCC) as an accumulation risk requiring dedicated pricing, limits and reinsurance.

The latest wave of unrest comes against a backdrop of mass protests over living costs, public spending and government reforms, most notably the Yellow Vest movement of 2018–19, which began over fuel taxes and broader economic grievances.

Munich Re eleva su previsión de beneficios para 2026 a 6600 millones de euros tras unos sólidos resultados preliminares del tercer trimestre

La reaseguradora global Munich Re ha registrado un beneficio neto preliminar de aproximadamente 1700 millones de euros en el tercer trimestre de 2026, impulsado por un desempeño operativo «muy satisfactorio» en todos sus segmentos de negocio, un gasto por grandes siniestros —en el reaseguro de daños y responsabilidad civil (P&C)— inferior a la media, y un sólido resultado de las inversiones en el área de reaseguro.

La compañía calificó estos resultados como un nuevo trimestre de gran solidez financiera; su beneficio neto preliminar superó con creces la estimación de consenso de los analistas, que se situaba en 1479 millones de euros.

Munich Re raises 2026 profit guidance to €6.6bn on strong preliminary Q3 results

Global reinsurer Munich Re has reported a preliminary net profit of approximately €1.7 billion for Q3 2026, driven by a “very pleasing” operating performance across all business segments, below-average major-loss expenditure in P&C reinsurance, and a strong investment result in reinsurance.

The firm described the results as another quarter of strong financial performance, with its preliminary net profit comfortably exceeding the analyst consensus estimate of €1.479 billion.

S&P: La retrocesión se prepara para resurgir a medida que evolucionan las condiciones. La protección de cola garantizada se mantiene estable

La retrocesión vuelve a estar de moda a medida que evolucionan las condiciones del mercado de reaseguros, y la agencia de calificación S&P cree que la compra de retrocesiones está a punto de resurgir, ya que las reaseguradoras reconocen precios y condiciones favorables para la protección, al tiempo que buscan gestionar sus límites de catástrofe en un mercado a la baja.

S&P Global Ratings destaca que «el apetito por el riesgo de catástrofes podría moderarse hasta 2027 debido a la bajada de los precios del reaseguro», pero afirma que el riesgo de catástrofes naturales en el sector se mantiene bajo control, ya que las reaseguradoras adoptan un enfoque prudente para el crecimiento de los riesgos de propiedad.

Retrocession set for comeback as conditions evolve. Collateralized tail protection stable: S&P

Retrocession is back in fashion as market conditions evolve across reinsurance and rating agency S&P believes retro buying is set for a comeback, as reinsurers recognize favorable pricing and conditions for protection, while looking to manage their catastrophe limits in a softening market.

S&P Global Ratings highlights that “catastrophe risk appetite could become more subdued through 2027 due to softening reinsurance pricing,” but said that natural catastrophe risk in the sector remains under control, as reinsurers adopt a measured approach to growing in property risks.

SCOR revela que las aseguradoras cautivas europeas presentan una ratio de solvencia mediana del 221 %

SCOR, compañía reaseguradora global que ofrece soluciones de gestión de riesgos, ha publicado su último análisis sobre el mercado europeo de aseguradoras y reaseguradoras cautivas. El estudio examina la solidez financiera, las tendencias en las primas y los niveles de solvencia, utilizando datos de Solvencia II correspondientes al cierre del ejercicio 2025.

El informe, titulado “European Captives: Analytical review of Solvency II reports” (Aseguradoras cautivas europeas: análisis de los informes de Solvencia II), identifica 347 aseguradoras cautivas europeas autorizadas, de las cuales 223 han facilitado al menos algunos datos cuantitativos de carácter regulatorio. SCOR evalúa sus primas, activos, provisiones técnicas, capitalización y solvencia, estableciendo además comparaciones entre 14 sectores industriales.

SCOR finds European captive insurers hold median solvency ratio of 221%

SCOR, a global reinsurance company providing risk management solutions, has published its latest analysis of Europe’s captive insurance and reinsurance market, examining financial strength, premium trends and solvency positions using year-end 2025 Solvency II data.

The report, European Captives: Analytical review of Solvency II reports, identifies 347 licensed European captives, with 223 providing at least some quantitative regulatory data. SCOR assesses their premiums, assets, technical provisions, capitalisation and solvency, alongside comparisons across 14 industrial sectors.

Swiss Re afirma que el aumento de la oferta de reaseguro es positivo y que alineará el capital alternativo donde sea conveniente

En declaraciones previas a la cumbre de Baden-Baden de 2026, Leopoldo Camara, director de Reaseguro de Daños y Accidentes para el Norte, Centro y Este de Europa en Swiss Re, destacó que se necesita más capital de reaseguro en el mercado para hacer frente a los crecientes riesgos interconectados, al tiempo que subrayó que la reaseguradora utilizará su amplia experiencia en gestión de riesgos para alinear el capital alternativo donde sea conveniente.

“Observamos un mayor flujo de capital hacia los mercados y hacia el sector del reaseguro, y creemos que esto es una buena noticia, ya que se necesita más capital para hacer frente a los crecientes riesgos que todos debemos afrontar», explicó Camara.

Swiss Re says increased reinsurance supply a positive, will align Alt Capital where it makes sense

Speaking ahead of the 2026 Baden-Baden gathering, Leopoldo Camara, Head of P&C Reinsurance Northern, Central & Eastern Europe at Swiss Re outlined that more reinsurance capital is needed in the market to address growing, interconnected risks, while also emphasising that the reinsurer will use its deep risk expertise to align alternative capital where it makes sense.

“We see more capital flowing into the markets and into the reinsurance industry, and we think that is actually good news because more capital is needed to address the growing risks that we all need to deal with,” Camara explained.